Ystyriaethau Allweddol Wrth Ychwanegu Nwyddau At Eich Portffolio

Mae goresgyniad Rwseg o'r Wcráin a'r sancsiynau canlyniadol wedi rhoi ffocws i nwyddau. Cyrhaeddodd dyfodol gwenith yr Unol Daleithiau y lefel uchaf erioed yr wythnos diwethaf. Felly hefyd nicel. (Roedd y metel yn y darn pum cant hwnnw yn eich poced yn werth mwy na phum cents.) Mae aur bron â chyrraedd ei lefel uchaf erioed. Mae prisiau olew yn uwch na $100 y gasgen.

Mae nwyddau'n dueddol o symud prisiau mawr i'r ddau gyfeiriad. Hyd yn oed gyda'u hanweddolrwydd, gall fod yn fuddiol eu dal fel rhan o bortffolio amrywiol. Fodd bynnag, mae sut rydych chi'n dod i gysylltiad â nhw yn bwysig.

Mae prisiau nwyddau cynyddol yn elfen aml o chwyddiant uwch—fel y mae unrhyw un sydd wedi bod i orsaf nwy yn ddiweddar yn gwybod yn iawn. Mae'r nodwedd hon yn gwneud nwyddau yn rhagfantoli yn erbyn chwyddiant. Astudiaeth a gyhoeddwyd ym mis Rhagfyr 2010 Dyddlyfr AAII dod o hyd i ddyraniad o 5% i 15% i nwyddau gwell enillion o gymharu â phortffolio stoc gyfan fel arall yn ystod cyfnodau o bolisi ariannol cyfyngol. Edrychodd yr astudiaeth ar y cyfnod rhwng Rhagfyr 1970 ac Awst 2007.

Canfu golygydd cyfrannol AAII, Craig Israelsen, fod nwyddau wedi sicrhau enillion cyfartalog o 22.0% yn ystod blynyddoedd gyda chwyddiant uwch na'r cyfartaledd. Y cyfaddawd ar gyfer y perfformiad gwell hwn oedd colled gyfartalog o 1.9% yn ystod blynyddoedd pan oedd chwyddiant yn is na'r cyfartaledd. Edrychodd Israelsen ar y cyfnod rhwng 1970 a 2015.

Yn wahanol i stociau neu fondiau, mae nwyddau yn asedau ffisegol. Gallwch brynu metelau gwerthfawr a'u storio fel y dymunwch. Nid ydych chi'n mynd i storio casgenni o olew neu fwseli o wenith.

Bydd y rhan fwyaf o fuddsoddwyr unigol yn dod i gysylltiad â nwyddau naill ai trwy gronfeydd masnachu cyfnewid (ETFs) neu nodiadau masnachu cyfnewid (ETNs) neu trwy gyfranddaliadau cwmnïau sy'n ymwneud â nwyddau. Mae hefyd yn bosibl masnachu dyfodol yn uniongyrchol, er bod hyn yn golygu mwy o risg a chymhlethdod.

Ni allaf bwysleisio digon pa mor bwysig yw edrych ar yr hyn y mae ETF neu ETN sy'n canolbwyntio ar nwyddau yn buddsoddi ynddo cyn ei brynu. Mae aur yn rhoi enghraifft syml. Cyfranddaliadau Aur SPDR (GLD) yn buddsoddi mewn ymddiriedolaeth sy'n dal bwliwn aur. I'r gwrthwyneb, ETath Aur iPath (GBUG) yn darparu amlygiad i sefyllfa dreigl mewn contractau dyfodol aur. Enillodd SPDR Gold 4.9% yn ystod dau fis cyntaf 2022 tra enillodd iPath Gold 3.9%.

Pryd bynnag y bydd contractau dyfodol yn berthnasol, mae dod i ben yn broblem. Bydd angen i reolwr cronfa dreiglo’r contractau ymlaen, sy’n golygu newid i gontractau newydd gyda dyddiadau dod i ben diweddarach, yn rheolaidd. Bydd sut y gwnânt hynny a'r costau a ddaw i'w rhan wrth gyfnewid contractau yn effeithio ar eu helw.

Er bod SPDR Gold ac iPath Gold yn benodol iawn, mae yna nifer o ETFs ac ETNs yn targedu basged eang o nwyddau. Mae'r rhain yn rhoi arallgyfeirio ehangach i chi, ond materion dyrannu. Bydd cael pwysau gwahanol i amaethyddiaeth, ynni a metelau gwerthfawr yn arwain at enillion gwahanol. Hefyd, nid yw'r pwysiadau yn sefydlog ar gyfer pob ETN neu ETF, gan ychwanegu wrinkle ychwanegol.

Nid yw hyn yn golygu y dylid osgoi ETFs ac ETNs sy'n canolbwyntio ar nwyddau, ond yn hytrach mae'n golygu y dylech edrych ar daflen ffeithiau a phrosbectws y buddsoddiad cyn ei brynu.

Daw risgiau busnes ac ystyriaethau prisio i stociau sy'n gysylltiedig â nwyddau. Bydd cwmni mwyngloddio aur yn berchen ar fwyngloddiau aur yn ogystal ag offer. Mae'r cwmni hefyd yn wynebu heriau gweithredol o weithredu'r mwyngloddiau hynny. Mae cwmnïau sy'n canolbwyntio ar amaethyddiaeth fel Deere & Co. (DE) a Mosaic Co. (MOS) yn agored i iechyd yr economi fferm. Hefyd, mae cyflwr cyffredinol y marchnadoedd ariannol yn effeithio ar yr holl stociau nwyddau.

Mae prynu metelau gwerthfawr yn dod â'i heriau a'i risgiau ei hun. Mae storio diogel yn un mawr. Mae costau trafodion a'r gallu i brynu a gwerthu am y pris yn y fan a'r lle yn un arall. Mae sgamiau, fel y rhai sy'n cynnwys darnau arian metel gwerthfawr, hefyd yn broblem. Wrth gwrs, yn wahanol i olew neu wenith, gallwch chi wisgo'ch aur.

Mae'r penderfyniad a ddylid cynnwys amlygiad i nwyddau mewn portffolio amrywiol yn un dewisol. Gall buddsoddwyr unigol gyflawni llawer o lwyddiant trwy ddod o hyd i'r cymysgedd priodol o stociau, bondiau ac arian parod a chadw at y dyraniad hwnnw dros y tymor hir. Gall ychwanegu nwyddau ddod â manteision ychwanegol, ond mae angen darbodusrwydd a dull disgybledig.

____

Os ydych chi eisiau mantais trwy gydol anwadalrwydd y farchnad hon, dod yn aelod AAII.