Mae'n Holl Am Y Ffed A'i Taper

Mae'n hawdd gwneud pethau'n rhy gymhleth wrth fuddsoddi a masnachu. Gallai ymddangos yn beryglus gorsymleiddio o ran arian, ond yn gyffredinol mae'n llawer mwy diogel cadw pethau'n syml sy'n mynd yn ddryslyd.

Nid oes byth amser gwell i'w gadw'n syml nag yn ystod damwain fel yr ydym yn ei chael.

Dyma fy model syml:

1) Covid, ac yna

2) Camau ariannol enfawr gan y llywodraeth i atal cwymp

3) Mwy o arian, llai o bethau'n cael eu gwneud, prisiau'n codi

Y mecanwaith ar gyfer hyn i gyd yw banciau canolog y byd ac nid ydynt yn dod yn fwy nac yn fwy gweithgar y Gronfa Ffederal.

Heb brintathon y Gronfa Ffederal byddem i gyd yn bell iawn i fyny cilfach crys heb badl. Gwell ffrwydrad o chwyddiant uchel na'r 1930au eto.

Ond gadewch i ni anghofio a yw'r hyn sydd wedi digwydd er gwell neu er gwaeth, dyma ni mewn damwain ar y dec ac mae hynny oherwydd bod y Gronfa Ffederal wedi rhoi'r gorau i achub pawb.

Dyma siart y broses honno a'i hatal, gofalu am y Ffed:

Gadewch i ni ddweud ers i Covid, y Gronfa Ffederal ddyblu ei mantolen, sy'n golygu yn syml eu bod wedi pwmpio symiau enfawr o arian newydd i'r economi fyd-eang yn gyfnewid am addewidion (offerynnau dyled) eraill.

Dyma beth ddigwyddodd i'r farchnad stoc:

Fe sylwch ei fod hefyd wedi dyblu fwy neu lai yn yr un cyfnod. Pan gaiff arian newydd ei argraffu gall y canlyniad fynd dwy ffordd, i asedau'r cyfoethog lle mae'n diferu heb fawr o chwyddiant neu i wariant pawb arall lle mae'n rhwygo prisiau i fyny. Aeth “stimmies” Covid i mewn ar lefel y stryd a hey presto, mae gennym ni chwyddiant.

Pan fyddwch yn troshaenu canlyniad QE y Cronfeydd Ffederal, fe welwch hyn:

Dim ond gyda “chwyddiant” cyson y gall byd aflonyddgar aros ar y dŵr fel y mae pob gwlad sydd mewn trafferth wedi canfod ers miloedd o flynyddoedd. Cyn gynted ag y bydd y tap wedi'i ddiffodd, mae prisiau asedau'n mynd i lawr ymhell cyn y gweithredu, oherwydd mae marchnadoedd yn edrych heibio nawr ac i'r dyfodol pan fydd gweithredu heddiw ac yfory yn cael effaith dros fisoedd a blynyddoedd.

Y newyddion da yw, mae'r farchnad yn gweld ymlaen felly mae'n prisio yn y sefyllfa yn haf 2023 felly mae'n rhedeg o flaen canlyniad tynhau'r Gronfa Ffederal felly mae eisoes wedi pobi wrth dorri bron i hanner Covid QE y Gronfa Ffederal yn ôl. Mae'r S&P 500 yn werth tua $10 biliwn y pwynt, felly gallwch ddweud bod gwerth $10 triliwn a mwy o gyfoeth wedi'i ddileu ers yr uchafbwynt fel y bydd hynny ynddo'i hun yn llusgo'n drwm ar gyflenwad arian. Y lluosydd ymddangosiadol o 5 gwaith, mae'r farchnad yn cyrraedd cap y farchnad am bob doler o arian sydd newydd ei argraffu, mae'r Ffed eisoes wedi datchwyddo economi'r UD 40% o'r hyn a bwmpiodd i mewn i gefnogi'r economi yn ystod argyfwng Covid.

Mae'r hyn sy'n digwydd nesaf i lawr i fanciau canolog y byd ac maen nhw'n mynd i fod yn cydbwyso diffygion cyllidol enfawr ar un llaw a chwyddiant ar y llaw arall. Mae'n mynd i fod yn weithred jyglo gyda chwyddiant uchel, cyfraddau llog isel (yn ôl safonau hen ffasiwn) a marchnadoedd cyfnewidiol. Mae'n mynd i fod yn beryglus ac yn straen.

I gyrraedd ochr arall argyfwng ariannol Covid, bydd chwyddiant yn annioddefol am gryn amser, ni all neb fforddio cwymp prisiau asedau a'r sylfaen drethu sy'n cyd-fynd ag ef, pe bai banciau canolog ar frys i yrru allan. chwyddiant ar unrhyw gost. O'r herwydd, mae'r anfantais i'r farchnad yn serth ond hefyd yn gyfyngedig.

Yr ateb i chwyddiant yn ôl “damcaniaeth ariannol newydd” yw trethu'r arian dros ben i ffwrdd. Mae hynny fodd bynnag yr un mor debygol yn wleidyddol â dal gwleidyddion yn dweud y gwir. Y ffordd slei yw gadael i chwyddiant wneud ei beth ar ôl rhoi’r gorau i argraffu arian newydd a gwylio chwyddiant yn dod i stop gan nad oes unrhyw arian newydd yn gyrru ei gylch dieflig.

Oes yna agoriad dianc? Yr unig beth sy'n edrych yn hanner gweddus yw Ffranc y Swistir. Y tu hwnt i hynny rydym i lawr i gasglu stoc a gobeithio bod gan y Ffed gynllun.

Rwy'n credu bod y Ffed yn gwneud hynny, felly mae'n werth aros mewn stociau ond mae'n debyg nad yw'r cwmnïau technoleg anhygoel sydd hyd yn hyn wedi gwneud mor dda i gynifer.

3,500 yw fy nyfaliad, ond bydd hynny'n gyfan gwbl oherwydd osgoi rwtsh. Mae'n mynd i fod yn agos!