Mae wythnos olaf mis Ebrill hon yn dod â rownd arall o ansefydlogrwydd y farchnad yr ydym wedi bod yn ei weld drwy'r flwyddyn. Mae amodau fel hyn - sy'n cynnwys siglenni sydyn i fyny ac i lawr - yn ddryslyd ond nid o reidrwydd yn ddrwg i fuddsoddwyr. Mae cyfleoedd i’w canfod, a dyna’r pwynt allweddol ym marn Jim Cramer o CNBC. Mewn gwirionedd, nid yw Cramer yn swil ynghylch gwneud dau argymhelliad penodol i fuddsoddwyr o ystyried amodau'r farchnad heddiw.
Mae Cramer yn argymell stociau cwmnïau hedfan. Nid y cludwyr disgownt llai, ond dau o'r enwau mawr ymhlith y prif chwaraewyr. Mae'n credu mai'r cwmnïau hedfan hyn, gyda'u henw da hirdymor am ddod ag enillion trwy refeniw cryf, yw'r ffordd i fynd ar hyn o bryd.
“Mae yna farchnad deirw yn rhywle bob amser ac ar hyn o bryd mae'n hedfan ar uchder o 30,000. Fy ffefrynnau yw'r ddau fwyaf proffidiol. Cofiwch ffonio'r gofrestr yn raddol ar y ffordd i fyny, oherwydd cofiwch mai cwmnïau hedfan yw'r rhain. Maent yn dueddol o fod yn ddiwydiant llewyrchus iawn,” meddai Cramer.
Mae dadansoddwyr Morgan Stanley wedi edrych i mewn i beiriannau'r ddau gwmni hedfan hynny. Gawn ni weld beth sydd ganddyn nhw i'w ddweud.
Awyr Alaska (Gerdded)
Ar gyfer y dewis cyntaf gan Cramer byddwn yn edrych ar Alaska Air, y chweched cwmni hedfan mwyaf ym marchnad Gogledd America. Dechreuodd Alaska yn ei dalaith o'r un enw, ond ar hyn o bryd mae wedi'i leoli ym maes awyr Seattle-Tacoma yn Nhalaith Washington, ger canol daearyddol Arfordir Môr Tawel Gogledd America. Mae'r cwmni hedfan yn gwasanaethu Alaska, Gogledd-orllewin y Môr Tawel, gan gynnwys talaith Canada British Columbia, ac yn pwyntio ymhellach i'r de ar Arfordir y Gorllewin i Fecsico. Mae gan swyddogaethau Alaska Air gwmni hedfan gwasanaeth llawn a chludwr cysylltydd, ac mae ganddo enw rhagorol am ddiogelwch gwasanaeth.
Yn rhannol, mae'r enw da hwnnw o ran diogelwch yn seiliedig ar ei arfer o gadw'r fflyd awyr yn gyfoes. Ym mis Mawrth eleni, cyhoeddodd y cwmni ei fod wedi negodi telerau newydd gyda Boeing ar ei gytundeb blaenorol i brynu awyrennau newydd. O dan y cytundeb wedi'i ddiweddaru, bydd Alaska yn newid ei bryniant i gynnwys model mwy newydd 737-10s, gyda chapasiti mwy, a 737-8s, gydag ystod hirach. Bydd mwyafrif y pryniant yn parhau i fod yn fodelau 737-9. Hefyd ym mis Mawrth, cyhoeddodd Alaska Air ei fod yn trosi dwy awyren fodel teithwyr 737-800 yn gludwyr awyr pwrpasol, gan gynyddu fflyd cludo nwyddau awyr y cwmni o 3 awyren i 5. Mae'r symudiad yn rhoi Alaska Air mewn gwell sefyllfa i ymateb i'r gadwyn gyflenwi a anghenion cysylltiad cargo yng Ngogledd America.
Ym mis Ebrill eleni, torrodd Alaska Air yn ôl ar nifer yr hediadau teithwyr a drefnwyd 2% wrth symud ymlaen. Cymerwyd y symudiad hwn mewn ymateb i brinder peilot a oedd wedi achosi i'r cwmni hedfan ganslo hediadau a theithwyr ar y llinyn.
Hefyd y mis hwn, adroddodd Alaska Air ei ganlyniadau ariannol 1Q22. Roedd y $1.68 biliwn ar y llinell uchaf i lawr yn ddilyniannol, 11% o 4Q21, ond roedd i fyny 110% o 1Q21. Tra daeth EPS i mewn ar golled net, roedd gan Alaska Air $2.9 biliwn mewn arian parod anghyfyngedig wrth law ar ddiwedd y chwarter cyntaf.
Dadansoddwr Morgan Stanley Ravi Shanker yn cwmpasu Alaska Air, ac yn cymryd golwg bullish ar y cwmni. Mae'n ysgrifennu: “Mae canlyniad 1Q ALK a conf. atgyfnerthodd galwad yr hyn yr ydym wedi'i glywed gan y Cwmnïau hedfan eraill hyd yn hyn bod y diwydiant yn y batiad cynnar o fynd i mewn i fan melys ar fomentwm refeniw…”
“Mae stori twf LT yn parhau i fod yn gyfan gan y bydd ALK yn enillydd y llanw cynyddol / man melys gyda hwb ychwanegol o gatalyddion hynod ($ 400mm mewn refeniw cynyddrannol o'r cytundeb cerdyn credyd newydd, adnewyddu fflyd gan gynnwys $ 70mm o uwchraddio, cymysgedd a effeithlonrwydd rhwydwaith a chynghreiriau). Dylai hyn ganiatáu i dwf enillion fod yn fwy na’r llanw cynyddol…”
Mae Shanker yn cyfaddef y gwynt a'r gwynt yma – costau tanwydd cynyddol a phrinder peilot parhaus – ond nid yw'n credu y bydd y naill na'r llall yn amharu ar allu Alaska Air i ddangos twf refeniw y/y.
I'r perwyl hwn, mae'r dadansoddwr yn graddio ALK a Overweight (hy Prynu), ac mae ei darged pris o $75 yn awgrymu potensial o 39% yn well yn y flwyddyn i ddod. (I wylio hanes Shanker, cliciwch yma)
Ar y cyfan, gyda 9 adolygiad dadansoddwr cadarnhaol ar ffeil, yn cefnogi sgôr consensws Prynu Cryf, mae'n amlwg bod barn Shanker yn brif ffrwd yma. Mae'r stoc yn gwerthu am $53.86 ac mae ganddo darged pris cyfartalog o $77.44, sy'n awgrymu ~44% wyneb yn wyneb. (Gweler rhagolwg stoc ALK ar TipRanks)
Delta Airlines (DAL)
Yr ail o alwadau cwmni hedfan Cramer yw Delta, un o gwmnïau hedfan mwyaf yr Unol Daleithiau. Roedd gan y cwmni, sydd wedi'i leoli yn Atlanta, dros 5,400 o hediadau dyddiol i 325 o leoliadau mewn 52 o wledydd cyn i'r pandemig corona daro. Heddiw, gyda'r pandemig yn cilio a theithiau awyr busnes a defnyddwyr yn ehangu, mae Delta yn dangos adferiad cryf. Mae gan y cwmni tua 4,000 o hediadau dyddiol, gan lanio mewn 275 o gyrchfannau ledled y byd.
Mae adferiad Delta i'w weld yn y niferoedd ariannol. Mewn enillion 1Q22, a adroddwyd y mis hwn, dangosodd Delta refeniw gweithredu wedi'i addasu o $8.2 biliwn. Roedd hyn yn dynodi adferiad o 79% o’r un chwarter yn 2019 – cyn-bandemig – ac roedd yn seiliedig ar adferiad o 83% mewn capasiti traffig awyr. Ar ddiwedd Ch1, roedd gan Delta tua $12.8 biliwn mewn asedau hylifol, gan gynnwys arian parod, buddsoddiadau tymor byr, a chredyd heb ei dynnu.
Gan edrych ymlaen at chwarter Mehefin, mae Delta yn disgwyl y bydd ei adferiad yn parhau. Mae'r cwmni wedi darparu canllawiau sy'n dangos 93% i 97% yn debygol o adennill cyfanswm refeniw ar gyfer 2Q22 o gymharu â 2Q19. Mae'r cwmni'n cymharu â 2019 i gyfrif am yr aflonyddwch yn y diwydiant a achoswyd gan argyfwng COVID yn 2020.
Wrth wirio eto gyda Ravi Shanker o Morgan Stanley, rydym yn gweld ei fod yn chwyrn am ragolygon Delta wrth symud ymlaen.
“Er gwaethaf dim prinder digwyddiadau alarch du, rydym yn parhau i fod yn gefnogol i’r US Airlines a DAL, yn arbennig, oherwydd credwn fod y gorau eto i ddod. Mae'r cymysgedd gorau o'n blaenau fel gwthio corfforaethol a rhyngwladol tuag at normaleiddio. Mae'r galw am ben i fyny yn parhau i gynyddu. Mae’r trosoledd gweithredu gorau o’n blaenau wrth i gapasiti fynd y tu hwnt i ychwanegu adnoddau ac wrth i gynnyrch cryf ddisgyn trwodd i’r llinell waelod,” ysgrifennodd Shanker.
“Mae DAL yn debygol o fod yn fuddiolwr mwyaf llog buddsoddwyr sy’n dod i mewn oherwydd ei faint, cryfder y fasnachfraint, mgmt. tîm yn ogystal â hanfodion, gan gynnwys dod i gysylltiad â'r adlam corfforaethol a rhyngwladol a dad-trosoledd thesis,” grynhoiodd y dadansoddwr.
Mae sylwadau Shanker yn cyd-fynd â'i sgôr Outperform (hy Prynu) ar DAL, ac mae ei darged pris o $65 yn dangos hyder mewn potensial o 55% yn well ar gyfer y 12 mis nesaf.
Ar y cyfan, mae'r cwmni hedfan mawr hwn wedi denu llawer o sylw Wall Street; mae ganddo 13 o adolygiadau dadansoddwr diweddar ac mae’r rhain yn cynnwys 12 i’w Prynu yn erbyn 1 Daliad yn unig, ar gyfer sgôr consensws Prynu Cryf. Mae'r stoc yn masnachu ar hyn o bryd ar $41.90 gyda tharged pris cyfartalog o $52.18. Mae hyn yn awgrymu potensial twf un flwyddyn i fyny o ~25% i Delta. (Gweler rhagolwg stoc DAL ar TipRanks)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer masnachu stociau cwmnïau hedfan ar brisiadau deniadol, ewch i TipRanks' Stociau Gorau i'w Prynu, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html