Darlun vintage o Colossus o Rhodes un o Saith Rhyfeddod yr Hen Fyd. Mae'r … [+]
Getty
Ddoe, arweinwyr y Florida's House a Senedd deddfwriaeth ganmoladwy a fyddai’n “amddiffyn cyfrifon ymddeoliad Florida a buddsoddiadau’r wladwriaeth rhag gwahaniaethu ariannol trwy ddileu’r ystyriaeth o strategaethau buddsoddi amgylcheddol, cymdeithasol a llywodraethu (ESG)” ac “amddiffyn Floridians rhag cael eu gwrthod rhag benthyciadau yn seiliedig ar eu credoau gwleidyddol neu gymdeithasol.” Efallai gydag eironi arbennig y mae Llywodraethwr Florida Ron DeSantis cyhoeddodd, ar y diwrnod cyn Valentine, ei gynigion deddfwriaethol diweddaraf yn erbyn y mudiad ESG sydd wedi rheoli strategaethau buddsoddi y corfforaethau mwyaf yn y Gorllewin am y blynyddoedd diwethaf.
Bydd y cynigion yn gwahardd rheolwyr cronfa ar gyfer llywodraeth y wladwriaeth a llywodraeth leol yn y wladwriaeth rhag ystyried ffactorau ESG mewn unrhyw benderfyniadau buddsoddi. Ni chaniateir i endidau llywodraeth y wladwriaeth ofyn am wybodaeth ESG gan gyflenwyr yn y broses gaffael. Mae y llywodraethwr wedi bod yn mysg y eiriolwyr gwrth-ESG blaenllaw, gwahardd rheolwyr cronfeydd ar gyfer cronfeydd pensiwn y wladwriaeth y llynedd rhag ymgorffori ffactorau ESG yn y broses fuddsoddi. Yn ddiweddar tynnodd y dalaith $2 biliwn o BlackRock
A yw colossus yr ESG – sy’n sefyll y tu allan i fydoedd busnes a mandadau gwleidyddol dros y ddau ddegawd diwethaf yn y byd Gorllewinol – yn baglu?
Gwreiddiau ESG
Gellir olrhain gwreiddiau’r mudiad ESG i bryderon am “gyfrifoldeb cymdeithasol corfforaethol” (CSR), term a fathwyd ym 1953 gan economegydd Americanaidd ac awdur “Social Responsibilities of the Businessman” Bowen Howard. Defnyddiodd yr ymadrodd i gyfeirio at “rhwymedigaeth dynion busnes i ddilyn y polisïau hynny, i wneud y penderfyniadau hynny, neu i ddilyn y llinellau gweithredu hynny sy’n ddymunol o ran amcanion a gwerthoedd ein cymdeithas.” Erbyn y 1970au, dechreuodd CSR fod yn boblogaidd ymhlith cylchoedd corfforaethol a daeth yn rhan o ddiwylliant rheoli prif ffrwd ym myd busnes y gwledydd datblygedig. Ym 1973, cyhoeddodd Fforwm Economaidd y Byd “Maniffesto Davos” cyhoeddwyd bod yn rhaid i reolwyr hefyd wasanaethu gweithwyr yn ogystal â chymdeithasau, fel “ymddiriedolwr y bydysawd materol ar gyfer cenedlaethau’r dyfodol”.
Gellir olrhain trawsnewid CSR yn ESG a “chyalafiaeth rhanddeiliaid” i ysgrifennydd cyffredinol y Genedl Unedig ar y pryd, Kofi Annan, a Dywedodd cynulliad o arweinwyr busnes a chyllid yn fforwm Davos WEF yn 1999 i gychwyn, gyda'r Cenhedloedd Unedig, “cytundeb byd-eang o werthoedd ac egwyddorion a rennir, a fydd yn rhoi wyneb dynol i'r farchnad fyd-eang”. Gydag araith Annan, ymunodd ESG â'r cysyniad o “ddatblygiad cynaliadwy” o dan nawdd cyfarfodydd blynyddol Davos a'r Cenhedloedd Unedig.
Fel egwyddor drefniadol ganolog popeth economaidd, cymdeithasol ac amgylcheddol, porthodd cysyniadau datblygu cynaliadwy ac ESG i bryderon dirfodol yr “argyfwng hinsawdd” ac maent wedi dod yn brif ddiddordeb dros y ddau ddegawd diwethaf mewn polisi cyhoeddus a thrafodaeth gymdeithasol ar draws y wlad. byd gorllewinol.
Ymladd ESG ar Danwyddau Ffosil
Mae gan y cytser o actorion blaenllaw yn llywodraethau’r Gorllewin, asiantaethau amlochrog a chorfforaethau busnes – o reoleiddwyr ariannol i fiwrocratiaid asiantaethau datblygu, ac o Brif Weithredwyr i gynghorwyr buddsoddi – hyrwyddo “cyfalafiaeth rhanddeiliaid” un targed yn bennaf yn y golwg: y diwydiannau tanwydd ffosil, sef glo, olew a nwy naturiol. Mae'r rhesymeg boblogaidd a ddefnyddir yn dwyllodrus o syml a hynod o syml. Hylosgi tanwydd ffosil yw prif ffynhonnell allyriadau nwyon tŷ gwydr sy'n arwain at gynhesu byd-eang. Mae carbon deuocsid, nwy tŷ gwydr, yn cynnwys ybwlyn rheoli' newid hinsawdd. Dyna pam y brys i 'achub y blaned' drwy gau'r diwydiant tanwydd ffosil yn gyflym (“sero net erbyn 2050”) gydag ESG a chyfalafiaeth rhanddeiliaid yn arwain y blaen.
Roedd BP ymhlith y cwmnïau olew a nwy rhyngwladol mawr cyntaf i datgan yn 2002 “Mae angen i ni ailddyfeisio'r busnes ynni. Mae angen i ni fynd y tu hwnt i betroliwm. ” Dim mwy Petroleum Prydain o'r blaen ond "y tu hwnt i petrolewm" - bp mewn llythrennau bach - o'r newydd. Yn 2020, dywedodd Prif Swyddog Gweithredol y cwmni, mewn a cyhoeddiad sioc, wedi addo torri cynhyrchiant olew a nwy 40% a rhoi hwb i wariant cyfalaf ar ynni carbon isel ddeg gwaith yn fwy i $5 biliwn y flwyddyn – cynllun y mae “Hyd yn oed Greenpeace yn ei ganmol yn ofalus”. Mae'r cwmni, ynghyd â phrif gwmnïau olew a nwy Ewropeaidd eraill Shell a TotalEnergies, wedi ymrwymo i dargedau allyriadau carbon “sero net erbyn 2050” Cytundeb Paris, cytundeb rhyngwladol anrwymol a lofnodwyd yn 2015. Roedd ei gyhoeddiad yn dynodi un arall yn unig. carreg filltir yn yr ymchwil am adbrynu amgylcheddol corfforaethol.
Nid yw'r mudiad ESG sydd wedi ennill momentwm dros y ddau ddegawd diwethaf heb unrhyw ganlyniadau. Gwariant cyfalaf olew a nwy syrthiodd bron i 60% o'u huchafbwynt o $780 biliwn yn 2014 i $328 biliwn yn 2020. Er bod hyn wedi'i achosi'n rhannol gan y cwymp ym mhrisiau olew dros 2014 – 2016 ac yn ystod blwyddyn covid 2020, mae'n amlwg ei fod wedi'i waethygu gan elyniaeth y Amgylchedd wedi'i drwytho gan ESG yn y Gorllewin. Yn ôl diweddar astudio gan Goldman Sachs, bydd oedi buddsoddi mewn prosiectau olew a nwy ers 2014 yn arwain at golli 10 miliwn o gasgenni y dydd (neu Saudi Arabia arall) a 3 miliwn casgen y dydd o olew cyfwerth mewn nwy naturiol hylifedig (LNG) (neu Qatar arall). ) erbyn 2024-25. Rhybuddiodd y banc: “Rydym wedi disbyddu’r holl gapasiti sbâr yn y system, ac ni allwn bellach ymdopi ag aflonyddwch cyflenwad fel yr un yr ydym yn ei weld ar hyn o bryd oherwydd y gwrthdaro rhwng Rwsia a’r Wcrain.”
Peidiwch â Llanast Gyda Texas
Heb os, mae uwchganolbwynt y gwrthymosodiad ar y mudiad ESG yn nhalaith Texas sy'n cyfrif am y cynhyrchiad mwyaf o olew a nwy yn yr Unol Daleithiau. Ym mis Awst 2022, y wladwriaeth gyhoeddi rhestr o gwmnïau ariannol y gellid eu gwahardd rhag gwneud busnes gyda Texas, ei chronfeydd pensiwn y wladwriaeth, a llywodraethau lleol. Mae arweinwyr cyngres Texas yn honni bod tuedd buddsoddi ESG yn ymosodiad ar danwydd ffosil, i bob pwrpas yn boicot o gynhyrchu tanwydd confensiynol sy'n ffurfio cyfran fawr o gyllideb y wladwriaeth.
Rhestrodd Texas sawl cwmni ariannol gan gynnwys cronfeydd ESG a reolir gan y banciau buddsoddi blaenllaw Goldman Sachs a JP Morgan a dywedodd y byddent yn cael eu gwahardd rhag gwneud busnes gyda'r wladwriaeth. Mae'r rhestr ddu yn cynnwys rheolwr asedau mwyaf y byd BlackRock, ynghyd â BNP Paribas, Credit Suisse Group
Rheolwr Texas Glenn Hegar Dywedodd “Mae’r mudiad ESG wedi cynhyrchu system ddidraidd a gwrthnysig lle nad yw rhai cwmnïau ariannol bellach yn gwneud penderfyniadau er budd gorau eu cyfranddalwyr neu eu cleientiaid, ond yn hytrach yn defnyddio eu dylanwad ariannol i wthio agenda gymdeithasol a gwleidyddol wedi’i gorchuddio â chyfrinachedd.”
Ym mis Ionawr eleni, rhyddhaodd un ar hugain o atwrneiod cyffredinol y wladwriaeth a llythyr i'r ddau gwmni cynghori dirprwyol mwyaf, Gwasanaethau Cyfranddalwyr Sefydliadol (ISS) a Glass, Lewis & Company, sy'n rheoli bron pob un o farchnad cynghori dirprwyol yr Unol Daleithiau yn yr Unol Daleithiau, Mae ganddynt ddylanwad aruthrol ar sut mae cyfranddalwyr sefydliadol yn pleidleisio ar benderfyniadau cwmnïau ledled y wlad . Yn y llythyr, rhybuddiodd yr atwrneiod cyffredinol “Gall eich gweithredoedd fygwth gwerth buddsoddiadau a phensiynau ein Taleithiau a’n dinasyddion – buddiannau nad ydynt efallai’n cael eu hisraddio i’ch credoau cymdeithasol ac amgylcheddol na chredoau eich cleientiaid eraill.”
Gwrthwynebodd yr atwrneiod cyffredinol y defnydd o feini prawf cymdeithasol a hinsawdd mewn cyngor i gerbydau buddsoddi’r wladwriaeth a darparodd dystiolaeth o droseddau posibl yn erbyn dyletswydd ymddiriedol, gan honni bod y cynghorwyr dirprwy o bosibl wedi torri eu dyletswyddau cyfreithiol a chytundebol i’w cleientiaid trwy “addo [addo] i argymell … yn erbyn” cynigion a fethodd â gweithredu nodau ESG yn ddigonol.
Cyfrifoldeb cymdeithasol busnes yw cynyddu elw
Mae’r cwestiwn ynghylch rôl foesegol briodol cwmnïau busnes yn y cymdeithasau y maent yn gweithredu ynddynt mor hen â’r cwmni busnes ei hun. Roedd Adam Smith, doeth yr economi wleidyddol glasurol, yr un mor awyddus i arsylwi busnesau ag unrhyw un. Awdurodd Mr Ymchwiliad i Natur ac Achosion Cyfoeth y Cenhedloedd wedi'r cyfan. Nid oedd yn ansicr o gwbl yn ei ymateb i gwestiwn busnes moesegol yn 1776: o'r apêl at hunan-les y cigydd, y bragwr a'r pobydd y disgwyliwn ein cinio, nid at eu caredigrwydd. Nid oedd ychwaith “erioed yn gwybod llawer o ddaioni a wnaed gan y rhai a effeithiodd i fasnachu er lles y cyhoedd.”
Bron i ddwy ganrif yn ddiweddarach, roedd Milton Friedman - ymhlith acolytes enwocaf Smith - yr un mor glir yn ei ymateb: “Mae yna un a dim ond un cyfrifoldeb cymdeithasol ar fusnes – i ddefnyddio ei adnoddau ac i gymryd rhan mewn gweithgareddau sydd wedi’u cynllunio i gynyddu ei elw cyn belled â’i fod yn aros o fewn rheolau’r gêm, hynny yw, yn cymryd rhan mewn cystadleuaeth agored a rhydd heb dichell neu dwyll." Roedd yntau hefyd yn ddrwgdybus o ddynion busnes sy’n sôn am hyrwyddo amcanion cymdeithasol dymunol, oherwydd maen nhw’n “bypedau diarwybod o’r grymoedd deallusol sydd wedi bod yn tanseilio sail cymdeithas rydd yn ystod y degawdau diwethaf.” Mae ei eiriau yr un mor wir heddiw, efallai gyda mwy o frys.
Nid dim ond y colossus sy'n sefyll ym myd busnes modern yw'r sefydliad ESG. Mae ganddo le blaenllaw yng ngwleidyddiaeth a biwrocratiaeth weinyddol y wladwriaeth reoleiddio sy'n ehangu'n barhaus ar draws y byd Gorllewinol. Mae wedi mynd i mewn i ystafelloedd bwrdd rheoleiddwyr ariannol, seminarau cynllunwyr economaidd, a neuaddau tref gwleidyddion. Mae dectum yr ysgrifwr mawr HL Mencken ar “wleidyddiaeth ymarferol” yn addas wrth amgáu rôl ESG yng ngwleidyddiaeth gyfoes y Gorllewin: “Holl nod gwleidyddiaeth ymarferol yw cadw’r boblogaeth yn ofnus (ac felly’n orchest i gael ei harwain i ddiogelwch) trwy ei bygwth. gyda chyfres ddiddiwedd o hobgoblins, pob un ohonynt yn ddychmygol.” Nid yw gwleidyddiaeth ymarferol yn y Gorllewin heddiw yn cael eu cystuddio llai gan hobgoblins, “ymladd newid hinsawdd” a’r galwadau am “gyfiawnder cymdeithasol” yn anad dim.
Mae Milton Friedman wedi mynd heibio heddiw, wedi'i wadu gan bobl fel Bord Gron Busnes yr Unol Daleithiau a'i haelodau Prif Swyddog Gweithredol pwerus fel Larry Fink o BlackRock. Mae’r gwrthwynebiad eang i gyfalafiaeth cyfranddalwyr ac elw mewn diwylliant poblogaidd ac ym myd busnes, a anogwyd gan ESG ac eiriolwyr “rhanddeiliaid” mewn pleidiau gwleidyddol, corfforaethau busnes a chyrff anllywodraethol, yn argoeli’n sâl am gyfalafiaeth.
Ond rydym bellach yn gweld gwrthchwyldro yn dod i’r amlwg—mewn cyfraith, deddfwriaeth a diwylliant—yn erbyn mandadau ac ymddygiad corfforaethol o blaid ESG a “chyalafiaeth rhanddeiliaid”. Yn yr adlach yn erbyn yr ymwthiadau cyrydol i farchnadoedd cyfalaf ac ariannol gan feirniaid cyfalafiaeth cyfranddalwyr Friedman, mae gobaith.
Ffynhonnell: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/