James Turk Yn Dod ag Egwyddorion Arian Cadarn I Genhedlaeth Newydd

Mae James Turk wedi bod yn ffrind aur ers tro. Mae sylfaenydd Arian Aur yn 2001, a hefyd awdur y Adroddiad Arian Aur am Ddim dros lawer o flynyddoedd, yn crynhoi peth o'r wybodaeth a gasglwyd dros ei yrfa mewn llyfr newydd, Arian a Rhyddid: Ar Drywydd Hapusrwydd a Theori Arian Naturiol (2021). Rwyf wedi bod yn chwilio am “silff o lyfrau” gan awduron cyfoes, a all wasanaethu fel sylfaen ddeallusol ar gyfer cyfnod newydd o Arian Sain (arian yn seiliedig ar aur) yn yr Unol Daleithiau a ledled y byd. Mae llyfr newydd Turk yn cynnwys digon o fewnwelediad a doethineb oesol, wedi'i ddiweddaru i'n hamser presennol a'n pryderon cyfredol, ac mae'n ffynhonnell un stop o lawer o “lên aur” sy'n angenrheidiol i unrhyw un sydd â diddordeb yn y pynciau hyn. Rwy'n ei ddychmygu fel rhyw fath o werslyfr yn arbennig ar gyfer pobl iau, a fydd efallai yn gorfod edrych yma ac acw am ddarnau a darnau gwasgaredig, ac yna'n gorfod didoli'r rheini am gamgymeriadau a chamsyniad. Rwyf wedi gwneud hyn, felly gwn mai ychydig iawn fydd yn ymgymryd â thasg o’r fath; ac o'r grŵp hwnnw sydd eisoes yn fach, ychydig iawn fydd yn llwyddo i daflu'r sbwriel cronedig o ddegawdau i ddod o hyd i berlau doethineb oddi mewn. Mewn geiriau eraill, mae'n helpu i gael canllaw. Cysegrodd Turk ei lyfr i'w ddau fab, gan awgrymu i mi fod ganddo rywbeth fel hyn mewn golwg pan yn ei ysgrifennu.

Fy llyfrau fy hun wedi tueddu tuag at ddull braidd yn dechnegol—yr hyn sy’n cyfateb yn economaidd i “wyddon roced”—felly rwy’n falch o weld rhywun yn mynegi rhai o egwyddorion ehangach gwladweinyddiaeth at ddibenion y dulliau technocrataidd hyn. Mae Pennod Dau yn disgrifio'r rôl graidd y mae arian yn ei chwarae yn ein “hymdaith o hapusrwydd,” uchelgais pob person i wella eu sefyllfa bersonol. Mae hyn yn gofyn am gydweithrediad sydd o fudd i'r ddwy ochr ag eraill; a'r brif ffordd y gwnawn hyn yw trwy drafodion ariannol. Pan fydd arian yn niwtral ac yn ddibynadwy, yn rhydd o reolaeth a thrin y llywodraeth, mae'r ymlid unigol hwn o hapusrwydd yn dod yn ffyniant a rhyddid ar y cyd. Mae aur yn “arian naturiol” oherwydd mae'n gwasanaethu'r angen dynol hwn am gyfrwng cyfnewid niwtral a dibynadwy orau. Ni all unrhyw ymgais gan fanciau canolog i wella'r sefyllfa trwy ystumio a thrin ariannol arwain at ganlyniad gwell, er y gallai'r effeithiau roi rhywfaint o fantais yma ac acw, am gyfnod cyfyngedig. Ond yn ehangach, mae system o drin macro-economaidd gan lond dwrn o fiwrocratiaid arian, nad yw'n ymddangos bod ganddyn nhw unrhyw ddull cyson na hanes o lwyddiant, yn tanseilio holl egwyddorion rhyddid, ac yn ein cyflwyno ni i gyd i system ariannol hollgynhwysol. gormes. Fel y rhan fwyaf o systemau sosialaidd eraill o reolaeth y llywodraeth, yn yr holl hanes, nid yw erioed wedi dod i ben yn dda. Mae Turk yn cynnwys llawer o enghreifftiau byd go iawn o sut mae'r egwyddorion hyn yn chwarae allan yn ein profiad diweddar.

Serch hynny, yr wyf yn anghytuno â Turk ar nifer o bwyntiau. Mae’r llyfr yn ddiffygiol, dwi’n meddwl, gyda ffocws gormodol ar “fancio wrth gefn ffracsiynol,” hen geffyl hobi Murray Rothbard. Dadleuodd Rothbard, braidd yn rhyfedd, fod yn rhaid yn y bôn yr holl adeilad modern o fancio, sy'n codi yn yr Eidal o tua'r ddeuddegfed ganrif ymlaen, i gael ei ddymchwel unwaith eto i gael arian yn seiliedig ar aur. Dechreuodd Rothbard y crwsâd hwn yn ystod y 1960au, cyfnod pan oedd doler yr UD eisoes yn seiliedig ar aur trwy system Bretton Woods, a phan oedd bancio a'r economi gyfan yn mynd yn ei blaen yn iawn yn un o'r degawdau mwyaf llewyrchus yn hanes America. Roedd gan system Bretton Woods nifer o ddiffygion difrifol, a arweiniodd at ei chwalu ychydig flynyddoedd yn ddiweddarach, ym 1971. Ond, nid oedd a wnelo hyn ddim â “bancio ffracsiynol wrth gefn,” a oedd wedi cyd-daro ag arian aur ar gyfer y 500 mlynedd blaenorol. Fel rhan o reveries Rothbard, dychmygodd hefyd y byddai dychwelyd i “100% doler aur” yn golygu gostyngiad yng ngwerth 10:1 yn y ddoler, o tua $35/oz. ar y pryd i tua $350/oz. — syniad braidd yn anchwiliadwy am eiriolwr “arian cadarn” tybiedig.

Roedd hyn yn fud iawn. Fodd bynnag, er gwaethaf mabwysiadu rhywfaint o'r un derminoleg, mae'n ymddangos nad oes gan Turk unrhyw un o ragnodion polisi Rothbard mewn golwg mewn gwirionedd, ond yn hytrach mae'n ailadrodd ei farn bod cymhareb aur wrth gefn uchel—mae Turk yn sôn yn benodol am 40%, a argymhellodd Isaac Newton i bob golwg. Banc Lloegr ar ddechrau'r 18fed ganrif—yn beth dymunol mewn system ariannol. Adeiladodd Turk ei hun system “wrth gefn 100%”, tebyg i Fanc Amsterdam yn yr 17eg ganrif, ar ffurf GoldMoney. Dyluniwyd y system yn wreiddiol i hwyluso taliadau mewn “aur electronig,” yn uniongyrchol ac yn gytundebol â bwliwn go iawn mewn claddgell, gan wasanaethu i bob pwrpas fel rhyw fath o arian digidol. Yn anffodus, nid yw GoldMoney wedi cyflawni ei addewid a'i botensial mewn gwirionedd, yn rhannol oherwydd bod llywodraethau wedi gosod llawer o rwystrau rheoleiddiol i gadw GoldMoney rhag dod yn ddigon poblogaidd i danseilio eu monopolïau arian fiat. Heddiw, mae “crypto stablecoins,” gan gynnwys y rhai sy'n seiliedig ar aur, wedi bod yn cyflawni nodau tebyg, ond efallai y byddwn yn dod i'r casgliad yn y pen draw bod system ganolog fel GoldMoney - neu'r system ACH sydd eisoes yn clirio miliynau o drafodion banc USD bob dydd am gost fach iawn - yn a llawer mwy ymarferol. Mae GoldMoney heddiw yn parhau fel mwy o gyfrwng buddsoddi na chyfrwng taliadau neu drosglwyddo—cyfrif cynilo, yn lle cyfrif gwirio—ond mae ganddo’r potensial o hyd i godi i’w ddiben a’i dynged wreiddiol.

Mae Turk hefyd, byddwn yn dweud, yn defnyddio'r label “bancio wrth gefn ffracsiynol” i gyfeirio at amrywiaeth eang o ryngweithiadau amheus rhwng y system fancio heddiw, banciau canolog, ac yn ôl pob tebyg marchnadoedd bond, o fewn cyd-destun arian cyfred fiat fel y bo'r angen heddiw. Roedd cyn-lywodraethwr Banc Lloegr, Mervyn King, wedi labelu hyn yn briodol “alcemi” polisi ariannol modern, hefyd yn awgrymu llyfr George Soros Alcemi Cyllid. Roedd King—am gyfnod yn gyflogedig fel Prif Alcemydd Prydain—yn meddwl y dylai’r “alcemi” hwn ddod i ben. Mae beirniadaeth Turk o'r drefn hon yn cael ei rhannu hyd yn oed gan y rhai sy'n gweithio wrth ei chalon. Mae “Arian Sain,” neu arian sy'n seiliedig ar aur, yn tynnu arian o ddwylo'r trinwyr arian. Mae fel golau'r haul ar fampirod.

Mae cefndir James Turk mewn bancio a marchnadoedd asedau, nid economeg academaidd lle mae gyrfaoedd yn cael eu gwneud ar hyrwyddo dogma sefydliadol sydd yn aml wedi ysgaru oddi wrth realiti. Mae'r safiad ymarferol hwn yn llywio ei lyfr drwyddo draw, gyda llawer o ddeunydd sy'n mynd at wraidd y mater, ac sydd wedi sefyll prawf profiad. Nid wyf am ganolbwyntio gormod ar rai gwahaniaethau barn, yr wyf yn eu hystyried yn ddiffygion, ond yn hytrach yn pwysleisio bod y llyfr yn cyflwyno digon o wybodaeth graidd, gan ymarferwr a fu'n ymwneud â'r pynciau hyn ers degawdau. Pe byddai genym ddwsin arall o bobl a wyddent gymaint am arian a rhyddid a James Turk, buasem ar ein ffordd i adeiladu sylfaen arianol lawer gwell ar gyfer ein ffyniant parhaus.