O ran rhagweld y flwyddyn i ddod, nid yw ond yn naturiol troi at yr arbenigwyr. Nid oes gan unrhyw un bêl grisial, i ddangos beth sydd ar y gweill, ond mae chwaraewyr mwyaf llwyddiannus y farchnad - prif fuddsoddwyr cynghrair, Prif Weithredwyr corfforaethol, gurus ariannol - wedi adeiladu eu henw da trwy ddehongli'r arwyddion cyfredol yn gywir, a'u dilyn i enillion ac elw. Mae Jaime Dimon o JPMorgan yn dal yn y cwmni hwn.
Dimon sy'n arwain y mwyaf o gwmnïau bancio UDA; Mae JPM yn rheoli $3.79 triliwn mewn cyfanswm asedau, ac mae ganddo bron i $4 triliwn mewn cyfanswm asedau dan reolaeth; mae gan y banc gysylltiadau â hanner yr holl gartrefi yn yr UD. Mae arwain sefydliad o'r fath ar raddfa yn rhoi golwg glir i Dimon o'r darlun macro - ac mae'n gweld 2022 yn paratoi ar gyfer ffyniant.
Gan ddyfynnu nifer o ffactorau, gan gynnwys sefyllfa arian parod gadarn llawer o ddefnyddwyr, mwy o wariant gan ddefnyddwyr, a chymhareb dyled-i-wasanaeth gwell yn y cartref, mae Dimon yn credu y bydd defnyddwyr yn ysgogi gwelliannau yn y flwyddyn i ddod. Byddant yn cael eu helpu ar hyd, yn ei farn ef, gan newid polisi Cronfa Ffederal a fydd yn ymosod yn ymosodol ar chwyddiant. Mae pennaeth JPM yn rhagweld y bydd y Ffed yn gweithredu pedwar codiad cyfradd - o leiaf - yn ystod y misoedd nesaf.
Tra bod Dimon yn gweld amseroedd da o'i flaen, mae hefyd yn cydnabod bod sawl gwynt yn bosibl. Mae chwyddiant yn dal yn uchel; efallai na fydd y Ffed yn cyfyngu ei hun i bedwar codiad cyfradd. Bydd y ddau yn pwyso ar feddyliau buddsoddwyr, ac efallai'n ysgogi tro tuag at safiad amddiffynnol. Mewn amgylchedd o'r fath, byddai'n gwneud synnwyr i symud i stociau difidend, yn enwedig y rhai sydd wedi dangos dibynadwyedd hirdymor taliadau.
Wrth grynhoi, mae sylwadau Dimon yn gogwyddo tuag at gymysgedd o ofal a thawelwch. Dywed, “Rydym yn fath o ddisgwyl y bydd gan y farchnad lawer o anweddolrwydd eleni wrth i gyfraddau godi a phobl fath o ragamcanion ail-wneud… Os ydym yn lwcus, gall y Ffed arafu pethau a bydd gennym beth maen nhw'n galw 'landing meddal'."
Gyda hyn mewn golwg, fe wnaethom ddefnyddio cronfa ddata TipRanks i gasglu'r wybodaeth am dri stoc difidend sydd wedi ennill bawd gan ddadansoddwyr JPMorgan. Ecwitïau cyfradd Prynu yw'r rhain, gyda hyd at 9% o arenillion difidend. Gadewch i ni edrych yn agosach.
Ysbryd Realty Cyfalaf (CRS)
Byddwn yn dechrau gydag ymddiriedolaeth buddsoddi eiddo tiriog (REIT), dosbarth o gwmnïau a adwaenir ers amser maith fel talwyr difidend dibynadwy a chynhyrchiol. Mae Spirit yn berchennog eiddo yn y sector REIT masnachol, yn buddsoddi mewn eiddo sy'n cael ei feddiannu gan denantiaid masnachol ac yn ei brydlesu. Ymhlith tenantiaid mwyaf y cwmni mae rhai o'r enwau mwyaf ym maes manwerthu America, gan gynnwys Walgreens, Dollar Tree, a Home Depot.
Yn ôl y niferoedd, mae Spirit yn cyflwyno darlun trawiadol. Ar ddiwedd 3Q21, y cyfnod diwethaf a adroddwyd, roedd y cwmni'n hawlio tua 1,915 o eiddo gyda 312 o denantiaid a chyfradd deiliadaeth o 99.7%. Gwerth buddsoddiad eiddo tiriog Spirit oedd $7.5 biliwn. Y segment mwyaf a gynrychiolir gan denantiaid y cwmni oedd manwerthu gwasanaeth, ar 43.7%; tenantiaid diwydiannol oedd yr ail uned fwyaf, sef 17.5%.
Mae'r sylfaen hon wedi bod yn cefnogi rhai niferoedd incwm solet. Adroddodd Spirit incwm net o 32 cents y gyfran yn Ch3, ynghyd â chyllid addasu o weithrediadau (AFFO) o 84 cents y cyfranddaliad. Mewn niferoedd rhagarweiniol Ch4 a ryddhawyd yn ddiweddar, mae Spirit yn arwain tuag at AFFO tebyg, o 84 i 85 cents y cyfranddaliad. Yn ogystal, gwariodd y cwmni $463.9 miliwn yn Ch4 i gaffael 92 eiddo arall, a thymor prydles o 15.2 mlynedd ar gyfartaledd yn weddill. Mae'r eiddo newydd yn 59% manwerthu a 40% diwydiannol.
Gan droi at y difidend, mae gan Spirit hanes 3 blynedd o daliadau dibynadwy. Roedd y difidend cyfredol, a ddatganwyd ym mis Tachwedd i'w dalu ym mis Ionawr, wedi'i osod ar 63.8 cents fesul cyfranddaliad cyffredin. Mae hyn yn flynyddol i $2.55 fesul cyfran gyffredin, ac yn rhoi cynnyrch cadarn o 5.3%. Mae hyn yn cymharu'n ffafriol â'r cynnyrch difidend cyfartalog ar y marchnadoedd ehangach; ar hyn o bryd mae'r talwr difidend nodweddiadol ar restr S&P yn ildio tua 2%.
Ym marn JPMorgan, mae'r stoc hon yn stori twf, wedi'i hysgogi gan fuddsoddiadau craff. Mae’r dadansoddwr Anthony Paolone yn ysgrifennu: “Rhoddodd SRC amcangyfrifon rhagarweiniol 4Q/2021 a chyhoeddodd ganllawiau 2022, ac mae’n ddarlun da, yn ein barn ni… Yn bwysig, cyhoeddodd y cwmni 2022 AFFO/canllaw cyfrannau o $3.52-3.58 ($3.55 canolbwynt), sef tua’r pwynt canol. 2% yn uwch na chonsensws Bloomberg. Er mwyn gyrru’r rhagolwg disgwylir defnydd cyfalaf o $1.3-1.5 biliwn yn 2022, sydd gryn dipyn ar y blaen i’n $900 miliwn yn mynd i mewn i’r newyddion hwn.”
“Mae SRC bellach yn masnachu ar ddisgownt o 15-20% i gyfoedion prydles net er gwaethaf gosod swm cryf o fargen a thwf sydd tuag at frig y pecyn. Mae'n bosibl y bydd REITs prydlesi net yn wynebu rhai cyfnodau cynnar o flaen llaw i 2022 oherwydd ofnau am gyfraddau llog uwch, ac mae twf mwy organig yn debygol mewn mathau eraill o eiddo. Serch hynny, mae'r stoc yn parhau i fod yn gymhellol i ni, ”crynoodd Paolone.
Yn unol â'r sylwadau hyn, mae Paolone yn graddio SRC yn Dros Bwys (hy Prynu), ac mae ei darged pris o $59 yn awgrymu ochr arall blwyddyn o ~20%. Yn seiliedig ar y cynnyrch difidend cyfredol a'r gwerthfawrogiad pris disgwyliedig, mae gan y stoc broffil cyfanswm enillion posibl ~25%. (I wylio hanes Paolone, cliciwch yma)
O edrych ar y dadansoddiad consensws, yn seiliedig ar 4 Prynu a Dal, mae gan bob un, stoc SRC sgôr consensws Prynu Cymedrol. Mae'r cyfranddaliadau'n gwerthu am $48.99 ac mae'r targed pris cyfartalog o $53.38 yn awgrymu ochr arall o 10% o'r lefel honno. (Gweler rhagolwg stoc SRC ar TipRanks)
Buddsoddiad AGNC (AGNC)
Y stoc difidend nesaf yr ydym yn edrych arno yw REIT arall. Lle mae Spirit, uchod, yn ymwneud â'r farchnad eiddo tiriog fasnachol, mae AGNC yn canolbwyntio ar warantau a gefnogir gan forgais (MBSs), gyda ffafriaeth arbennig i'r rhai a gefnogir gan Lywodraeth Ffederal yr UD. Mae portffolio buddsoddi AGNC wedi'i bwysoli'n drwm (89%) tuag at forgeisi cyfradd sefydlog 30 mlynedd, gyda 6% arall o'r cyfanswm yn fenthyciadau cyfradd sefydlog o lai na 15 mlynedd. Cyfanswm y portffolio buddsoddi yw $84.1 biliwn. O'r cyfanswm hwnnw, mae $53.7 biliwn yn y farchnad breswyl.
Bydd AGNC yn rhyddhau ei ganlyniadau 4Q21 ym mis Chwefror, ond gallwn edrych yn ôl ar y rhifau Ch3 i gael syniad o sefyllfa'r cwmni. Ar ddiwedd Ch3, roedd gan AGNC EPS o 75 cents; roedd hyn ychydig yn is na'r 76 cent a adroddwyd yn Ch2, a'r 81 cent a adroddwyd yn 3Q20. Mae gan y cwmni arian parod dilyffethair ar ddiwedd Ch3, sef cyfanswm o $5.2 biliwn.
Er gwaethaf y gostyngiad araf mewn enillion, mae AGNC yn dal i allu ariannu ei ddifidend heb dipio i mewn i'w ddaliadau arian parod. Mae'r cwmni'n talu'r difidend yn fisol yn hytrach nag yn chwarterol; mae'r taliad cyfredol o 12 cents y mis wedi'i gadw'n gyson am y blynyddoedd diwethaf ac mae'n rhoi taliad chwarterol o 36 cents (40 cents yn is na'r enillion chwarterol cyfredol) ac yn flynyddol i $1.44 am gynnyrch cryf o 9.2%.
Credwn fod y cwmni'n cynnig proffil risg/gwobr cryf. Credwn fod AGNC yn parhau i fod yn un o'r MREITs a reolir orau yn ein bydysawd darlledu. Yn ein barn ni, mae cael eich rheoli'n fewnol yn ysgogydd gwerth hirdymor. Credwn fod portffolio asiantaeth MBS AGNC yn cynrychioli asedau “hedfan i ansawdd” mewn dirywiad cylchol ac yn elwa'n uniongyrchol o gefnogaeth Ffed gyda gwell prisiadau a lledaeniadau tynnach. Rydym yn nodi y gallai mwy o anweddolrwydd cyfraddau llog ysgogi amrywiadau yn y gyfran T/BV.
Ymhlith y teirw mae dadansoddwr 5 seren JPMorgan, Richard Shane, sy'n credu bod cyfranddaliadau AGNC yn masnachu ar broffil gwobr risg deniadol.
“Credwn fod AGNC yn parhau i fod yn un o’r MREITs sy’n cael ei reoli orau yn ein bydysawd darlledu. Yn ein barn ni, mae cael eich rheoli'n fewnol yn ysgogydd gwerth hirdymor. Credwn fod portffolio asiantaeth MBS AGNC yn cynrychioli asedau “hedfan i ansawdd” mewn dirywiad cylchol ac yn elwa'n uniongyrchol o gefnogaeth Ffed gyda gwell prisiadau a lledaeniadau tynnach. Rydym yn nodi y gallai mwy o anweddolrwydd cyfraddau llog ysgogi amrywiadau yng nghyfran T/BV,” meddai Shane.
Mae'r sylwadau hyn yn cefnogi gradd Shane's Overweight (hy Prynu) ar y stoc, Ei darged pris yw $16.50, sy'n awgrymu cyfanswm enillion posibl o 16% am flwyddyn gan gynnwys difidendau. (I wylio hanes Shane, cliciwch yma)
Yn gyffredinol, mae gan stoc AGNC sgôr consensws Prynu Cymedrol yn seiliedig ar 7 adolygiad cyfredol gyda rhaniad o 3 i 4 rhwng Prynu a Dalu. Mae gan y stoc darged pris cyfartalog o $17, gan ragweld ochr o ~10% o'r pris cyfranddaliadau o $15.48. (Gweler rhagolwg stoc AGNC ar TipRanks)
Grŵp Menter Gwasanaethau Cyhoeddus (PEG)
Nesaf ar ein rhestr mae cwmni cyfleustodau cyhoeddus, y Grŵp Menter Gwasanaethau Cyhoeddus (PSEG). Mae'r cwmni hwn o New Jersey yn gwasanaethu cwsmeriaid yn ardal fetropolitan fwyaf Dinas Efrog Newydd, gan gynnwys ardaloedd yn New Jersey a Long Island, yn ogystal â de-ddwyrain Pennsylvania. Mae'r cwmni'n darparu pŵer nwy naturiol a thrydan; mae pŵer yn cael ei gynhyrchu mewn rhwydwaith o weithfeydd tanwydd ffosil traddodiadol a phŵer niwclear, er bod y cwmni'n symud tuag at gynhyrchu glanach. Mae llinellau trawsyrru PSEG wedi'u hintegreiddio i'r rhwydwaith rhanbarthol mwy, gan gysylltu â chyfleustodau pŵer yn Pennsylvania, Delaware, ac Efrog Newydd.
Yn ystod y misoedd diwethaf, mae PSEG wedi bod yn symud tuag at broffil mwy gwyrdd. Yn rhannol, mae hyn yn gydnabyddiaeth o'r realiti gwleidyddol sy'n gysylltiedig â gweithredu mewn meysydd 'glas' iawn. Mae'r cwmni wedi ymrwymo i fenter 'ras i sero', i leihau allyriadau llygryddion, ac ym mis Awst cytunodd i werthu ei bortffolio cynhyrchu tanwydd ffosil 6,750 megawat i ArcLight Capital mewn cytundeb gwerth dros $1.9 biliwn. Disgwylir i'r gwerthiant gael ei gwblhau yn gynnar eleni. Mewn cam cysylltiedig, mae PSEG wedi gwneud nifer o gynigion i gefnogi nodau cynhyrchu ynni gwynt alltraeth New Jersey.
Adroddodd PSEG ei ganlyniadau ariannol diwethaf, ar gyfer Ch3 2021, ym mis Tachwedd. Ar y brig, dangosodd y cwmni $1.9 biliwn mewn refeniw, i lawr 19% flwyddyn ar ôl blwyddyn. O edrych ar dri chwarter cyntaf 2021, dangosodd PSEG gyfanswm refeniw 9 mis o $6.67 biliwn, o'i gymharu â $7.2 biliwn y flwyddyn flaenorol, ar gyfer slip culach o 7%. Roedd enillion yn gadarnhaol, fodd bynnag, gyda'r canlyniad nad yw'n GAAP yn 98 cents y cyfranddaliad, o'i gymharu â 96 cents y flwyddyn flaenorol. Gan edrych ymlaen, mae PSEG yn disgwyl gweld enillion nad ydynt yn GAAP rhwng $3.55 a $3.70 y cyfranddaliad. Mae hyn yn cynrychioli cynnydd o 10 y cant, neu 3%, ar y pwynt canol.
Mae'r enillion hyn yn fwy na digon i gefnogi difidend y cwmni, a gyhoeddwyd ym mis Tachwedd ar 51 cents fesul cyfranddaliad cyffredin. Gwnaethpwyd y taliad hwnnw ar ddiwrnod olaf 2021, ac roedd yn nodi’r pedwerydd taliad yn olynol ar y lefel honno. Mae gan PSEG hanes diweddar o gynyddu'r taliad difidend yn Ch1; cawn weld beth fydd yn digwydd yn y datganiad nesaf, a ddylai fod ym mis Chwefror. Roedd y difidend cyfredol yn flynyddol yn $2.04 ar gyfer 2021, ac yn rhoi cynnyrch o 3.09%.
Gosodwyd barn JPMorgan ar y stoc hon gan y dadansoddwr Jeremy Tonet, sy'n gweld y newid i ynni glanach fel y stori fawr. Mae’n ysgrifennu: “Gyda’r trafodiad ffosil PSEG yn agos at ei ddisgwyl yn fuan, mae cymysgedd busnes diwygiedig PEG bellach yn cynnwys cyfleustodau T&D risg isel, fflyd niwclear a gefnogir gan ZEC, a throsoledd cadarnhaol i’r gwynt alltraeth sy’n agosáu ar draws yr arfordir dwyreiniol. Rydym yn gweld y gwerthiant ffosil yn cau fel y cam cyntaf i ddatgloi gwerth; os yw'n annhebygol y bydd angen ail-farchnata unrhyw gydran oherwydd eitemau rheoleiddiol, mae marchnad bŵer llawer cryfach yn pwyntio i ochr yn ochr â thag pris yn y pen draw. Ar ben hynny, gallai'r potensial ar gyfer taith PTC niwclear deubleidiol roi mwy o fantais, o ystyried fflyd niwclear ~3.8GW PEG.”
I'r perwyl hwn, mae cyfraddau Tonet PEG yn rhannu Gorbwysedd (hy Prynu), ac yn gosod targed pris o $73 i ddangos potensial ochr yn ochr o 11%. (I wylio hanes Tonet, cliciwch yma)
Mae amcan JP Morgan yn cyd-fynd bron yn berffaith â barn y Street, lle mae'r targed pris cyfartalog o $72.38 bron yr un peth. O ran sgôr, mae gan y stoc sgôr consensws Prynu Cryf, yn seiliedig ar 7 Prynu yn erbyn 1 Dal. (Gweler rhagolwg stoc PSEG ar TipRanks)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer stociau difidend sy'n masnachu ar brisiadau deniadol, ymwelwch â Stociau Gorau i'w Prynu TipRanks, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html