Wrth i'r farchnad stoc ddisgyn yn is a'r cynnyrch ar gyfer bondiau wedi cynyddu yn ystod yr wythnosau diwethaf, gan arwain at gywiriad fel y'i gelwir ar gyfer Mynegai Cyfansawdd Nasdaq, mae Americanwyr cyffredin yn pendroni beth sydd o'i le gyda Wall Street.
Yn gynyddol, mae chwiliadau Google wedi canolbwyntio ar gyflwr y farchnad (a'r economi), ac am reswm da.
Cyfartaledd Diwydiannol Dow Jones
DJIA,
postio ei golled wythnosol waethaf ers mis Hydref 2020 a'r S&P 500
SPX,
a Nasdaq Cyfansawdd
COMP,
wedi cofnodi eu cwympiadau canrannol wythnosol gwaethaf ers Mawrth 20, 2020, yn ôl sioeau Data Marchnad Dow Jones.
Darllen: Mae cyfarfod cyntaf y Gronfa Ffederal yn 2022 yn dod i'r amlwg wrth i'r risg o chwyddiant y tu allan i reolaeth llunwyr polisi adeiladu
Roedd chwiliadau ar Google yn cynnwys yr ymholiadau poblogaidd canlynol: Ydy'r farchnad yn chwalu? A pham mae'r farchnad yn chwalu?
Beth yw damwain yn y farchnad?
I fod yn sicr, nid yw'r farchnad yn chwilfriwio gan fod y term “cwympo” hyd yn oed yn gyflwr marchnad mesuradwy. Weithiau disgrifir gostyngiadau mewn stociau ac asedau eraill mewn termau hyperbolig nad ydynt yn cynnig llawer o sylwedd gwirioneddol am arwyddocâd y symudiad.
Nid oes diffiniad manwl gywir ar gyfer “cwymp” ond fel arfer caiff ei ddisgrifio yn nhermau amser, sydynrwydd, a/neu ddifrifoldeb.
Dywedodd Jay Hatfield, prif swyddog buddsoddi yn Infrastructure Capital Management, wrth MarketWatch ddydd Sadwrn y gallai nodweddu damwain fel dirywiad mewn ased o 50% o leiaf, a allai ddigwydd yn gyflym neu dros flwyddyn, ond cydnabu fod y term yn cael ei ddefnyddio weithiau. rhy llac i ddisgrifio dirywiad rhedeg-y-felin. Gwelodd bitcoin's
BTCUSD,
symud fel damwain, er enghraifft.
Dywedodd nad oedd cwymp presennol y farchnad ecwiti yn gyffredinol yn bodloni ei ddiffiniad damwain, mewn unrhyw ffordd, ond dywedodd fod stociau mewn cyflwr bregus.
“Nid yw’n chwilfriwio ond mae’n wan iawn,” meddai Hatfield.
Beth sy'n Digwydd?
Mae meincnodau ecwiti yn cael eu hail-raddnodi'n sylweddol o uchelfannau wrth i'r economi fynd i mewn i gyfundrefn polisi ariannol newydd yn y frwydr yn erbyn y pandemig a chwyddiant ymchwydd. Ar ben hynny, mae amheuon ynghylch rhannau o'r economi, a digwyddiadau y tu allan i'r wlad, megis cysylltiadau Tsieina-UDA, y gwrthdaro rhwng Rwsia a'r Wcráin, ac aflonyddwch y Dwyrain Canol, hefyd yn cyfrannu at naws bearish, neu besimistaidd, i fuddsoddwyr. .
Mae gan gydlifiad ansicrwydd farchnadoedd mewn cywiriad neu'n agos at gywiriad neu'n anelu at farchnad arth, sef termau a ddefnyddir yn fwy manwl gywir wrth sôn am ddirywiad yn y farchnad.
Nid yw’r gostyngiad diweddar mewn stociau, wrth gwrs, yn ddim byd newydd ond efallai y bydd yn teimlo ychydig yn gythryblus i fuddsoddwyr newydd, ac, efallai, hyd yn oed rhai cyn-filwyr.
Cofnododd y Nasdaq Composite cywiriad ddydd Mercher diwethaf, gan godi gostyngiad o 10% o leiaf o'i uchafbwynt diweddar ar 19 Tachwedd, sy'n bodloni diffiniad Wall Street a ddefnyddir yn gyffredin ar gyfer cywiriad. Daeth y Nasdaq Composite i mewn i gywiro ddiwethaf Mawrth 8, 2021. Ddydd Gwener, roedd y Nasdaq Composite yn sefyll dros 14% o'i uchafbwynt ym mis Tachwedd ac roedd yn gogwyddo tuag at farchnad arth fel y'i gelwir, a ddisgrifir fel arfer gan dechnegwyr marchnad fel dirywiad o 20% o leiaf. uchafbwynt diweddar.
Yn y cyfamser, roedd y diwydiannau Dow o'r radd flaenaf yn sefyll 6.89% yn is na'i uchafbwynt erioed ar Ionawr 4, neu 3.11 pwynt canran o gywiriad, o ddiwedd dydd Gwener; tra bod y S&P 500 i lawr 8.31% o'i record Ionawr 3, gan ei roi 1.69 pwynt canran yn unig o gofnodi cywiriad.
Mae'n werth nodi hefyd, y mynegai cyfalafu bach Russell 2000
rhigol,
oedd 18.6% ers ei uchafbwynt diweddar.
Yn sail i'r newid mewn teimlad bullish mae ymagwedd driphlyg gan y Gronfa Ffederal tuag at bolisi ariannol tynnach: 1) lleihau pryniannau asedau sy'n cefnogi'r farchnad yn raddol, gyda llygad tuag at ddod â'r pryniannau hynny i ben erbyn mis Mawrth; 2) codi cyfraddau llog meincnod, sydd ar hyn o bryd yn amrywio rhwng 0% a 0.25%, o leiaf dair gwaith eleni, yn seiliedig ar ragamcanion ar sail y farchnad; 3) a chrebachu ei fantolen bron i $9 triliwn, sydd wedi tyfu’n sylweddol wrth i’r banc canolog geisio bod yn gefn i farchnadoedd yn ystod swoon ym mis Mawrth 2020 a achoswyd gan y pandemig yn siglo’r economi.
Gyda'i gilydd, byddai tactegau'r banc canolog i frwydro yn erbyn chwyddwydr o chwyddiant uchel yn tynnu cannoedd o biliynau o ddoleri o hylifedd o farchnadoedd sydd wedi bod yn orlawn o arian gan y Ffed ac ysgogiad cyllidol gan y llywodraeth yn ystod y pandemig.
Mae ansicrwydd ynghylch twf economaidd eleni a'r rhagolygon o gyfraddau llog uwch yn gorfodi buddsoddwyr i ailbrisio technoleg a stociau twf uchel, y mae eu prisiadau yn arbennig o gysylltiedig â gwerth presennol eu llif arian parod, yn ogystal â thanseilio asedau hapfasnachol, gan gynnwys cripto o'r fath. fel bitcoin
BTCUSD,
ac Ether
ETHUSD,
ar y blockchain Ethereum.
“Cafodd hylifedd Ffed gormodol yr effaith o chwyddo llawer o ddosbarthiadau asedau, gan gynnwys stociau meme, stociau technoleg amhroffidiol, SPACs [cwmnïau caffael pwrpas arbennig], a cryptocurrency,” meddai Hatfield.
Dywedodd fod y cynnydd mewn cynnyrch ar gyfer nodyn 10 mlynedd y Trysorlys
TMUBMUSD10Y,
sydd wedi dringo mwy nag 20 pwynt sail yn 2022, gan nodi’r cynnydd mwyaf ar ddechrau blwyddyn newydd ers 2009, yn fwy o symptom o’r disgwyliad y bydd hylifedd yn cael ei ddileu.
“ Hylifedd yw’r ysgogydd allweddol, nid cyfraddau llog, gan fod gan bron pob stoc a fasnachir yn gyhoeddus tua’r un hyd / sensitifrwydd cyfradd llog felly nid yw codiadau mewn cyfraddau yn effeithio’n anghymesur ar stociau technoleg, er gwaethaf sylwebaeth y farchnad i’r gwrthwyneb,” meddai Hatfield.
Beth bynnag, mae'r Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal gosod cyfraddau yn debygol o dreulio ei gyfarfod Ionawr 25-26 yn gosod y sylfaen ar gyfer newid pellach mewn polisi, y mae'r farchnad yn ceisio ei brisio i brisiadau.
Pa mor aml mae cwymp yn y farchnad
Dylid maddau i fuddsoddwyr am feddwl mai dim ond cynyddu y mae marchnadoedd. Mae'r farchnad stoc wedi bod yn wydn, hyd yn oed yn ystod y pandemig.
Er hynny, mae gostyngiadau o 5% neu fwy yn digwydd yn aml ar Wall Street.
Dywedodd Sam Stovall, prif strategydd buddsoddi yn CFRA, ei fod yn gweld y cwymp presennol mewn marchnadoedd yn “ddisgyniad nodweddiadol iawn.”
“Ai damwain yw hi? Ond mae'n ostyngiad ar gyfartaledd, credwch neu beidio, y mae,” meddai wrth MarketWatch dros y penwythnos.
“Byddwn i’n dweud bod y farchnad yn gwneud yr hyn y mae’n ei wneud. Mae marchnad deirw yn codi’r grisiau symudol ond mae marchnadoedd arth yn cymryd yr elevator i lawr, ac o ganlyniad mae pobl yn mynd yn ofnus iawn pan fydd y farchnad yn dirywio,” meddai.
Mae'n well gan Stovall gategoreiddio gostyngiadau yn y farchnad yn ôl maint cyffredinol ac nid yw'n cynnig meini prawf penodol ar gyfer “cwymp.”
“[Dirywiad] sero i 5%, dw i’n galw sŵn ond po agosaf rydyn ni’n cyrraedd 5% y mwyaf uchel yw’r sŵn,” meddai. Dywedodd fod gostyngiad o 5-10% yn gymwys fel tynnu'n ôl, mae cwymp o 10% o leiaf yn gywiriad iddo a gostyngiad o 20% neu fwy yn farchnad arth.
Dywedodd Salil Mehta, ystadegydd a chyn-gyfarwyddwr dadansoddeg ar gyfer rhaglen TARP Adran Trysorlys yr UD yn dilyn argyfwng ariannol 2008, wrth MarketWatch, o ystyried cwymp S&P 500 o dros 8%, mai’r tebygolrwydd o ostyngiad o 10-14% o’r fan hon yw 31 %, tra bod siawns un o bob pump y bydd cyfanswm y gostyngiad o 30% neu fwy o'r lefelau presennol.
Dywedodd yr ystadegydd fod “tebygolrwydd tebyg y bydd y gostyngiad presennol yn y pen draw yn troi’n rhywbeth dwywaith mor fawr. Ac mae tebygolrwydd tebyg bod y tynnu i lawr presennol yn lle hynny drosodd. ”
Dywedodd Stovall ei bod yn bwysig gwybod y gall marchnadoedd newid yn ôl ar frys ar ôl y dirywiad. Dywedodd y gall gymryd 500 diwrnod ar gyfartaledd i'r S&P 135 gyrraedd cywiriad o'r brig i'r cafn a dim ond 116 diwrnod ar gyfartaledd i adennill costau yn seiliedig ar ddata sy'n mynd yn ôl i'r Ail Ryfel Byd.
Dywed Stovall y gall y dirywiad hwn hefyd gael ei waethygu gan ffactorau tymhorol. Dywedodd yr ymchwilydd fod marchnadoedd yn tueddu i wneud yn wael yn ail flwyddyn deiliadaeth arlywydd. “Rydyn ni’n ei alw’n gwymp sophomore,” meddai.
“Mae anweddolrwydd wedi bod 40% yn uwch yn y flwyddyn sophomore, o’i gymharu â thair blynedd arall tymor yr arlywyddiaeth,” meddai.
Dywedodd Stovall mai un ffactor arall i'w ystyried yw bod marchnadoedd yn tueddu i wneud llawer o dreulio ar ôl blwyddyn pan fo'r enillion wedi bod yn 20% neu fwy. Cofrestrodd yr S&P 500 gynnydd o 26.89% yn 2021 ac mae i lawr 7.7% hyd yn hyn yn 2022.
Bu 20 achlysur arall pan bostiodd mynegai S&P 500 gynnydd blwyddyn galendr o 20% neu fwy a gwelwyd gostyngiad o 5% o leiaf yn y flwyddyn ddilynol. Pan fydd dirywiad o'r fath, ar ôl cynnydd mawr yn y flwyddyn flaenorol, wedi digwydd yn ystod hanner cyntaf y flwyddyn newydd, ac mae wedi digwydd ar 12 achlysur, mae'r farchnad wedi adennill costau 100% o'r amseroedd.
Mae Stovall yn nodi nad yw hynny'n ystadegol arwyddocaol ond yn dal i fod yn nodedig.
Beth ddylai buddsoddwyr ei wneud?
Efallai mai'r strategaeth orau yn ystod dirywiadau yw dim strategaeth o gwbl, ond mae'r cyfan yn dibynnu ar eich goddefgarwch risg a'ch gorwel amser. “Yn aml, gwneud dim yw’r strategaeth orau,” meddai Hatfield.
Tynnodd sylw hefyd at sectorau amddiffynnol, megis styffylau defnyddwyr
XLP,
cyfleustodau
XLU,
ac egni
XLE,
sy'n aml yn cario difidendau iach a buddsoddiadau sy'n cynhyrchu mwy fel stoc a ffefrir fel opsiwn da i fuddsoddwyr sy'n edrych i warchod yn wyneb mwy o anwadalrwydd o bosibl.
Mae arbenigwyr ariannol fel arfer yn rhybuddio rhag gwneud unrhyw beth yn frech, ond maen nhw hefyd yn dweud bod gan rai Americanwyr fwy o reswm i bryderu nag eraill, yn dibynnu ar eu hoedran a'u proffil buddsoddi. Mae’n bosibl y bydd rhywun hŷn eisiau trafod y sefyllfa gyda’i gynghorydd ariannol ac efallai y bydd buddsoddwr iau yn gallu dal yn dynn os yw’n gyfforddus â’i fuddsoddiad presennol, meddai strategwyr.
Gall tyniad yn ôl fod yn gyfleoedd ar gyfer cronni asedau os yw unrhyw fuddsoddwr yn ddarbodus ac yn ddoeth wrth ddewis ei fuddsoddiadau. Fodd bynnag, mae dirywiad yn aml yn arwain at feddylfryd cychod, gyda chyfranogwyr y farchnad yn gwerthu mewn porthmyn.
Mae dirywiad y farchnad “yn ysgwyd hyder buddsoddwyr ac yn dueddol o ddechrau gwerthu mwy,” meddai Hatfield.
Yn y pen draw, er bod angen i fuddsoddwyr fod yn ofalus ac yn graff ynghylch sut maen nhw'n meddwl am y farchnad, hyd yn oed yn wyneb damweiniau fel y'u gelwir.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/is-the-market-crashing-no-heres-whats-happening-to-stocks-bonds-as-the-fed-aims-to-end-the- dyddiau-o-hawdd-arian-dadansoddwyr-say-11642892638?siteid=yhoof2&yptr=yahoo