Jeremy Grantham a Michael Burry yn rhybuddio am dro arall yn y farchnad. Osgoi'r camgymeriad hwn gan ddechreuwyr pan fydd y farchnad stoc yn cywiro yn y pen draw

Mae prynu'n isel a gwerthu'n uchel yn athroniaeth fuddsoddi hawdd i'w dilyn - pan fydd prisiau'n codi.

Ond gyda rhai gwylwyr marchnad amlwg yn rhagweld efallai y bydd pethau cymryd diwmod, Gall y gofid swnllyd y bydd eich enillion yn anweddu cyn i chi ddeffro'r bore wedyn fod yn llethol.

Pan fydd yr ofn hwnnw'n cydio, gall gwerthu portffolio dibrisio cyn iddo fynd yn ddiwerth deimlo fel yr unig chwarae doeth.

Nid yw.

Gwahaniaeth sylfaenol rhwng buddsoddwyr newydd a rhai profiadol yw parodrwydd i gael gwared ar farchnad gythryblus. Gallai plymiad sydyn mewn pris cyfranddaliadau achosi cyfog dros dro, ond nid yw hynny'n ddim byd o'i gymharu ag oes o edifeirwch o fechnïaeth ar stoc neu gronfa pan nad oedd angen ichi wneud hynny.

Nid yw gwneud y dewisiadau cywir am bortffolio mewn cytew yn fater o benderfynu pa stociau i'w cadw a pha rai i'w gwerthu. Dyna’r cam olaf yn y broses.

Mae'r penderfyniadau mwyaf yn cael eu gwneud pan fyddwch chi'n cydosod eich strategaeth fuddsoddi. Os gallwch wneud penderfyniadau gofalus, a chadw atynt, bydd yn gwneud eich dadl fewnol dal-neu-werthu yn llai brawychus.

Nid eich gelyn yw risg

Nid oes angen i chi fod yn Warren Buffet neu Jim Cramer i wybod nad yw marchnadoedd yn codi am byth. Ar ryw adeg, bydd gwerthoedd yn disgyn.

Dywed Tom Trainor, rheolwr gyfarwyddwr Hanover Private Client Corporation, sydd wedi'i leoli yn Toronto, Canada, y dylai buddsoddwyr ddisgwyl i'r farchnad golli gwerth ychydig yn rheolaidd.

Mae'n dweud bod tyniadau, lle mae'r farchnad yn gostwng o lai na 10%, yn digwydd unwaith y flwyddyn yn gyffredinol. Mae cywiriadau, sy'n gweld gostyngiad o 10-i-20%, yn digwydd tua bob dwy i dair blynedd. Mae marchnadoedd arth, gostyngiad o 20% neu fwy, yn digwydd bob rhyw bum mlynedd.

“Disgwylir y pethau hyn yn llwyr,” dywed Trainor.

Ond nid yw buddsoddwyr mwy newydd yn gwybod i ddisgwyl y digwyddiadau hynny; ac mae gan hyd yn oed lawer sydd wedi profi anweddolrwydd stoc atgofion byr a phanig pan fydd prisiau stoc yn llithro.

Gall hynny arwain at werthu panig, sy’n dinistrio gwerth portffolios buddsoddi. Dysgu i ddisgwyl a derbyn rhywfaint o anweddolrwydd yn y farchnad yw'r cam cyntaf i guro'r demtasiwn i werthu'n isel.

Stori yn parhau

Mewn gwirionedd, yr anweddolrwydd sy'n cael ei bobi i'r farchnad stoc yw o ble y daw'r rhan fwyaf o'i werth. Y risg uwch hon yw pam mae enillion ar stociau yn uwch na'r rhai sy'n gysylltiedig â bondiau a chynhyrchion incwm sefydlog eraill.

“Petaech chi'n gwybod yn bendant eich bod chi'n mynd i gael 7% neu 8% bob blwyddyn [o stociau], yna ni fyddai neb yn buddsoddi mewn bondiau. Byddai pawb yn buddsoddi mewn ecwitïau,” meddai Trainor. “Y premiwm risg hwnnw yr ydych yn ceisio ei ddal.”

Os ydych chi a'ch cynlluniwr ariannol wedi pennu bod angen i'ch portffolio gynhyrchu saith i 10% bob blwyddyn er mwyn i chi gynnal eich ffordd o fyw, ni fyddwch yn cael hynny o fondiau neu asedau eraill nad ydynt yn cadw i fyny â chwyddiant.

Mae'r lefelau enillion hynny yn gofyn ichi gadw sefyllfa ecwiti cryf a gwrthsefyll y demtasiwn i werthu yn ystod darnau garw.

Pryd mae angen i chi fuddsoddi mewn stociau?

Mae cyfrifo faint o risg rydych chi'n gyfforddus â hi yn gyfrifiad cymhleth. Ac nid yw'n benderfyniad seicolegol yn unig.

Dywed Trainor fod angen i fuddsoddwyr gael nod ariannol a gwybod eu gorwel amser ar gyfer bod angen incwm o'u buddsoddiadau.

“Os yw'n fwy na phump, neu'n fwy na 10 mlynedd gobeithio, buddsoddwch mewn soddgyfrannau,” meddai. “Os oes angen yr arian yn ôl arnoch mewn dwy i dair blynedd, mae’n debyg eich bod chi eisiau ei fuddsoddi mewn bondiau tymor byr.”

Unwaith y bydd y targedau incwm wedi'u cyfrifo, mae'n bryd ystyried eich goddefgarwch risg.

Efallai bod eich cynghorydd yn dweud bod eich nodau'n gofyn am bortffolio sy'n drwm ar stociau, ond chi yw'r math o berson na fydd yn yfed llaeth y diwrnod cyn iddo ddod i ben. Os ydych mor amharod i gymryd risg, peidiwch â phrynu stociau unigol oherwydd mae gormod o siawns y byddwch yn dechrau eu gwerthu cyn gynted ag y bydd prisiau'n dechrau gostwng.

Yn y sefyllfa hon, rydych chi a'ch cynghorydd am greu portffolio sy'n pwyso'n drymach ar asedau incwm sefydlog; un a allai gynnwys dim ond 20% o ecwiti.

Os yw hynny'n cyd-fynd â'ch anghenion incwm ar ôl ymddeol, dylai eich amlygiad i'r farchnad stoc fod yn ddigon hylaw fel nad oes angen gofyn y cwestiwn o ddal neu werthu.

Arallgyfeirio ac anadlu'n haws

Mae portffolio cytbwys yn wrych dibynadwy yn erbyn anweddolrwydd y farchnad, dywed yr arbenigwyr.

Dywed Trainor y gallai cydran ecwiti portffolio amrywiol gynnwys 15 i 20 o stociau unigol gwahanol sy'n cynrychioli cymysgedd o wledydd a diwydiannau. Ond, ychwanegodd, mae buddsoddi mewn mynegeion stoc mawr yn ffordd fwy modern a dibynadwy o fuddsoddi.

Mae buddsoddi mewn ffyrdd sy'n olrhain perfformiad hirdymor mynegeion TSX neu Nasdaq yn gymharol ddiogel. Ceisio dewis enillwyr a chollwyr gyda stociau unigol, nid cymaint.

Felly hefyd neidio i mewn a neidio allan o stociau unigol ar yr amser iawn i droi elw ac osgoi colledion.

“Mae’r ymchwil wedi dangos yn barhaus na all neb amseru’r farchnad i bob pwrpas ag unrhyw sicrwydd,” meddai. “Dydych chi ddim yn cael eich talu am risg stoc sengl.”

Yn lle hynny, dywed arbenigwyr y dylai eich portffolio gael ei strwythuro fel hynny gostyngiad yn y farchnad ni fydd angen i chi werthu eich ecwiti. A dylai fod yn ddigon amlochrog fel y gall yr adenillion o'i gydran nad yw'n ecwiti (bondiau neu fuddsoddiadau incwm sefydlog eraill) wneud iawn am gyfnod estynedig o werthoedd stoc suddedig.

“Nid ydym am gael ein gorfodi i werthu stociau yn eich portffolio yn ystod y cyfnod hwnnw,” dywed Trainor. “Sicrhewch fod eich portffolio wedi’i strwythuro’n gywir fel bod gennych yr arian parod pan fyddwch ei angen.”

— Gyda ffeiliau Samantha Emann

Mae'r erthygl hon yn darparu gwybodaeth yn unig ac ni ddylid ei dehongli fel cyngor. Fe'i darperir heb warant o unrhyw fath.