Roedd marchnadoedd yn gyfnewidiol eto yr wythnos diwethaf, wedi'u siglo gan godiad cyfradd diweddaraf y Ffed a'r bwriad i gadw cyfraddau'n uchel wrth iddo frwydro i ffrwyno chwyddiant.
I fuddsoddwyr, mae'r canlyniad uniongyrchol yn golygu ceisio ymdopi â hinsawdd economaidd ansicr a marchnad anrhagweladwy. Mae Anthony Saglimbene, prif strategydd marchnad y rheolwr asedau triliwn-doler Ameriprise, wedi bwrw ei lygad ar y sefyllfa, ac mae'n barod gyda chyngor ar sut y gall buddsoddwyr lwyddo.
Yn gyntaf, mae Saglimbene yn credu bod stociau eisoes wedi prisio yn y siawns gref o ddirwasgiad y flwyddyn nesaf, gan nodi bod y farchnad fel arfer yn ddangosydd blaenllaw, erbyn tua phum mis. Ar yr un pryd, mae hefyd yn credu y bydd y tymor agos yn cynnig cyfleoedd cadarn i fuddsoddwyr.
“Yn nodweddiadol, Hydref, Tachwedd, a Rhagfyr yw’r cyfnod tri mis gorau ar gyfer y farchnad am y flwyddyn. Mae hwn yn gyfnod nodweddiadol o gryf ac ar ôl cwymp mor fawr yn y farchnad eleni, ni fyddai’n syndod i mi pe bai marchnadoedd yn rali trwy weddill y flwyddyn,” esboniodd Saglimbene.
Fodd bynnag, gan fynd i mewn i 2023, mae prisiadau Saglimbene yn dirywio. Yn ei farn ef, bydd cyfuniad o chwyddiant uchel a chyfraddau llog cynyddol yn rhoi hwb i dwf ac elw. Y llwybr cywir i fuddsoddwyr, meddai, yw symud i stociau gwerth mewn sectorau amddiffynnol, megis sectorau gofal iechyd a phrif sectorau defnyddwyr.
Rydym wedi dilyn yr arweiniad hwnnw a dod o hyd i ddwy stoc yn y Cronfa ddata TipRanks – un gofal iechyd ac un prif ddefnyddiwr – a allai gefnogi thesis Saglimbene. Felly, gadewch i ni fynd i mewn i'r manylion a gweld pam y gallent wneud ychwanegiadau da i bortffolio ar hyn o bryd.
Corfforaeth Iechyd CVS (CVS)
Byddwn yn dechrau yn y sector gofal iechyd, y mae Saglimbene wedi'i ddisgrifio fel, “math gwell o tweener - mae ganddo rywfaint o dwf ac mae ganddo rywfaint o amddiffyniad,” ac edrychwch ar y cawr gofal iechyd Americanaidd CVS Health.
Mae'r cwmni'n darparu gwasanaethau fferyllfa, triniaeth teleiechyd, darpariaeth presgripsiwn ar gyfer clefydau cronig, a chynhyrchion yswiriant iechyd a gwasanaethau cysylltiedig. Cynigir y rhain mewn sawl rhan: Gwasanaethau Fferyllol, Manwerthu neu Ofal Hirdymor, Budd-daliadau Gofal Iechyd, a Chorfforaethol/Arall. Ar ddiwedd y llynedd, deliodd y cwmni â thua 9,900 o leoliadau manwerthu a 1,200 o fannau MinuteClinic, yn ogystal â fferyllfeydd LTC, fferyllfeydd ar y safle a gwefannau fferyllfeydd manwerthu ar-lein. Mae'r ffaith bod hwn yn gawr diwydiant yn amlwg o'r cyfrif gweithwyr sy'n rhifo ~216,000.
Mewn blwyddyn lle mae stociau wedi'u rhoi trwy'r wringer, mae CVS wedi osgoi'r lladdfa yn bennaf. Er bod y cyfranddaliadau wedi gostwng 2% y flwyddyn hyd yn hyn, mae hynny'n llawer gwell na'r gostyngiad o 500% yn S&P 21.
Mae enillion cryf wedi helpu i gefnogi'r stoc ac fe gurodd y cwmni ddisgwyliadau pan adroddodd ganlyniadau Ch3 yr wythnos diwethaf. Cododd refeniw 10% flwyddyn ar ôl blwyddyn i $81.2 biliwn, gan ddod i mewn $4.42 biliwn uwchlaw'r amcangyfrif consensws. Ar y llinell waelod, adj. Curodd EPS o $2.09 ragolwg $1.99 y dadansoddwyr. Gwell fyth, am y trydydd tro eleni, cododd y cwmni ei adj. Canllawiau EPS ar gyfer y flwyddyn lawn o'r ystod rhwng $8.40 a $8.60 i rhwng $8.55 a $8.65. Roedd gan gonsensws $8.55.
Wrth asesu rhagolygon y cwmni, mae Lisa Gill o JP Morgan yn disgwyl i CVS barhau i gyflawni. Mae'r dadansoddwr 5 seren yn ysgrifennu, “Rydym yn gadarnhaol ar fodel gofal iechyd integredig y cwmni (fferylliaeth adwerthu, PBM, cynllun iechyd, arbenigedd, clinigau manwerthu) ac yn credu bod cyfres eang o wasanaethau'r cwmni, galluoedd clinigol cryf, a pharhad gofal ar draws gofal mae lleoliadau mewn sefyllfa dda i elwa ar ddeinameg newidiol y farchnad dros y tymor hwy, gan gynnwys modelau ad-dalu newydd (y newid i ofal yn seiliedig ar werth) ac 'adwerthu' gofal iechyd. Rydym yn ystyried CVS fel partner o ddewis, a ddylai arwain at gyfran fwy o wariant ar draws ei sianeli amrywiol dros amser a chyfrannu'n gadarnhaol at broffidioldeb cyffredinol menter.”
I'r perwyl hwn, mae gan Gill sgôr Gorbwysedd (hy, Prynu) ar y cyfranddaliadau, wedi'i gefnogi gan darged pris $125, sy'n awgrymu bod 12 mis yn well na 25%. (I wylio hanes Gill, cliciwch yma)
Nid oes gan unrhyw un o gydweithwyr Gill broblem gyda'i phrognosis; mae'r stoc yn honni bod 12 adolygiad cadarnhaol yn unfrydol sydd, yn naturiol, i gyd yn uno i sgôr consensws Prynu Cryf. Mae'r rhagolygon yn galw am enillion blwyddyn o 21%, o ystyried mai'r targed pris cyfartalog yw $120.08. (Gweler rhagolwg stoc CVS ar TipRanks)
Philip Morris (PM)
Ar gyfer y stoc nesaf ar ein rhestr, byddwn yn edrych ar Philip Morris, arweinydd yn y diwydiant tybaco. Mae ei gynnyrch yn styffylau defnyddwyr – ond dyma'r 'stoc sin' clasurol hefyd, sef cilfach amddiffynnol. Mae hyn yn cyd-fynd â sylwadau Saglimbene ar y sector: “Mae styffylau yn ddrud iawn, ond rwy’n meddwl yn dactegol—sydd, pan edrychwn ar ein ffenestr amser yn chwech i 12 mis—rydych am fod ychydig yn fwy amddiffynnol… Yn draddodiadol, mae styffylau yn symud yn uwch pan mae marchnadoedd yn dod i lawr…” Felly gadewch i ni edrych o dan gwfl Philip Morris, a gweld yn union pa nodweddion amddiffynnol a ddaw yn ei sgil.
I ddechrau, mae'r cwmni wedi cydnabod y pwysau cymdeithasol cynyddol yn erbyn ysmygu, a sut y bydd hynny'n effeithio ar ei brif linellau cynnyrch. Mae Philip Morris yn symud i addasu trwy symud tuag at gynhyrchion amgen, yn enwedig y rhai di-fwg. Mae'r rhain yn cynnwys vapes, llinellau tybaco wedi'u gwresogi, a hyd yn oed codenni nicotin llafar. Maent i gyd yn cael eu marchnata fel rhai mwy diogel, llai drewllyd, a llai ymwthiol nag ysmygu - gan fynd i'r afael â llawer o'r materion cymdeithasol yn erbyn sigaréts - tra ar yr un pryd yn helpu cwsmeriaid i roi'r gorau i ysmygu - heb eu colli fel cwsmeriaid.
Gallwn edrych ar adroddiad 3Q22 diweddar PM i fesur pa mor dda y mae'r cwmni'n perfformio ar y nodau hyn. Am y trydydd chwarter, daeth yr EPS wedi'i addasu i mewn ar $1.53, gryn bellter cyn galwad y Stryd am $1.36.
Adroddwyd bod cyfanswm y refeniw yn Ch3 yn $8.03 biliwn, yn uwch na Ch1 a Ch2 eleni – ond yn llithro 1.1% y/y, er yn dal i ddod i mewn $730 miliwn yn uwch na rhagfynegiad y dadansoddwyr. Gorffennodd y cwmni'r chwarter gyda dros $5.3 biliwn mewn arian parod, i fyny o $4.5 biliwn yn y cyfnod flwyddyn yn ôl.
Ynghyd ag enillion, cyhoeddodd Philip Morris hefyd ei fod wedi codi ei daliad difidend chwarterol 1.6%, neu 2 cents, i $1.27 y cyfranddaliad. Roedd hyn yn nodi trydydd cynnydd difidend yn y tair blynedd diwethaf. Ar y gyfradd newydd, mae'r taliad yn flynyddol i $5.08 fesul cyfran gyffredin ac yn rhoi cynnyrch o 5.7%. Mae'r cynnyrch hwnnw yn fwy na 2.5x yn uwch na chyfartaledd y farchnad, a thua 2/3 y gyfradd chwyddiant gyfredol. Mae'r priodoleddau hyn, ynghyd â hanes 14 mlynedd o daliadau dibynadwy, yn gwneud y difidend yn nodwedd amddiffynnol ddeniadol i fuddsoddwyr sy'n ceisio amddiffyn eu portffolios.
Mae Philip Morris yn rhan o fydysawd sylw dadansoddwr Morgan Stanley Pamela Kaufman, ac mae hi'n cymryd safiad bullish ar y stoc. Mae symudiad y cwmni i gynhyrchion tybaco wedi'i gynhesu'n ddi-fwg wedi gwneud argraff arbennig ar Kaufman, fel y llinell iQOS newydd sydd ar ddod. Mae hi'n ysgrifennu, “[Rydym] yn disgwyl i PM lansio IQOS yn yr Unol Daleithiau yng ngwanwyn 2024. Mae mynediad PM i'r Unol Daleithiau sydd ar ddod yn cynnig cyfle twf deniadol gan fod yr Unol Daleithiau yn un o gronfeydd elw tybaco mwyaf y byd (~$ 20 biliwn yn 2021), gyda ~31 miliwn o ysmygwyr. Bydd IQOS yn elwa o fantais symudwr cynnar PM yn y categori gwres-nid-llosgi (HNB) yn yr Unol Daleithiau, ei ddynodiad cynnyrch tybaco â llai o risg (MRTP) gan yr FDA, a dysg marchnata helaeth PM o farchnadoedd eraill. Mae gan IQOS hanes amlwg o lwyddiant ar draws marchnadoedd, gan gynhyrchu $9 biliwn mewn refeniw yn 2021.”
Yn unol â'i rhagolygon, mae Kaufman yn graddio cyfranddaliadau PM fel Dros bwysau (Prynu), gyda chefnogaeth targed pris $ 109 i ddangos bod gan y stoc le ar gyfer twf o 21% yn y flwyddyn i ddod. (I wylio hanes Kaufman, cliciwch yma.)
Gyda graddfeydd 4 Prynu wedi'u gosod yn ddiweddar, yn erbyn 2 Holds, mae Philip Morris yn cael sgôr Prynu Cymedrol o gonsensws y dadansoddwr. Mae'r targed pris cyfartalog o $105 yn awgrymu enillion blwyddyn o 17% o'r pris masnachu cyfredol o $89.98. (Gweler rhagolwg stoc Philip Morris yn TipRanks.)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer stociau sy'n masnachu am brisiadau deniadol, ewch i TipRanks ' Stociau Gorau i'w Prynu, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html