(Bloomberg) - Cliciodd Gregg Smith ei lygoden gyfrifiadur mor gyflym i osod a chanslo archebion aur ac arian ffug ar gyfer Bear Stearns Cos. ac yn ddiweddarach JPMorgan Chase & Co y byddai ei gydweithwyr yn cellwair bod angen iddo roi rhew ar ei fysedd i'w hoeri. i lawr wedi hyny, neu fod yn rhaid iddo fod yn gydunol.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Dyna sut y disgrifiodd ei gyn amddiffynfa, Christian Trunz, i reithwyr sut yr oedd yn gwylio Smith yn defnyddio masnachau “ffug” fel y'u gelwir - archebion mawr gyda'r bwriad o drin prisiau a gafodd eu canslo'n gyflym. Dywedodd Trunz, 37, iddo ddysgu sut i ffugio gan Smith ac eraill ar ôl ymuno â Bear Stearns allan o'r coleg yn 2007, ychydig cyn i'r banc gael ei brynu gan JPMorgan.
Er mwyn gosod a chanslo’r archebion yn gyflym roedd angen “olyniaeth gyflym o glicio ar lygoden,” ac roedd Smith, prif fasnachwr y ddesg, yn arbennig o dda arno, meddai Trunz wrth reithgor ffederal yn Chicago ddydd Mawrth. Roedd y clicio hwnnw'n hawdd i bawb ar y ddesg ei glywed, yn ôl Trunz, a eisteddodd wrth ymyl Smith am flynyddoedd a dywedodd ei fod yn aml yn tynnu ei gadair ochr yn ochr â sgrin gyfrifiadur ei fentor i'w wylio'n masnachu.
Trunz yw'r trydydd cyn-fasnachwr i dystio yn nhreial twyll a rasio Smith a dau uwch weithiwr yn nesg metelau gwerthfawr JPMorgan: y Rheolwr Gyfarwyddwr Michael Nowak a gwerthwr cronfa gwrychoedd Jeffrey Ruffo. Maen nhw'n cael eu cyhuddo o dwyllo'n systematig i helpu eu hunain a'u cleientiaid gorau ers blynyddoedd.
“Roedd hon yn strategaeth agored ar y ddesg,” meddai Trunz, sydd wedi pledio’n euog i gyhuddiadau ffug ac sy’n cydweithredu ag erlynwyr. “Doedd e ddim wedi ei guddio.”
Darllen Mwy: Spoofing Gold Price 'Cyffredin' yn Bear Stearns, Cyn-Fasnachwr Meddai
Roedd cyflymder yn hanfodol i ffugio llwyddiannus, yn enwedig gan fod cyfran gynyddol o'r farchnad metelau gwerthfawr yn cael ei dominyddu gan gwmnïau sy'n defnyddio algorithmau cyfrifiadurol i brynu a gwerthu contractau dyfodol mewn ffracsiynau o eiliad, yn ôl Trunz.
“Roedden ni’n llwyr gredu bod hon yn frwydr” rhwng y banc a’r algos bondigrybwyll, meddai Trunz. “Dyma’r tro cyntaf i beiriannau ryngweithio â bodau dynol ar lwyfan masnachu. Roedd yn ddyn yn erbyn peiriant.”
Nod ffugio oedd twyllo cyfrifiaduron cystadleuol i brynu neu werthu er budd sefyllfa JPMorgan, trwy ddefnyddio nifer fawr o orchmynion ffug i greu argraff ffug ar y farchnad, meddai.
“Roedd y crefftau hynny’n dwyllodrus,” meddai Trunz am y miloedd o orchmynion ffug a osodwyd gan y ddesg dros y blynyddoedd. “Fe’u defnyddiwyd i ddod ag ymateb o’r algorithmau hynny i gyflawni’r hyn yr oedd ei angen arnom.”
Darllen Mwy: Masnachwr Aur JPMorgan yn Troi'n Gyfaddefiad chwythwr chwiban yn gelwydd
Roedd Trunz, y bu ei dad yn gweithio yn JPMorgan am ddegawdau ac a oedd yn uwch weithredwr, yn masnachu metelau gwerthfawr ar gyfer y banc yn Efrog Newydd, Singapore a Llundain rhwng 2007 a 2019, pan blediodd yn euog. Dywedodd ei fod yn eilunaddoli Smith, Nowak a Ruffo a cheisiodd ddysgu cymaint ag y gallai oddi wrthynt er mwyn iddo allu efelychu eu llwyddiant.
Dywedodd Trunz ei fod yn eistedd wrth ymyl Smith am bum mlynedd tan 2013, a phan symudodd i Lundain yn 2014, bu'n gweithio'n agos gyda Nowak, y daeth i'w adnabod yn dda. Ruffo oedd “y gwerthwr gorau ar y stryd,” gyda rhestr hir o gleientiaid mawr, a dyna’r prif reswm pam yr oedd JPMorgan wedi cadw tîm Bear Stearns yn gyfan ar ôl y caffaeliad, meddai Trunz.
Roedd Smith yn ffug bron bob dydd, roedd Nowak yn gwneud hynny tua unwaith yr wythnos, a byddai Ruffo, er nad yw'n fasnachwr, yn eistedd wrth ymyl Smith ac yn ei annog i ffugio'r farchnad i weithredu archebion cleientiaid am y prisiau gorau posibl, meddai Trunz. Nid oedd yn anarferol clywed Ruffo yn annog Smith i “ddal i glicio, daliwch ati,” gyda masnach ffug, meddai Trunz.
“Fe wnaethon ni i gyd fasnachu felly,” meddai Trunz. “Fe wnaethon ni ddefnyddio’r strategaeth honno ar y ddesg i wneud arian i ni ein hunain ac i’n cleientiaid.”
Darllen Mwy: Mae Spoofing yn Enw Gwirion ar gyfer Rigio Marchnad Ddifrifol
Byddai Smith weithiau'n ffugio marchnadoedd un ffordd, yna'r llall wrth lenwi archebion ar gyfer cleientiaid cronfa rhagfantoli gorau Ruffo i wneud yn siŵr eu bod yn teimlo eu bod yn cael pris da, meddai Trunz.
Dangosodd yr erlynwyr logiau sgwrsio mewnol i reithwyr rhwng Ruffo a Christopher Pia o Moore Capital Management o Ebrill 3, 2008, lle roedd masnachwr y gronfa wrychoedd wedi cyfarwyddo Ruffo i werthu 100,000 owns o arian iddo. Llenwodd Smith yr archeb, yna gosododd yn gyflym nifer fawr o orchmynion gwerthu ychwanegol y gwnaeth eu canslo’n gyflym wrth i bris arian ostwng.
Yna llongyfarchodd Ruffo Pia ar ei benderfyniad i werthu. “Gwnaeth yn dda gyda hynny, is yn barod,” meddai mewn neges.
Pan ofynnwyd iddo esbonio pam y gwnaeth Smith y crefftau ffug, dywedodd Trunz, “Mae Gregg yn edrych fel ei fod yn gallu gweithredu ar lefel wych. Mae Chris Pia yn edrych fel ei fod wedi gwneud penderfyniad gwych i werthu 100,000 owns pan wnaeth.” Ychwanegodd Trunz, “Mae gan bawb ego.”
Yr achos yw UD v. Smith et al, 19-cr-00669, Llys Dosbarth UDA, Rhanbarth Gogleddol Illinois (Chicago)
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html