Mae prif fynegeion marchnad stoc yr Unol Daleithiau wedi colli tua 12% i 25% eleni, rhwystr poenus ar ôl dwy flynedd o enillion. Amser i brynu? Ddim mor gyflym, yn seiliedig ar ddadansoddiad technegol o amodau'r farchnad gyfredol.
Andrew Addison, technegydd marchnad cyn-filwr, perchennog gwasanaeth ymchwil Institutional View, a chyfrannwr weithiau i Barron's, yn gweld mwy o anfantais o'u blaenau i'r
Yn wahanol i ddadansoddwyr sylfaenol, sy'n ceisio pennu gwerth asedau trwy astudio ffactorau ariannol neu economaidd, mae technegwyr yn archwilio patrymau siartiau, a chyfaint masnachu ac ystadegau eraill i nodi trobwyntiau tebygol. “Pan mae marchnadoedd ar fin gwneud tro ystyrlon, fe welwch mai'r cam yn y mynegai yw cryfder cuddliw neu wendid o dan yr wyneb,” meddai.
Ar hyn o bryd, nid oes cuddliw: Mae pethau wedi bod yn hyll, uwch ac isod.
Nid oes tystiolaeth bod mwy o stociau yn gwrthdroi eu dirywiad wrth i fynegeion eang ostwng, meddai. Ni fu “crebachu ystyrlon” ychwaith yn nifer y stociau sy’n cyrraedd isafbwyntiau newydd, na chynnydd nodedig yng nghanran y stociau sy’n masnachu uwchlaw eu cyfartaleddau symudol 50 diwrnod neu 200 diwrnod. “Hyd nes y bydd mewnol y farchnad yn gwella, mae unrhyw ralïau yn debygol o fod yn fyrhoedlog, fel storm law trofannol,” meddai.
Mae dadansoddwyr technegol hefyd yn astudio lefelau cefnogaeth a gwrthiant, pwyntiau lle mae galw neu gyflenwad buddsoddiad wedi atal gwerthu neu ralïau yn y gorffennol. Gwel Addison gefnogaeth i'r Dow tua 29,000 i 30,000; y cyfartaledd o sglodion glas oedd tua 31,950 ddydd Gwener.
Nawr bod y S&P 500 wedi torri o dan 4050, risg anfantais yw 3800, ac o bosibl 3600, yn seiliedig ar ei ddarlleniad o siart y mynegai. Byddai gostyngiad i 3800 yn awgrymu colled o 4.8%, yn seiliedig ar bris dydd Gwener o 3990.
Addison wedi treulio llawer o amser yn astudio y
Nasdaq 100,
mynegai wedi'i bwysoli gan gyfalafu marchnad o'r 100 cwmni anariannol mwyaf a restrir ar y Nasdaq, a dirprwy ar gyfer y stociau twf sy'n gyrrodd y farchnad deirw i uchelfannau penysgafn. Ar 11,945 yn ddiweddar, mae'n dod yn agos at gefnogaeth, meddai. “Roedden ni’n gallu gweld y Nasdaq 100 dechrau sefydlogi tua 11,000,” ychwanega, gan nodi bod y mynegai wedi treulio tua chwe mis, o fis Mehefin diwethaf i fis Rhagfyr diwethaf, mewn ystod fasnachu o tua 10,500 i 11,000.
Mae cyfartaledd symudol 100 wythnos Nasdaq 200, sy'n diffinio'r duedd fasnachu hirdymor, ychydig yn is na 10,700. Y tro diwethaf i'r mynegai gysylltu â'r lefel gefnogaeth honno oedd ym mis Mawrth 2020, dywed Addison, pan ddisgynnodd mor isel â 6770, yn agos at gyfartaledd symud yr wythnos 200 ar y pryd o 6600. Mae'r cyfartaleddau symudol 200 wythnos wedi darparu cefnogaeth ers i stociau godi o'u Isafbwyntiau 2009 ar ôl yr argyfwng ariannol. “Nid yw’r prif fynegeion wedi eu sathru am y 13 mlynedd diwethaf,” meddai.
Pe bai’r Nasdaq 100 yn torri islaw ei gyfartaledd symudol 200 diwrnod mewn ffordd bendant, gallai hynny gael “canlyniadau chwalu’r ddaear” i stociau, meddai Addison.
Onid ydym wedi cael digon o'r rheini yn barod?
Ysgrifennwch at Lauren R. Rublin yn [e-bost wedi'i warchod]