Mewn ychydig dros dair wythnos, Nvidia (NVDA) i fod i adrodd ar ei enillion Ch1 2022. Efallai wrth baratoi ar gyfer y digwyddiad mawr hwnnw, cyhoeddodd y banc buddsoddi Morgan Stanley ei fod yn ailddechrau sylw i'r cawr lled-ddargludyddion - a rhoddodd ychydig o feddyliau am y cwmni cyn enillion.
“Nvidia,” ysgrifennodd dadansoddwr Morgan Stanley Joseph Moore, “yn parhau i fod yn un o’r enwau twf gorau yn y gofod semis [ac] yn ddaliad craidd.” Am y rheswm hwn, dywed y dadansoddwr mai dull Morgan Stanley fydd “o leiaf cynnal pwysau marchnad yn y stoc, a chwilio am smotiau ar gyfer dros bwysau.” Mewn geiriau eraill, mae'n ymddangos bod Moore yn dweud yma na fyddai Morgan Stanley yn ystyried graddio Nvidia a Sell o dan unrhyw amgylchiadau.
Mae Moore yn nodi bod Nvidia wedi adeiladu “busnes cwmwl gwahaniaethol cryf [deallusrwydd artiffisial / dysgu peiriant] a safle blaenllaw ym maes hapchwarae.” Wedi dweud hynny, mae'r busnes hapchwarae yn peri rhai pryderon.
Mae niferoedd gemau tymor agos yn edrych yn “gadarn,” meddai Moore, a thros y tymor hir hefyd, dywed y dadansoddwr ei fod yn bullish ar “ragolygon a lleoliad marchnad” Nvidia. Fodd bynnag, mae’n rhagweld arafiad mewn refeniw hapchwarae “a ddylai arwain at 2023 gweddol heriol” - wedi’i helpu’n rhannol yn unig gan gryfder Nvidia wrth werthu sglodion gweinydd i ganolfannau data.
Cymaint i'r busnes. Nawr, gadewch i ni ystyried y pris stoc. Mae Nvidia yn parhau i dyfu gwerthiant ac enillion am y tro, ond serch hynny, “bydd twf enillion yn debygol o gael ei wrthbwyso’n rhannol gan gywasgu lluosog,” yn enwedig wrth i chwyddiant a chyfraddau llog godi a buddsoddwyr ddod yn llai parod i dalu tagiau pris mawr am enillion ymhell yn y dyfodol. Gallai hyn fod yn broblem i stoc Nvidia, sy'n gwerthu am “bremiwm ystyrlon i bopeth arall.”
Yn ôl cyfrifiad Moore, mae stoc Nvidia yn gwerthu am 38 gwaith enillion y flwyddyn gyfredol a 32 gwaith rhagolygon enillion yn 2023. (Gwerthfawr ar enillion llusgo, mae gan y stoc P/E hyd yn oed yn uwch o 48). Byddai hyd yn oed y mesur enillion mwyaf hael, felly, yn ei gwneud yn ofynnol i Nvidia gyflawni a chynnal twf enillion hirdymor o 32% i gynnal cymhareb PEG o 1.0 - a gallai twf hirdymor o 32% fod yn broblemus.
Yn rhannol oherwydd bod y lluosrifau hyn eisoes mor uchel fel bod “y stoc wedi masnachu i'r ochr ers y gwerthiant technoleg twf uchel ehangach a welsom ddechrau'r flwyddyn.” Ond ail reswm dros fethiant Nvidia i berfformio'n well yn ddiweddar yw oherwydd bod disgwyl i'r busnes hapchwarae arafu eleni.
Wrth i'r pandemig ddirwyn i ben, taflenni'r llywodraeth sychu, ac Americanwyr yn mynd yn ôl i'r swyddfa i weithio, bydd llai o amser, a llai o arian ar gael i'w wario ar hapchwarae ac ar galedwedd hapchwarae, gan ddigalon gwerthiant y GPUs sydd wedi bod erioed. Nerth Nvidia. Yn ogystal, mae gwendid diweddar mewn prisiau crypto yn brifo’r galw am GPUs Nvidia sydd wedi’u hail-bwrpasu ar gyfer mwyngloddio arian cyfred digidol, gan roi “tua $800 mm y chwarter [mewn gwerthiant sglodion graffeg] ar draws y diwydiant mewn perygl.”
Gyda'r pryderon hyn mewn golwg, mae Moore yn rhoi sgôr pwysau cyfartal (hy Hold) i Nvidia am y tro, a tharged pris o $217. Fodd bynnag, yn ôl cyfaddefiad y dadansoddwr ei hun, mae “pwysau cyfartal” tua'r un mor isel ag y mae Morgan Stanley yn barod i byth aseinio Nvidia. (I wylio hanes Moore, cliciwch yma)
Mae gweddill y Stryd yn fwy optimistaidd na Morgan Stanley. Mae 21 Prynu a 6 Daliad wedi'u cyhoeddi yn ystod y tri mis diwethaf, sy'n golygu bod NVDA yn Bryniant Cryf. Ar $331.14, mae'r targed pris cyfartalog yn dod â'r potensial ochr i ~68%. (Gweler rhagolwg stoc NVDA ar TipRanks)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer masnachu stociau technoleg ar brisiadau deniadol, ewch i TipRanks' Stociau Gorau i'w Prynu, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-buy-ahead-earnings-190556525.html