Enillion JPM 1Q 2022

JPMorgan Chase Dywedodd Dydd Mercher bod elw chwarter cyntaf wedi gostwng yn sylweddol o flwyddyn ynghynt, wedi'i ysgogi gan gostau uwch ar gyfer benthyciadau gwael a chynnwrf yn y farchnad a achoswyd gan ryfel Wcráin.

Dyma'r rhifau:

• Enillion wedi'u haddasu: $2.76 y cyfranddaliad yn erbyn amcangyfrif $2.69.
• Refeniw: $31.59 biliwn yn erbyn amcangyfrif o $30.86 biliwn, yn ôl Refinitiv.

Gostyngodd elw 42% o flwyddyn ynghynt i $8.28 biliwn, neu $2.63 y gyfran, y banc o Efrog Newydd Dywedodd. Roedd enillion wedi'u haddasu o $2.76, sy'n eithrio'r effaith 13-cent ynghlwm wrth Rwsia, yn fwy na'r amcangyfrif o $2.69 o ddadansoddwyr a arolygwyd gan Refinitiv.

Gostyngodd refeniw 5% mwy cymedrol i $31.59 biliwn, gan ragori ar amcangyfrif dadansoddwyr ar gyfer y chwarter, gyda chymorth canlyniadau masnachu gwell na'r disgwyl.

Gostyngodd cyfranddaliadau'r banc 3.5%, gan gyrraedd isafbwynt newydd o 52 wythnos.

Roedd y chwarter yn dangos pa mor gyflym y mae digwyddiadau wedi newid rhagolygon y diwydiant. Flwyddyn yn ôl, JPMorgan CEO Jamie Dimon rhagweld economaidd hirdymor ehangu ac roedd banciau yn cael buddion wrth i biliynau o ddoleri mewn cronfeydd wrth gefn ar gyfer colli benthyciadau gael eu rhyddhau. Nawr, ynghanol chwyddiant rhemp a'r gwrthdaro Ewropeaidd gwaethaf ers yr Ail Ryfel Byd, galwodd Dimon sylw at y posibilrwydd o ddirwasgiad o'n blaenau.  

Dywedodd JPMorgan ei fod wedi cymryd tâl o $902 miliwn am adeiladu cronfeydd credyd wrth gefn ar gyfer colledion benthyciad a ragwelwyd, o gymharu â datganiad o $5.2 biliwn flwyddyn ynghynt. Archebodd y banc hefyd $524 miliwn mewn colledion a ysgogwyd gan ostyngiadau a lledaeniadau ehangu ar ôl hynny goresgyniad Rwseg ar ei chymydog.

Gyda'i gilydd, fe wnaeth y ddau ffactor arbed 36 cents o enillion y chwarter, meddai'r banc.

Dywedodd Dimon iddo adeiladu cronfeydd credyd wrth gefn oherwydd “tebygolrwydd uwch o risg anfanteisiol” yn economi’r Unol Daleithiau, yn benodol oherwydd effaith chwyddiant uchel a gwrthdaro yn yr Wcrain.  

“Rydym yn parhau i fod yn optimistaidd ar yr economi, o leiaf yn y tymor byr – mae mantolenni defnyddwyr a busnes yn ogystal â gwariant defnyddwyr yn parhau i fod ar lefelau iach – ond yn gweld heriau geopolitical ac economaidd sylweddol o’n blaenau oherwydd chwyddiant uchel, materion cadwyn gyflenwi a’r rhyfel yn Wcráin,” meddai Dimon.

Darpariaeth y banc ar gyfer colledion credyd, sy'n cynnwys yr adeilad wrth gefn o $902 miliwn, oedd $1.46 biliwn, mwy na dwbl y $617.5 miliwn a ddisgwylir gan ddadansoddwyr.

Mae JPMorgan, y banc asedau mwyaf yn yr UD, yn cael ei wylio'n agos am gliwiau ynghylch sut hwyliodd Wall Street yn ystod chwarter cyntaf cythryblus. Ar y naill law, roedd disgwyl i ffioedd bancio buddsoddi blymio oherwydd a arafwch mewn uno, IPOs a chyhoeddi dyled yn y cyfnod. Ar y llaw arall, gallai cynnydd mawr mewn anweddolrwydd ac afleoliadau marchnad a achoswyd gan ryfel yr Wcrain fod wedi bod o fudd i rai desgiau incwm sefydlog.

Mae hynny'n golygu y gallai fod mwy o enillwyr a chollwyr ar Wall Street nag arfer y chwarter hwn: Gallai cwmnïau a fu'n llywio'r marchnadoedd mân yn dda fod yn fwy na'r disgwyliadau ar ôl i ddadansoddwyr dorri amcangyfrifon yn ystod yr wythnosau diwethaf, tra gallai eraill ddatgelu ergydion masnachu.

Yn wir, roedd refeniw masnachu incwm sefydlog o $5.7 biliwn yn y chwarter yn fwy na amcangyfrif y dadansoddwyr o tua $800 miliwn, ac roedd refeniw masnachu ecwiti o $3.1 biliwn bron yn $500 miliwn ar frig yr amcangyfrifon. Ar yr un pryd, roedd refeniw bancio buddsoddi o $2.1 biliwn yn is na'r amcangyfrif o $2.37 biliwn.

Dywedodd JPMorgan y mis diwethaf fod ei refeniw masnachu wedi gostwng 10% tan ddechrau mis Mawrth, ond bod y cynnwrf hwnnw yn gysylltiedig â rhyfel yr Wcrain a sancsiynau ar Rwsia yn gwneud rhagolygon pellach amhosibl.

“Mae’r marchnadoedd yn hynod beryglus ar hyn o bryd; mae yna lawer o ansicrwydd, ”meddai Troy Rohrbaugh, pennaeth marchnadoedd byd-eang JPMorgan, yn ystod cynhadledd Mawrth 8.

Maes arall y mae buddsoddwyr yn canolbwyntio arno yw sut mae'r diwydiant yn manteisio ar gyfraddau llog cynyddol, sy'n tueddu i besgi elw benthyca banciau. Mae dadansoddwyr hefyd yn rhagweld twf benthyciadau gwell wrth i ddata'r Gronfa Ffederal ddangos bod benthyciadau banciau wedi cynyddu 8% yn y chwarter cyntaf, wedi'i yrru gan fenthycwyr masnachol.

Dringodd incwm llog net yn JPMorgan 7% i $13.97 biliwn, sy'n uwch na'r amcangyfrif o $13.7 biliwn.

Eto i gyd, er bod cyfraddau tymor hwy wedi codi yn ystod y chwarter, cododd cyfraddau tymor byr fwy, ac fe wnaeth y gromlin cynnyrch wastad, neu mewn rhai achosion wrthdro, ysgogi pryderon am ddirwasgiad o'n blaenau. Mae banciau'n gwerthu pan fydd buddsoddwyr yn poeni am ddirwasgiad gan y gallai hynny greu ymchwydd mewn colledion benthyciadau wrth i fenthycwyr fynd ar ei hôl hi.

Dywedodd JPMorgan fis diwethaf ei fod dad-ddirwyn i ben ei gweithrediadau yn Rwsia. Dywedodd Dimon yn ei lythyr cyfranddaliwr blynyddol, er nad yw’r rheolwyr yn poeni am ei amlygiad i Rwsia, fe allai “golli o hyd am $ 1 biliwn dros amser."

Yn ystod galwad ddydd Mercher gyda gohebwyr, dywedodd y Prif Swyddog Tân Jeremy Barnum fod tua $600 miliwn mewn amlygiad i Rwsia yn weddill ar ôl cymryd ergyd y chwarter.

Mae cyfranddaliadau JPMorgan wedi gostwng 16.9% eleni cyn dydd Mercher, sy'n waeth na'r dirywiad o 10.6% ym Mynegai Banc KBW.

Banciau cystadleuol Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley ac Wells Fargo wedi'u hamserlennu i adrodd ar y canlyniadau ddydd Iau.