Mewn blwyddyn a oedd eisoes yn ddryslyd i fanciau, roedd enillion ail chwarter hyd yn oed yn fwy o grafwr pen ac efallai y byddai'n ymwneud ag amcangyfrifon enillion.
Yn syml, mae’r banciau mewn iechyd ariannol da ond roedd eu helw yn wannach nag yr oedd y llynedd—ac mewn llawer o achosion, roeddent yn llawer gwannach nag amcangyfrifon dadansoddwyr.
Pan fydd un banc yn methu, mae’n gwestiwn am berfformiad y banc. Pan fydd sawl banc yn methu, mae'n bryd cwestiynu'r amcangyfrifon. I fuddsoddwyr, yr allwedd yw sylweddoli nad oes rhaid i ostyngiad mewn enillion fod yn drychinebus.
Roedd disgwyl i elw fod i lawr yn barod eleni gan fod yn rhaid i fanciau mwyaf y genedl ymgodymu â gostyngiad enfawr mewn gweithgaredd marchnadoedd cyfalaf a arwyddion cynnar o economi sy'n gwanhau.
Ond yr hyn efallai nad oedd wedi’i gynnwys yn llawn yn amcangyfrifon enillion y chwarter hwn oedd y ffaith bod enillion y llynedd wedi’u chwyddo wrth i fanciau ryddhau biliynau o ddoleri yr oeddent wedi’u clustnodi ar gyfer benthyciadau sur—heb sôn am weithgarwch marchnadoedd cyfalaf hefyd yn hurt o uchel.
Pan na wireddwyd colledion benthyciad, rhyddhawyd y cronfeydd wrth gefn hynny yn ôl i enillion. Nawr gyda banciau yn paratoi ar gyfer arafu economaidd, maen nhw'n cronni eu cronfeydd wrth gefn eto ond heb fod yn agos at y lefelau a wnaethant yn 2020.
Edrychwch ar rai o'r banciau mwyaf.
Yn ail chwarter 2020,
JPMorgan Chase
hwb o $8.9 biliwn i’w gronfeydd wrth gefn, yn ail chwarter 2021 rhyddhaodd $3 biliwn, ac yna yn y chwarter diweddaraf hwn ychwanegodd $400 miliwn.
Wells Fargo
(CFfC) wedi a stori debyg dros y ddwy flynedd diwethaf: ychwanegodd $8.4 biliwn at gronfeydd wrth gefn yn ail chwarter 2020, rhyddhaodd $1.6 biliwn flwyddyn yn ddiweddarach, ac yna ychwanegodd $580 miliwn yn y chwarter diweddaraf.
Mae'r cylchdroadau hyn mewn cronfeydd wrth gefn a datganiadau yn deillio o safon gyfrifyddu ddiweddar—a elwir yn Gyfredol Colledion Credyd Disgwyliedig, neu CECL—a aeth i rym ar ddechrau 2020. Y syniad oedd y byddai'n gorfodi banciau i baratoi ar gyfer amseroedd gwael pan fydd y economi yn gwneud yn dda fel y byddent mewn sefyllfa well pan fydd pethau'n troi tua'r de. Mae'r cronfeydd wrth gefn ar gyfer colledion a all ddigwydd neu beidio ac sydd wedi chwistrellu anweddolrwydd newydd i enillion banc.
Yn anffodus, ym mlwyddyn gyntaf y fethodoleg yn ymarferol, profodd yr economi sioc ddigynsail a achoswyd gan bandemig. Barron's ysgrifennodd yn flaenorol sut y byddai banciau mewn gwirionedd yn barod i berfformio'n well er gwaethaf adeiladu cronfa wrth gefn enfawr ddwy flynedd yn ôl.
Nawr, mewn cylch economaidd ychydig yn fwy normal, efallai y bydd Wall Street yn ansicr ynghylch sut i ragamcanu trai a thrai'r gwaith adeiladu a rhyddhau cronfeydd wrth gefn. Gall banc ychwanegu at fwy o gronfeydd wrth gefn i fod yn ddarbodus ychwanegol er bod ei warantu yn gadarn.
Gyda'r cyfrifo hynod hwn, nid yw'n syndod bod sawl banc gan gynnwys JPMorgan Chase,
Morgan Stanley
,
a Wells Fargo wedi methu amcangyfrifon yr wythnos ddiwethaf hon a pham mae swyddogion gweithredol banc yn mynd yn rhwystredig wrth siarad am gronfeydd wrth gefn.
“Mae gan y cwmni bŵer enillion sylfaenol enfawr a refeniw cyson yn [y banc masnachol a defnyddwyr], rheoli asedau, dalfa a gwasanaethau talu,” Jamie Dimon, prif weithredwr yn JPMorgan, Dywedodd ar alwad gyda dadansoddwyr. “Ac wedyn mae gennym ni ryw fath o ffrydiau gweddol gyfnewidiol. Nawr mae gennym ni'r CECL, sy'n amlwg yn gallu mynd i fyny neu i lawr dipyn. Ond eto, cofnod cyfrifyddu yw hwnnw.”
Wrth fasnachu ddydd Gwener, roedd yn ymddangos bod marchnadoedd yn cael y darlun bod banciau'n iach er gwaethaf colledion enillion gan fod stociau ariannol yn un o'r sectorau a oedd yn perfformio orau yn y S&P 500.
Ond i fanciau a'u buddsoddwyr, mae'r safon fwy newydd hon yn wynebu cromlin ddysgu serth - a drud.
Ysgrifennwch at Saesneg Carleton yn [e-bost wedi'i warchod]