A oes unrhyw le i guddio yn y farchnad hon? Un Gair: Arian Parod

Does unman i redeg a dim unman i guddio. Un o'r ffyrdd symlaf o ddweud a ydych mewn marchnad deirw yw astudio'r cyfartaledd symudol 50 diwrnod o brisiau yn erbyn y cyfartaledd 200 diwrnod. Swnio'n rhy syml? Mae'n debyg, ond yn ôl data gan Ned Davis Research, am y 122 mlynedd diwethaf a gynhaliwyd y Dow Industrials pan oedd y 50 diwrnod yn is na'r 200 diwrnod, sydd wedi bod tua 1/3 o'r amser, wedi dychwelyd sero mawr (difidendau wedi'u heithrio ). Roedd daliad pan oedd y 50 diwrnod yn uwch na'r 200 yn dychwelyd 8.4% y flwyddyn. Os oes gennych chi strategaethau syml eraill sydd wedi creu dros 8% o alpha y flwyddyn am 122 o flynyddoedd, mae'n debyg eich bod chi wedi ymddeol yn gyfforddus!

Nid yw'r Dow Industrials yn un-o-fath chwaith. Mae aur, arian, olew crai, doler yr UD, a bondiau yn arddangos yr un ymddygiad technegol. Mae busnes rheoli asedau cyfan wedi'i adeiladu ar y cysyniad hwn o'r enw strategaeth dyfodol rheoledig, ond nid wyf am grwydro. Beth mae'r dangosydd yn ei ddweud nawr? Mae stociau, bondiau ac aur i gyd mewn marchnadoedd eirth. Dim ond arian parod sydd mewn marchnad tarw. Fel y cyfryw, rydym yn gweld trysorlysoedd cyfnod byr sy'n cynhyrchu 3+% fel dirprwy arian parod da i gynhyrchu rhywfaint o incwm cynyddrannol.

Yn anaml, ond yn sicr nawr, mae eiliadau mewn marchnadoedd cyfalaf byd-eang pan fydd ceisio diogelwch a cheisio enillion cadarnhaol yn gallu dod yn heriol iawn ac mae'r cyfleoedd yn eithaf cyfyngedig. Ydyn ni yn y math hwn o amgylchedd? Efallai. Mae'r holl ffactorau sylfaenol, tactegol a thechnegol yn ein harwain i'r casgliad bod adenillion ar gyfer ecwitïau, incwm sefydlog ac aur i gyd yn edrych yn heriol ar hyn o bryd. Er bod gan farchnadoedd arth yn sicr ralïau marchnad gwrth-eirth, mae masnachu'r tueddiadau cownter hynny yn hynod heriol ac mae risg sylweddol os byddwch yn cael y 'fasnach' yn anghywir. Felly, nid ydym yn argymell hon fel strategaeth lwyddiannus y gellir ei rhagweld.

Felly ble mae hynny'n gadael buddsoddwyr os ydym, mewn gwirionedd, yn wynebu amgylchedd enillion isel/negyddol ar draws pob dosbarth o asedau? Rydym yn credu bod sawl cam gweithredu i'w hystyried a gosod eich portffolio i wrthsefyll y gwyntoedd blaen hyn.

1) Mae arallgyfeirio yn dal yn hanfodol: O ran cadw cyfoeth, mae cael portffolio amrywiol iawn yn hanfodol. Yr allwedd yw gwneud yn siŵr nad yw'r dosbarthiadau asedau yn cydberthyn. Yn ein barn ni, dim ond 4 dosbarth o asedau mawr sydd: ecwitïau, bondiau gradd buddsoddi, metelau gwerthfawr (sef arian caled), ac arian parod. Yna mae gan bob un o'r rhain lawer o ddosbarthiadau is-asedau. Ceisiwch ddosbarthu eich holl ddaliadau yn un o'r pedwar uchod. Un enghraifft fyddai bod yn berchen ar Ymddiriedolaeth Buddsoddi mewn Eiddo Tiriog (REIT). Mae'n helpu i arallgyfeirio eich portffolio ecwiti, ond mae'n debygol ei fod yn cydberthyn yn fawr ag ecwitïau felly peidiwch â meddwl amdano fel bond a allai arwain at drafferth.

2) Ymrwymo i'r tymor hir: Dod o hyd i syniadau buddsoddi gwydn nad ydynt wedi'u prisio'n llawn a defnyddio gwendid tymor byr i gronni mwy. Eich ymyl chi yma yw bod ymchwil Wall Street sy'n meddwl am y 5-10 mlynedd nesaf wedi darfod; hanner blwyddyn yw cyfnod dal presennol ecwitïau NYSE; pan ddechreuais fuddsoddi roedd yn nes at 4 blynedd. Byddwch yn barod i wneud rhywfaint o ddadansoddi a rhoi eich damcaniaethau ar brawf yn gyson.

3) Gwybod beth sy'n berchen i chi a phwy sydd wedi'ch buddsoddi: Er y gall hyn ymddangos yn amlwg, nawr yw'r amser i 'gicio'r teiars' hyd yn oed yn galetach. Gwerthuswch ac aseswch a ydych chi wir yn deall y cronfeydd, y stociau a'r asedau eraill rydych chi'n berchen arnynt. Yn hytrach na gofyn beth yw'r potensial yn unig, ystyriwch hefyd beth yw'r risg anfantais ar gyfer pob buddsoddiad sydd gennych. Sut bydd dirwasgiad yn effeithio ar eich buddsoddiadau? Sut mae rheolwr y gronfa wedi perfformio yn ystod cylchoedd blaenorol?

4) Aros yn agos at adref: Mae'n hanfodol eich bod yn deall y nodweddion risg/gwobr yn eich portffolio, ac yn ceisio buddsoddiadau gyda beta is, y gellir ei ystyried fel y berthynas rhwng cydberthynas ac anweddolrwydd. Gallai hyn gynnwys gwrychoedd deinamig, a/neu fuddsoddi gyda rheolwyr sy'n diogelu eu datguddiadau yn weithredol, gan ostwng eu beta o'i gymharu â meincnod sylfaenol. Nid nawr yw'r amser i fod yn rhy agored mewn unrhyw ddosbarth o ased sy'n eich gadael mewn sefyllfa ansicr ar y gromlin risg.

5) Ceisio asedau heb eu cydberthyn: Mae'n debyg mai'r term asedau heb eu cydberthyn yw'r ffordd sy'n cael ei gorddefnyddio fwyaf a'r ffordd leiaf cywir o ddisgrifio bron POB buddsoddiad sy'n cael ei gategoreiddio felly. Credwn fod dod o hyd i asedau GWIRIONEDDOL heb gydberthynas yn heriol oherwydd ei bod yn hollbwysig penderfynu, yn feintiol ac yn ansoddol, nad ydynt yn cyfateb mewn unrhyw ffordd i'r marchnadoedd cyfalaf. Mae wedi cymryd dros flwyddyn i ni adeiladu portffolio o’r asedau hyn sy’n buddsoddi mewn meysydd nad ydynt wedi’u clymu, yn gysylltiedig, nac yn agored i ecwitïau, incwm sefydlog nac aur. Er nad yw'n beth doeth adeiladu portffolio o asedau anhylif yn gyfan gwbl yn unig, credwn ei bod yn briodol dyrannu amlygiad un digid iddynt yn amgylchedd y farchnad hon.

6) Mae hylifedd yn frenin: Mae nawr yn amser da i asesu faint o hylifedd sydd ei angen arnoch chi am y 24 mis nesaf. Nid wyf yn awgrymu mai dyna yw hyd y farchnad arth hon, ond mae'n bwysig cael ymyl diogelwch o ran eich hylifedd. Y peth olaf y mae rhywun am ei wneud yw wynebu problemau hylifedd mewn amgylchedd dirwasgiad.

Agorais yr erthygl hon gan nodi y gallem fod yn amgylchedd lle nad oes unrhyw le i redeg a lle i guddio, ond mewn gwirionedd nid yw hynny'n sicr yn golygu nad oes dim i'w wneud. Mewn gwirionedd, nawr yw'r amser i adolygu/asesu'r eitemau a restrir uchod a chreu rhestr wirio bersonol o eitemau i'w hystyried a gweithredu arnynt. Wrth fyfyrio ac edrych yn ôl ar eich enillion portffolio, mae sut mae rhywun yn ymdopi yn ystod marchnadoedd arth yr un mor bwysig â sut mae rhywun yn perfformio yn ystod marchnad deirw. Cofiwch ddal ati bob amser a bod arian parod (diogelwch) mewn marchnad deirw!