A yw unrhyw un yn ei ddefnyddio mewn gwirionedd?

Yn ôl pob tebyg, cyllid datganoledig yw'r fiat a'r tarfu ar y system fancio draddodiadol. Pwy sy'n ei ddefnyddio? Wyt ti?

Efallai bod buddsoddwyr crypto yn prynu darnau arian y chwaraewyr DeFi mawr. Ond gofynnwch iddyn nhw a ydyn nhw erioed wedi ei ddefnyddio i fenthyg neu anfon arian at rywun, ac mae'n debygol y byddan nhw'n dweud na.

Crëwyd nifer o lwyfannau DeFi i roi benthyg arian sefydlog gyda chefnogaeth fiat. Fel buddsoddiadau, maent wedi dioddef y gaeaf crypto. GwneuthurwrMKR
Dechreuodd y flwyddyn ar $2,355 ac mae bellach yn $704. Dechreuodd Aave i 2022 ar $258. Mae bellach yn $85.

Cyrhaeddodd yr ecosystem DeFi fyd-eang uchafbwynt $ 183 biliwn ym mis Tachwedd 2021, felly nid yw hwn yn slouch o sector yn y gofod arian cyfred digidol / blockchain. Yn sicr, mae cefnogwyr crypto craidd caled yn credu y bydd DeFi yn golygu bod cyllid traddodiadol wedi darfod yn eu byd caeedig iawn, iddyn nhw o leiaf.

Y gwir amdani yw nad yw'r rhan fwyaf o bobl erioed wedi clywed am DeFi na'i ddefnyddio. Buddsoddwyr sy'n berchen ar y tocynnau, ond nid ydynt yn defnyddio'r gwasanaeth. Mae pawb a gyfwelwyd ar gyfer yr erthygl hon yn cytuno bod diffyg hygyrchedd gan DeFi, bod ganddo brofiad defnyddiwr di-fflach ac yn aml yn dod â ffioedd nwy uchel (meddyliwch amdano fel tâl trafodiad). Mae hyn, ynghyd â'r gromlin ddysgu ei hun, yn golygu bod llawer o ddarpar ddefnyddwyr sy'n hoffi cryptocurrency yn cadw draw oddi wrth wasanaethau DeFi.

Yn bwysicach fyth, beth sydd mor wych am anfon rhywun StellarXLM
lumens trwy ei blockchain ei hun yn lle doleri trwy Western UnionWU
(sy'n caniatáu ar gyfer trosglwyddiadau bitcoin)?

Wel, y ffioedd ydyw, wrth gwrs. Mae anfon Lumens yn rhatach. Yna os ydych chi eisiau doleri, mae'n rhaid i chi ei drosglwyddo i ddoleri, ac yn aml mae ffi yno. Bydd pobl yn defnyddio'r brandiau y maent yn eu hadnabod i drosglwyddo arian i'w gilydd. Os yw Venmo a CashApp yn caniatáu trosglwyddiadau bitcoin, pwy sydd angen darnau arian Maker mewn bywyd go iawn? Gall buddsoddwyr gael llog am y darnau arian hynny, sy'n iawn, ond nid yw cynnyrch 10% ar ddarn arian a gollodd 80% o'i werth mor ddiddorol â hynny.

Wedi dweud y cyfan, mae gallu mynd o gwmpas arian a gyhoeddir gan y llywodraeth yn swnio fel syniad da. Yn enwedig mewn byd lle mae'r arian rhaglenadwy yn cael ei drafod mewn banciau canolog wrth greu arian cyfred digidol banc canolog (CBDC). Mae ychwanegu cerydd gwleidyddol at y gymysgedd a gallu cuddio rhag y “pwerau sydd” pwy all gau eich cyfrif banc i lawr yn swnio'n rhy ddeniadol. Mae pawb yn y byd crypto eisiau i DeFi weithio. Dylai pawb sydd wedi'i gael â phŵer gwleidyddol canolog hefyd fod eisiau iddo weithio. Mae gan DeFi y gwynt yn ei gefn, fel syniad.

Beth fydd ei angen i wneud y syniad yn un y gellir ei fabwysiadu?

“Crëodd y don gyntaf o atebion DeFi y sylfaen ar gyfer cyfnod newydd o gyllid. Mae’r ail genhedlaeth yn adeiladu ar hyn, gan ddysgu o’r heriau a wynebwyd ac yn gwella ymarferoldeb protocolau cenhedlaeth gyntaf ac yn ehangu cyrhaeddiad sefydliadau traddodiadol,” meddai Rachid Ajaja, sylfaenydd a Phrif Swyddog Gweithredol AllianceBlock yn yr Iseldiroedd.

Dywed Ajaja fod angen mynd i'r afael â sawl her graidd ym myd DeFi. Mae angen i ddatblygwyr adeiladu seilwaith gwell i'w gwneud yn haws adeiladu rhaglenni; mae angen gwell safonau diwydiant ar gyfranogwyr y farchnad fel gweithredu rheolau gwybod eich cwsmer; a “rheoli hunaniaeth” heb gyfaddawdu ar ddaliadau craidd datganoli.

“Mae DeFi yn gynhenid ​​gymhleth,” meddai Ajaja. “Bydd mynd i’r afael â’r heriau hyn yn lleihau’r rhwystrau i fynediad.”

Efallai mai dyna un arwydd ar gyfer mabwysiadu lled-màs, ond hyd yn oed pan rwystrodd llywodraeth Canada drosglwyddiadau bitcoin i grwpiau actifyddion sy'n gysylltiedig â phrotest trucker yng Nghanada eleni, ni neidiodd neb yn sydyn ar y bandwagon bitcoin.

Dangosodd y weithred honno y gallai'r llywodraeth gau crypto. Os rhywbeth, fe wnaeth DeFi yn ddiddorol. Ond nid oes unrhyw un yn gwybod am Maker DAO neu Aave y tu allan i'r gymuned fuddsoddwyr. Ac felly mae DeFi yn parhau i fod yn fuddsoddiad hapfasnachol yn hytrach na ffordd i atal Justin Trudeau rhag cau mynediad at eich arian.

DeFi a Chyllid Canoledig: A Fyddan nhw'n 'Uno'?

Fel popeth sy'n buddsoddi crypto, mae DeFi am “beth amser yn y dyfodol”. Pe baem yn gwybod pryd a pha docyn fyddai'n elwa ohono (i ddod yn Citibank o DeFi), byddem i gyd yn pentyrru iddo fel buddsoddwyr.

“Mae'r 'pryd' yn dibynnu ar ba mor fuan y bydd rheoleiddio'n digwydd,” meddai John Patrick Mullin, Cyd-sylfaenydd a Chyd-Brif Swyddog Gweithredol SOMA.finance, platfform cyfnewid datganoledig aml-ased sy'n cydymffurfio â SEC. “Mae'r llu yn tueddu i fabwysiadu cynhyrchion newydd pan welant eu bod yn cael eu cefnogi gan sefydliadau cyfreithlon,” meddai. “Rwy’n meddwl y bydd yn rhaid i gyllid canolog a’r cwmnïau cyllid datganoledig newydd gydweithio i ddod â’r gorau o’r ddau fyd – rydych chi’n cael rhyddid ariannol gan DeFi, ac rydych chi’n cael ymdeimlad o sicrwydd o gyllid canolog.”

Efallai y bydd DeFi yn dod yn enw cyfarwydd pan fydd y cwmnïau cyllid canolog mawr, adnabyddus (neu CeFi in crypto parlance) yn ymuno â dwylo. Mae CeFi hefyd yn crypto. Mae Coinbase yn gwmni CeFi. Gall deiliaid cyfrifon ennill llog ar gynilion yn Coinbase, benthyca arian mewn arian cyfred digidol a gwario gyda cherdyn debyd sy'n gysylltiedig â'ch balans gyda Coinbase. Mae cyllid datganoledig yn debyg: gallwch chi wneud y rhan fwyaf o bethau y mae banciau traddodiadol a chwmnïau CeFi yn eu cefnogi - ennill llog, benthyca, masnachu asedau a mwy. Mae hefyd yn fenthyca byd-eang, rhwng cymheiriaid.

“Mae CeFi yn cael ei wasgu o’r ddwy ochr. Ar y naill law, maent yn mynd i mewn i farchnad lle mae defnyddwyr yn gyfarwydd â sero ffioedd, trosglwyddiadau rhwng cymheiriaid, a phrofiad hunan-garcharu, ”meddai Kevin Lepsoe, Sylfaenydd Infinity Exchange, Protocol benthyca sefydliadol ar gyfer Web3 yn seiliedig ar. o Lundain. “Ar y llaw arall, maen nhw'n delio â llywodraethau (gyda'u CBDCs) a chorfforaethau sydd eisiau mynediad uniongyrchol i'r marchnadoedd cyfalaf. Mae’n hollbwysig bod CeFi yn buddsoddi yn DeFi, ac yn annog rheoleiddio i aros yn berthnasol a dilysu eu bodolaeth barhaus.”

Felly bydd yr “uno” yn hybrid o lwyfannau benthyca crypto DeFi a CeFi. Ac mae'n debyg mai'r cwmni sy'n gwneud hyn gyda DeFi fydd y cwmni sy'n gwneud DeFi yn linell gynnyrch wedi'i frandio sy'n rhan o chwaraewr mwy - boed yn Coinbase neu Crypto.com.

“Mae DeFi a CeFi yn gynhenid ​​​​yn ategu ei natur ac yn cynnig gwasanaethau a chynhyrchion ariannol gwahaniaethol sy'n datrys gwahanol anghenion,” meddai Lucas Huang, cyd-sylfaenydd protocol benthyca DeFi Aurigami yn Dubai.

Yn gynnar yr haf hwn, caeodd Aurigami rownd fuddsoddi $9.5 miliwn a gyd-arweiniwyd gan Dragonfly Capital a Polychain Capital, gyda chyfranogiad gan gwmnïau menter crypto amlwg eraill, gan gynnwys Coinbase Ventures.

“Rwy’n credu mai’r penbleth y mae DeFi yn ei wynebu wrth iddo ymdrechu i fabwysiadu torfol yw sut y dylai ymateb i ddwysáu sylw rheoleiddiol wrth gadw at hunan-ddalfa a phreifatrwydd,” meddai Huang. “Yr hyn sy’n sicr yw y bydd tirwedd a phrofiad DeFi ymhen blynyddoedd yn dra gwahanol i’r hyn ydyw heddiw. Rydym yn adeiladu. Rydyn ni'n dysgu wrth fynd ymlaen.”

DeFi: Mae'n Rhy Anodd. Dim ond Gamble ar y Tocynnau

Er gwaethaf llwybr y farchnad, mae buddsoddwyr yn dal i hoffi crypto.

BlackRockBLK
sefydlu cronfa arian cyfred digidol ar gyfer ei gleientiaid gwerth net uchel. Bydd buddsoddwyr proffesiynol fel hynny eisiau buddsoddi mewn llwyfannau da gydag addewid. Byddwn yn darganfod pwy yw'r rheini mewn pryd, neu bydd y cwmnïau buddsoddi hyn yn gadael DeFi allan o'u cyfrifoldebau ymddiriedol eu hunain.

Mae'n rhaid i DeFi gynhyrchu, mewn geiriau eraill, ac nid dim ond bod yn lle y gall buddsoddwyr barcio rhywfaint o gyfalaf a gwneud cynnyrch. Mae'n rhaid iddo ateb y cwestiwn - pam fyddwn i eisiau benthyca yn yr arian cyfred hwn neu roi benthyg i rywun ynddo? Pam fyddwn i eisiau trosglwyddo arian i rywun yn Timbuktu ar y platfform hwn, yn eu tocyn, yn lle trwy wifren banc, yn syth i fanc y mae'r defnyddiwr terfynol wedi gweithio gydag ef ers blynyddoedd?

Ymhlith yr amheuon, mae DeFi yn dod o hyd i'w ddefnyddwyr.

“Mae gan fwy o bobl well mynediad at y dechnoleg hon, ac mae rhwystrau mynediad bob amser yn cael eu gostwng. Mae hyn yn cael ei wneud yn araf, gam wrth gam, ”meddai Mark Smargo, Prif Swyddog Gweithredol Fuse, rhwydwaith taliadau symudol DeFi. “Yn gyntaf mae’r dechnoleg yn rhywiol ac yn arloesol, ac yna mae pawb yn ei defnyddio ac yna mae’n mynd yn ddiflas.”

Ar gyfer defnyddwyr traddodiadol cynhyrchion ariannol, mae DeFi yn rhy gymhleth. Mae siarad â cript-frwdfrydedd amdano - yn ôl pob tebyg - yn eithaf diflas oni bai eich bod chi o'r un meddwl. Fel arall, dim ond buddsoddwyr risg uchel sydd am glywed amdano.

Mae DeFi yn dal yn ei gyfnod cychwyn.

“Mae angen i bob haen o’r pentwr technoleg yn DeFi fod yn sylweddol well cyn dechrau mabwysiadu torfol. Mae angen i brofiad y defnyddiwr fod yn llawer mwy greddfol,” meddai Adam Simmons, Prif Swyddog Strategaeth yn RDX Works Limited, protocol cyllid datganoledig sy'n darparu mynediad, hylifedd a rhaglenadwyedd unrhyw ased crypto ledled y byd.

Rhaid iddo hefyd fod yn hawdd ei ddefnyddio. Mae'r rhan fwyaf o DeFi heddiw yn cael ei gyrchu trwy waledi sy'n aml yn estyniadau porwr, ac wedi'u diogelu gan gyfres hir o eiriau, a elwir yn ymadrodd hadau (y mae'n rhaid i bobl gofio; mae'n gyfrinair ar steroidau).

“Y cam nesaf yw’r angen am brofiadau sylweddol well gan ddatblygwyr,” meddai Simmons. “Mae DeFi wedi tyfu dros 200 gwaith mewn termau doler dros y ddwy flynedd ddiwethaf, ond eto dim ond i tua 18,000 y mae nifer y datblygwyr wedi dyblu. Mae datblygwyr profiadol yn y gofod yn cael rhai o'r cyflogau uchaf mewn technoleg, ond oherwydd cyfyngiadau iaith raglennu a thechnoleg sylfaenol, mae biliynau o ddoleri'n cael eu colli i haciau neu orchestion bob blwyddyn. Er mwyn i DeFi ffynnu, mae angen i ni ddarparu'r offer cywir i gael mwy o'r 24 miliwn o ddatblygwyr ledled y byd i adeiladu cymwysiadau DeFi pwerus a diogel yn gyflym."

Yn olaf, i gefnogi mabwysiadu prif ffrwd, mae'n rhaid i Defi gael ei adeiladu ar rwydwaith sy'n gallu cynyddu i filiynau o drafodion yr eiliad. Nid yw DeFi ar Ethereum yn agos at hynny.

“Ni chafodd y don o DeFi a welsom yn 2020-2021, ac sy’n parhau hyd yn hyn, ei hadeiladu mewn gwirionedd ar gyfer mabwysiadu manwerthu torfol,” meddai Ran Hammer, VP Datblygu Busnes yn Orbs, cwmni seilwaith blockchain wedi’i leoli yn Tel Aviv.

“Mae llawer o lwyfannau DeFi yn arbenigol iawn. Wrth i systemau DeFi ddod yn fwy hawdd eu defnyddio ac yn fwy cysylltiedig â chynhyrchiant economaidd go iawn, bydd rhywfaint o orgyffwrdd â CeFi,” mae Hammer yn meddwl. “Bydd rhannau mwyaf blaengar Ceci yn dechrau defnyddio rhai o ddatblygiadau technegol DeFi, a bydd rhannau o Defi yn rhyngweithio mwy â manwerthu a’r system reolaidd. Bydd DeFi brodorol bob amser yn gwneud eu peth eu hunain a bydd llawer o bobl yn aros o fewn y system gonfensiynol beth bynnag.”

* Mae awdur yr erthygl hon yn fuddsoddwr mewn lumens Stellar a bitcoin.