Ydy Carvana yn mynd i ddatgan methdaliad?

Siop Cludfwyd Allweddol

• Mae Carvana yn edrych i fod ar drothwy methdaliad, gydag arenillion ar eu nodiadau corfforaethol yn uwch na 30% yn ôl y Wall Street Journal.
• Mae pris stoc wedi neidio mewn masnachu cynnar ddydd Iau ar ôl damwain fawr yr wythnos hon.
• Er gwaethaf y bownsio hwn, mae'r pris wedi cwympo bron i 98% i ychydig dros $4 oherwydd ei fod yn uchaf erioed o $77 ym mis Awst 2021.

Nid yw'n edrych yn rhy dda i Carvana ar hyn o bryd. Mae'r stoc wedi cwympo dros y pum diwrnod diwethaf yng nghanol sibrydion methdaliad, gan ostwng 52.54% o ddiwedd yr wythnos ddiwethaf i gau'r farchnad ddydd Mercher.

Digwyddodd y cwympiadau mwyaf ddydd Mercher gyda phris y stoc yn disgyn bron i 43%. Daw’r colledion wrth i sïon ar led fod prif gredydwyr Carvana wedi arwyddo cytundeb ar y broses o drafod ailstrwythuro mewn achos o fethdaliad.

Yn fyr, mae'n ymddangos y gallai'r deliwr ceir ail-law ar-lein fod yn cael eu hwyaid yn olynol pe bai'n mynd o dan. Mae'n ganlyniad nad yw wedi'i gadarnhau eto, ond mae'n edrych yn fwyfwy tebygol bob dydd.

Er bod y gostyngiadau pris yr wythnos hon wedi bod yn ffyrnig, nid dyma'r arwydd cyntaf o anweddolrwydd i Carvana gyda'r stoc i lawr bron i 98% hyd yn hyn eleni.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI.

Pam fod stoc Carvana i lawr cymaint?

Fel llawer o gwmnïau, cafodd stoc Carvana ei bwmpio yn ystod pandemig Covid-19. Roedd yn amser pan oedd credyd yn dal yn rhad, ac roedd cloeon byd-eang bron â stopio'r cyflenwad o gerbydau newydd.

Creodd lefel enfawr o alw am gerbydau ail-law, ac yn arbennig ysgogodd newid enfawr i siopa ar-lein, hyd yn oed ar gyfer ceir. Roedd y syniad o osgoi taith i ddeliwr yn ystod pandemig byd-eang yn ddeniadol, am resymau amlwg. Am fisoedd lawer, nid oedd hyd yn oed cwsmeriaid a oedd am ymweld â delwriaeth gorfforol yn gallu oherwydd cau'r llywodraeth dan orfodaeth.

Manteisiodd Carvana ar y duedd hon trwy ganiatáu i gwsmeriaid bori a phrynu ceir ail law, i gyd heb adael y tŷ.

Erbyn diwedd 2021, roedd Carvana yn edrych fel stori lwyddiant fawr. Fe wnaethon nhw gyhoeddi canlyniadau Ch2 a oedd yn cynnwys eu helw chwarterol cyntaf erioed ac fe gyrhaeddodd pris y stoc yr uchaf erioed o $377 ym mis Awst.

Ddoe caeodd ar $4.04.

Felly sut syrthiodd Carvana mor bell, ac mor gyflym? I ddechrau, maent wedi benthyca swm syfrdanol o arian i ariannu eu twf a'u treuliau cyffredinol. Roedd hyn yn cynnwys gwario $2.2 biliwn i gaffael tŷ arwerthu ceir ail-law, KAR Global.

Ar yr un pryd, roedd prisiau ceir ail-law yn codi i'r entrychion oherwydd diffyg cyflenwad. Cleddyf dau ymyl i Carvana oedd hwn. Ar y naill law, roedd yn golygu mwy o alw am gerbydau ail law ar eu cyfer, ond ar y llaw arall roedd yn golygu bod angen iddynt dalu prisiau uchel eu hunain i sicrhau eu rhestr eiddo.

Nid yn unig hynny, ond gwariodd Carvana symiau enfawr o arian ar farchnata trwy gydol y cyfnod hwn, gan gynnwys tasgu ar hysbyseb yn ystod y Super Bowl, gydag amcangyfrif o bris tocyn o hyd at $7 miliwn.

Ers hynny, mae'r byd wedi dechrau newid. Rydym wedi gweld dychwelyd i normalrwydd, gyda llawer o siopwyr ceir bellach yn mynd yn ôl i ddelwriaethau corfforol. Nid yn unig hynny, ond gydag economi sigledig a chredyd yn mynd yn ddrytach o lawer, mae’r galw am geir ail law wedi gostwng yn sylweddol.

Cyfanswm y niferoedd gwerthu ceir ail-law yw disgwylir iddo fod 12% yn is yn 2022 nag oeddent y llynedd. Nid yn unig hynny ond mae elw Carvana fesul cerbyd wedi gostwng 25% o’i gymharu â’r adeg hon y llynedd.

Mae ffigurau gwerthiant is ynghyd â chost uchel nwyddau ar gyfer rhestr eiddo, ynghyd â gofynion gwasanaethu dyledion sylweddol, yn rhoi Carvana mewn sefyllfa anodd.

Mae dyled Carvana yn broblem fawr

Ac am y ddyled honno. Roedd cyfanswm y rhwymedigaethau ar ddiwedd mis Medi yn cyfateb i bron i $9.25 biliwn gyda dim ond $666 miliwn o arian parod wrth law. Nid yn unig hynny ond enillion gwanedig fesul cyfran yn y 12 mis blaenorol oedd -$9.05.

Mae'r sefyllfa hon wedi achosi i fondiau corfforaethol Carvana chwalu'n galed. Yn ôl y Wall Street Journal, mae'r cynnyrch ar eu nodiadau o 10.25% wedi codi i dros 30%. Yn sicr, mae cynnyrch o 30% yn edrych yn braf, ond mae'n adlewyrchu lefel enfawr o amheuaeth ynghylch a oes gan y cwmni'r gallu i dalu'r arian yn ôl.

Nid yw rhagolygon Carvana yn edrych yn wych

Nid dim ond Carvana sy'n delio â'r materion hyn yw'r broblem, ond hefyd eu bod yn debygol o waethygu dros y misoedd nesaf. Mae cyfraddau benthyciadau ceir ar y lefelau uchaf y buont ers 15 mlynedd, sy’n golygu bod yr ad-daliadau misol ar gerbydau yn sylweddol uwch nag yr oeddent dim ond 12 mis yn ôl.

Ar yr un pryd, mae pris cyfartalog car ail-law yn dal i fod yn agos at ei uchaf erioed sef $28,200 ac mae cartrefi'n delio â phrisiau uchel am bopeth o nwyddau i electroneg i rentu a gofal iechyd.

Mae'r Ffed wedi cynyddu cyfraddau llog ar y gyfradd gyflymaf ers y 1980au cynnar ac nid ydynt yn debygol o atal y cylch yn fuan. Mae chwyddiant wedi dechrau dod yn ôl i lawr, ond mae'n dal yn uchel iawn ar sail hanesyddol.

Gallwn ddisgwyl gweld nifer o gynnydd pellach mewn cyfraddau dros y flwyddyn i ddod, a fydd yn gwneud benthyciadau ceir hyd yn oed yn ddrytach. Mae hyn yn debygol o barhau i bwyso'n drwm ar y galw am stocrestr sylweddol Carvana.

Mae'n deimlad a rennir gan lawer, gyda rhai dadansoddwyr fel Seth Bashman o Wedbush Securities yn torri i lawr Rhagolygon pris 12 mis i mor isel â $1. Os ydynt yn goroesi mor hir.

Beth mae damwain Carvana yn ei olygu i fuddsoddwyr?

I fuddsoddwyr sydd eisoes i mewn, mae'n alwad anodd. A ydych yn torri eich colledion ac yn arbed yr arian sydd gennych ar ôl, neu a ydych yn dal eich gafael ar y siawns o adferiad? Yn amlwg nid dyna ein galwad i'w wneud, ond os ydych chi wedi reidio hyn yr holl ffordd o'r brig, mae pris presennol y farchnad yn agos at golled lwyr eisoes.

I fuddsoddwyr ar y cyrion sy'n gobeithio osgoi unrhyw beth tebyg rhag digwydd i'w portffolio eu hunain, mae yna strategaeth eithaf syml i gyfyngu ar y difrod.

Arallgyfeirio.

Yn sicr, gallai hynny olygu lledaenu eich buddsoddiadau eich hun ar draws nifer fawr o stociau unigol, gan obeithio y gallwch chi ddewis mwy o enillwyr na chollwyr. Mewn amgylchedd economaidd sy'n arbennig o heriol, mae hynny'n anoddach nawr nag yr oedd flwyddyn neu ddwy yn ôl.

Fel arall, gallech gael cymorth deallusrwydd artiffisial i helpu i redeg eich portffolio drwy ddefnyddio'r hyn a elwir yn ein Pecynnau Buddsoddi. Yn Q.ai, rydym yn defnyddio pŵer AI i ddadansoddi symiau enfawr o ddata a gwneud rhagfynegiadau ar sut mae gwahanol fuddsoddiadau yn mynd i berfformio bob wythnos. Yna mae'r AI yn ail-gydbwyso'ch portffolio yn awtomatig yn unol â'r rhagfynegiadau hynny.

Os ydych chi'n chwilio am bortffolio eang sy'n cwmpasu marchnad stoc yr Unol Daleithiau, mae'r Pecyn Mynegeiwr Gweithredol yn opsiwn gwych sy'n edrych i addasu'r cymysgedd rhwng capiau mawr a chapiau bach, tra hefyd yn addasu amlygiad i gwmnïau technoleg.

Gallwch chi ychwanegu hefyd Diogelu Portffolio i'r Pecyn hwn, sy'n defnyddio AI i asesu sensitifrwydd eich portffolio i wahanol fathau o risg. Yna mae'n gweithredu strategaethau rhagfantoli soffistigedig yn awtomatig i helpu i warchod rhagddynt.

Mae fel cael eich cronfa wrychoedd personol eich hun, yno ar eich ffôn.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI.