Jamie Dimon yn rhwygo prawf straen Ffed fel 'ffordd ofnadwy o redeg' system ariannol

JPMorgan Chase Prif Swyddog Gweithredol Jamie Dimon Nid oedd yn briwio geiriau pan ddaeth i'r broses reoleiddio a orfododd ei fanc i atal ei bryniannau stoc yn ôl.

Gofynnodd y dadansoddwr bancio hynafol Betsy Graseck o Morgan Stanley Ddydd Iau am brawf straen diweddar y Gronfa Ffederal, rhyddhaodd Dimon gyfres o feirniadaeth am yr ymarfer blynyddol, a weithredwyd ar ôl i argyfwng ariannol 2008 bron i ben i economi'r byd.

“Dydyn ni ddim yn cytuno â’r prawf straen,” meddai Dimon. “Mae’n anghyson. Nid yw'n dryloyw. Mae'n rhy gyfnewidiol. Yn y bôn mae'n fympwyol, yn fympwyol.”

Mae JPMorgan, banc asedau mwyaf yr UD, yn sgrialu i gynhyrchu mwy o gyfalaf i'w helpu i gydymffurfio â chanlyniadau'r prawf Ffed. Fis diwethaf, fe darodd gofynion cyfalaf cynyddol gyson o fewn y prawf y sefydliadau ariannol byd-eang mwyaf, gan orfodi'r banc o Efrog Newydd i rhewi ei ddifidend. tra Citigroup gwneud cyhoeddiad tebyg, gan gynnwys cystadleuwyr Goldman Sachs ac Wells Fargo hwb i daliadau buddsoddwyr.

O dan senario damcaniaethol yr arholiad, roedd disgwyl i JPMorgan golli tua $44 biliwn wrth i farchnadoedd chwalu a diweithdra gynyddu, meddai Dimon. Yn y bôn, galwodd y ffigur hwnnw’n bync ddydd Iau, gan honni y byddai ei fanc yn parhau i ennill arian yn ystod dirywiad.

Ar ol JPMorgan rhyddhau canlyniadau ail chwarter, datgelodd lu o fesurau eraill y mae'n eu cymryd i gyfalaf gŵr, gan gynnwys atal adbrynu cyfranddaliadau dros dro. Ni chroesawyd y symudiad hwnnw, yn arbennig, gan fuddsoddwyr, gan nad yw'r stoc wedi bod mor rhad ers blynyddoedd.

Gostyngodd cyfranddaliadau'r banc gymaint â bron i 5%, gan gyrraedd y lefel isaf newydd o 52 wythnos.

Ychwanegodd y Prif Swyddog Tân Jeremy Barnum at y sgwrs, gan ddweud, er bod rheoleiddwyr yn rhoi digon o wybodaeth am gyfuchliniau’r arholiad blynyddol, nid yw elfen allweddol o’r glustogfa cyfalaf straen fel y’i gelwir yn cael ei rhyddhau i fanciau, gan ei gwneud yn “anodd iawn yn unrhyw foment benodol i ddeall beth sy'n ei yrru mewn gwirionedd."

“Rydyn ni’n teimlo’n dda iawn am adeiladu [cyfalaf] yn ddigon cyflym i fodloni’r gofynion uwch,” meddai Barnum. “Ond maen nhw’n newidiadau eithaf mawr sy’n dod i rym yn weddol gyflym i fanciau, a dwi’n meddwl mae’n debyg nad yw hynny’n iach.”

Camau eraill y mae’r banc wedi’u gorfodi i’w cymryd: mae JPMorgan yn tynnu’n ôl y cyfalaf a neilltuwyd i weithrediadau masnachu anweddol o’r enw “asedau â phwysau risg,” yn ogystal â lleihau rhai mathau o adneuon a dympio morgeisi o’i bortffolio, yn ôl Dimon.

Canlyniad y symudiadau hyn yw bod JPMorgan, sefydliad enfawr gyda mantolen o $3.8 triliwn, yn cael ei orfodi i dynnu credyd o'r system ariannol yn union fel cymylau storm casglu ar economi fwyaf y byd.

Mae'r gweithredoedd yn digwydd i gyd-fynd â chynlluniau tynhau meintiol y Ffed, sy'n galw am wrthdroi cynlluniau prynu bondiau'r banc canolog, gan gynnwys ar gyfer morgeisi, a allai hyrddio'r farchnad ymhellach a chynyddu costau benthyca.

Y canlyniad yw bod yn rhaid i’r banc weithredu ar “yr union amser anghywir gan leihau credyd i’r farchnad,” meddai Dimon.

Bydd y symudiadau yn y pen draw yn effeithio ar Americanwyr cyffredin, yn enwedig lleiafrifoedd incwm is sydd fel arfer yn cael yr amser anoddaf i gael benthyciadau i ddechrau, meddai.

“Nid yw’n dda i economi’r Unol Daleithiau ac yn benodol, mae’n ddrwg i forgeisi incwm is,” meddai Dimon. “Dydych chi ddim wedi trwsio’r busnes morgais ac yna rydyn ni’n ei wneud yn waeth.”

Yn ystod galwad cyfryngau ddydd Iau, dywedodd Dimon wrth gohebwyr, er nad yw JPMorgan yn gadael y busnes, y gallai’r rheolau cyfalaf orfodi banciau eraill i gilio’n llwyr o fenthyciadau cartref. Wells Fargo wedi dweud y byddai'n crebachu'r busnes ar ôl i gyfraddau llog ymchwydd achosi cwymp serth mewn cyfaint.

Yn lle hynny, bydd JPMorgan yn tarddu o forgeisi, ac yna'n eu dadlwytho ar unwaith, meddai.

“Mae’n ffordd ofnadwy o redeg system ariannol,” meddai Dimon. “Mae'n achosi dryswch enfawr ynglŷn â'r hyn y dylech chi fod yn ei wneud gyda'ch cyfalaf.”