Brenhinoedd ac Aristocratiaid: 5 Ffefrynnau Ymddeol

Gyda difidend cyfartalog y S&P 500 yn 1.6%, efallai y bydd buddsoddwyr mewn ymddeoliad yn teimlo nad oes llawer o leoedd i ddod o hyd i incwm diogel yn y farchnad stoc, yn ôl yr haeriadau. Ben Reynolds; yma, golygydd Difidend Cadarn a chyfrannwr i MoneyShow.com adolygiadau 5 hoff stociau ar gyfer ymddeol.

Gallai ymddeolwyr sy'n byw oddi ar incwm buddsoddi fel difidendau gael eu temtio i gyrraedd enillion uchel iawn o fuddsoddiadau mwy peryglus. Credwn fod yna stociau difidend o ansawdd fel y Difidend Aristocrats, sy'n cynnig incwm diogel a dibynadwy ar ôl ymddeol.

1) VF Corporation (VFC)

Mae VF Corporation wedi cael blwyddyn arw, gan fod pris y stoc i lawr ~45% hyd yn hyn. Ond mae gan y cwmni hanes hir o gael gwared ar ddirywiadau economaidd, wrth godi ei ddifidend am dros 40 mlynedd yn olynol. Gyda chynnyrch difidend o 4.9%, mae VF Corp yn stoc difidend deniadol ar gyfer ymddeolwyr.

Mae VF Corporation yn un o gwmnïau dillad, esgidiau ac ategolion mwyaf y byd. Mae ei frandiau'n cynnwys The North Face, Vans, Timberland a Dickies. Mae'r cwmni, sydd wedi bodoli ers 1899, yn cynhyrchu tua $11 biliwn mewn gwerthiannau blynyddol.

Ar Orffennaf 28ain, adroddodd VF Corp ganlyniadau ariannol ar gyfer chwarter cyntaf cyllidol 2023. Cododd refeniw o $2.26 biliwn 3.2% curiad amcangyfrifon gan $20 miliwn. Enillion wedi'u haddasu fesul cyfran o $0.09 wedi methu amcangyfrifon gan $0.05 y cyfranddaliad. Arweiniodd brand North Face y ffordd ar gyfer y chwarter gyda thwf refeniw arian cyson o 37%. Gostyngodd elw gros o 53.9% 260 pwynt sail ar gyfer y chwarter, wrth i chwyddiant dynnu ychydig allan o'r elw.

Gostyngodd y cwmni ei ragolwg blwyddyn lawn, gan ddisgwyl bellach enillion wedi'u haddasu fesul cyfran mewn ystod o $3.05 i $3.15. Mae'r canllaw hwn yn awgrymu twf enillion o 4% i 7% ar gyfer y flwyddyn lawn, felly mae'n amlwg y dylai'r cwmni barhau i dyfu EPS eleni.

Mae hon wedi bod yn flwyddyn anodd i weithgynhyrchwyr dillad, gan fod chwyddiant wedi erydu proffidioldeb. Fodd bynnag, mae VF Corp yn gallu parhau i dyfu refeniw tra'n parhau i fod yn broffidiol, diolch i'w frandiau sy'n arwain y diwydiant a'i raddfa fyd-eang. Mae'r manteision cystadleuol hyn wedi galluogi'r cwmni i godi ei ddifidend am 49 mlynedd yn olynol.

Ar bwynt canol arweiniad y cwmni, disgwylir i enillion wedi'u haddasu fesul cyfran ddod i mewn ar $3.10 ar gyfer y flwyddyn ariannol sydd i ddod. Mae hyn yn golygu bod stoc VFC ar hyn o bryd yn masnachu am flaendalwr o ddim ond 13.0. Dros y degawd diwethaf, mae cyfranddaliadau VF Corp wedi masnachu am gymhareb pris-i-enillion cyfartalog o 21.5.

Rydym o'r farn bod y stoc wedi'i thanbrisio'n sylweddol, gyda gwerth teg P/E o 19. Yn ogystal, mae gan y stoc gynnyrch difidend o 4.9%, tra rydym yn disgwyl twf EPS blynyddol o 7% dros y pum mlynedd nesaf. Gallai cyfanswm yr enillion gyrraedd 18.2% y flwyddyn dros y pum mlynedd nesaf ar gyfer stoc VF.

Mae'r difidend hefyd yn ymddangos yn hynod ddiogel. Gan ddefnyddio canllaw blwyddyn ariannol y cwmni, gydag EPS disgwyliedig o $3.10, mae'r gymhareb talu difidend ymlaen tua 64.5%. Mae hon yn gymhareb talu allan gyfforddus sy'n darparu digon o glustog ariannol i dalu'r difidend, ac yn darparu codiadau difidend blynyddol, hyd yn oed os bydd twf enillion yn gostwng dros dro.

Mae hefyd yn werth nodi bod stoc VFC ar hyn o bryd yn cynnig cynnyrch difidend uchel 10 mlynedd o 4.9%. O ganlyniad, mae'r stoc yn cynnig pwynt mynediad deniadol i fuddsoddwyr incwm fel pobl sy'n ymddeol sy'n chwilio am gyfuniad o gynnyrch difidend uchel, a chynnydd difidend blynyddol.

2) Cwmni 3M (MMM)

Mae Cwmni 3M yn Frenin Difidend sydd wedi cynyddu ei ddifidend ers dros 60 mlynedd yn olynol. Mae gan y stoc hefyd gynnyrch difidend o 5.1%, sy'n golygu ei fod yn stoc difidend deniadol i bobl sy'n ymddeol. Er mwyn cynyddu difidendau am gynifer o flynyddoedd yn olynol, mae'n anochel bod gan gwmni fanteision cystadleuol, safle arweinyddiaeth yn ei ddiwydiant penodol, a thwf hirdymor.

Mae 3M yn wneuthurwr diwydiannol byd-eang sy'n gwerthu mwy na 60,000 o gynhyrchion sy'n cael eu defnyddio bob dydd mewn cartrefi, ysbytai, adeiladau swyddfa ac ysgolion ledled y byd. Mae 3M yn gweithredu pedwar segment. Mae'r adran Diogelwch a Diwydiannol yn cynhyrchu tapiau, sgraffinyddion, gludyddion a meddalwedd rheoli cadwyn gyflenwi yn ogystal â gweithgynhyrchu offer amddiffynnol personol a chynhyrchion diogelwch.

Mae'r segment Gofal Iechyd yn cyflenwi cynhyrchion meddygol a llawfeddygol yn ogystal â systemau dosbarthu cyffuriau. Mae'r adran Trafnidiaeth ac Electroneg yn cynhyrchu ffibrau a chylchedau gyda'r nod o ddefnyddio ffynonellau ynni adnewyddadwy tra'n lleihau costau. Mae'r adran Defnyddwyr yn gwerthu cyflenwadau swyddfa, cynhyrchion gwella cartrefi, deunyddiau amddiffynnol a chyflenwadau llonydd.

Nid yw 3M wedi bod yn imiwn i'r arafu economaidd byd-eang. Ar 26 Gorffennaf, 2022, adroddodd 3M ganlyniadau enillion ail chwarter ar gyfer y cyfnod yn diweddu 30 Mehefin, 2022. Gostyngodd refeniw 2.8% i $8.7 biliwn ond roedd yn unol â disgwyliadau. Enillion wedi'u haddasu fesul cyfran o $2.48 o'i gymharu â $2.59 yn y flwyddyn flaenorol ond roedd $0.04 yn uwch na'r amcangyfrifon.

Roedd gan Safety & Industrial dwf organig o 0.7% gan fod y segment hwn yn parhau i weld enillion mewn gludyddion a thapiau diwydiannol, sgraffinyddion, a systemau masgio.

Tyfodd refeniw Trafnidiaeth ac Electroneg 0.5% wrth i ddeunyddiau uwch, datrysiadau masnachol, ac OEM modurol fod yn uwch am y chwarter.

Postiodd Cludiant a Diogelwch a'r segment Defnyddwyr ostyngiadau mewn refeniw, ond cynhyrchodd y segment gofal iechyd dwf o 4.4% ar gyfer y chwarter.

Mae chwyddiant wedi cymryd ei doll, wrth i 3M ostwng y canllawiau ynghyd â chanlyniadau chwarterol. Mae'r cwmni bellach yn disgwyl enillion wedi'u haddasu fesul cyfran o $10.30 i $10.80 am y flwyddyn, i lawr o $10.75 i $11.25 yn flaenorol. Er hynny, mae difidend 3M yn ddiogel.

Mae 3M wedi cynyddu ei ddifidend am 64 mlynedd yn olynol, gan roi iddo un o'r rhediadau hiraf o gynnydd difidend yn y farchnad stoc gyfan. Mae wedi cynnal hanes mor drawiadol trwy ei fanteision cystadleuol parhaol, yn bennaf ei arloesedd.

Mae'r cwmni'n targedu gwariant ymchwil a datblygu sy'n cyfateb i 6% o werthiannau (~$2 biliwn yn flynyddol) er mwyn creu cynhyrchion newydd i fodloni galw defnyddwyr. Mae'r gwariant hwn wedi bod yn fuddiol iawn i'r cwmni gan fod 30% o'r gwerthiant yn ystod y flwyddyn ariannol ddiwethaf yn dod o gynnyrch nad oedd yn bodoli bum mlynedd yn ôl.

Credwn y bydd arloesedd 3M yn cynhyrchu twf enillion blynyddol o 5% fesul cyfran. Yn ogystal, mae'r stoc wedi'i thanbrisio, gyda P/E o 11.2 yn erbyn ein hamcangyfrif gwerth teg o 19, sef y lluosrif prisio cyfartalog 10 mlynedd ar gyfer stoc 3M. Yn olaf, mae cyfranddaliadau ar hyn o bryd yn ildio 5.1%, gan arwain at gyfanswm enillion disgwyliedig o 18.7% y flwyddyn ar gyfer 3M.

3) Cynghrair Boots Walgreens (WBA)

Pan nad yw person bellach yn derbyn siec cyflog o gyflogaeth, yn aml mae angen parhaus am incwm buddsoddi. Dyma pam rydym yn argymell bod buddsoddwyr mewn ymddeoliad yn ystyried stociau twf difidend fel yr Aristocratiaid Difidend, gan eu bod wedi cynyddu eu difidend am o leiaf 25 mlynedd yn olynol. Mae Walgreens Boots Alliance yn Aristocrat Difidend gyda difidend diogel, a chynnyrch difidend uchel o 5.4%.

Walgreens Boots Alliance yw'r fferyllfa adwerthu fwyaf yn yr Unol Daleithiau ac Ewrop. Trwy ei fusnes blaenllaw Walgreens a mentrau busnes eraill, mae gan y cwmni fwy na 13,000 o siopau yn yr Unol Daleithiau, Ewrop ac America Ladin.

Mae hon wedi bod yn flwyddyn heriol i stoc Walgreens, sydd wedi gostwng 25% y flwyddyn hyd yma. Roedd Walgreens yn un o brif fuddiolwyr y pandemig coronafirws, wrth i'r galw am frechlynnau a chynhyrchion gofal iechyd gynyddu. Yr ochr arall i hyn yw, wrth i'r pandemig bylu, fod canlyniadau ariannol y cwmni wedi dioddef o gymariaethau anffafriol.

Ar 30 Mehefin, 2022, adroddodd Walgreens ganlyniadau Ch3 ar gyfer y cyfnod yn diweddu Mai 31ain, 2022. Gostyngodd gwerthiannau o weithrediadau parhaus 4% a gostyngodd enillion wedi'u haddasu fesul cyfran gan 30% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Roedd y gostyngiadau yn bennaf oherwydd brechiadau COVID-19 brig yn chwarter y flwyddyn flaenorol.

Eto i gyd, roedd enillion Walgreens fesul cyfran yn uwch na chonsensws dadansoddwyr o $0.03. Ac, mae'r cwmni wedi curo amcangyfrifon dadansoddwyr am 8 chwarter yn olynol. Am y flwyddyn i ddod, ailadroddodd Walgreens ei ganllawiau ar gyfer twf un digid isel yn ei enillion blynyddol fesul cyfran. Mae hyn yn golygu na ddylai'r cwmni gael llawer o drafferth i barhau i gynyddu'r difidend.

Mae mantais gystadleuol Walgreens yn gorwedd yn ei raddfa eang a'i rwydwaith mewn diwydiant pwysig sy'n tyfu. Mae'r gymhareb talu allan yn parhau i fod yn rhesymol, a rhagwelir y bydd yn 36% ar gyfer y flwyddyn ariannol gyfredol. Mae hyn yn golygu bod gan Walgreens daliad difidend sicr iawn, hyd yn oed os nad yw enillion fesul cyfran yn tyfu yn y tymor agos. Mae Walgreens wedi cynyddu ei ddifidend bob blwyddyn am dros 40 mlynedd yn olynol.

Ac mae'r gostyngiad ym mhris y cyfranddaliadau wedi codi cynnyrch difidend Walgreens i 5.4%, bron i ddegawd o uchder i'r Aristocrat Difidend hwn. Disgwyliwn i Walgreens gynyddu ei enillion blynyddol fesul cyfran 3% dros y pum mlynedd nesaf, a ddylai ganiatáu ar gyfer codiadau cymedrol i'r difidend bob blwyddyn. Mae gan stoc WBA gymhareb pris-i-enillion o 6.6, sy'n sylweddol is na'n hamcangyfrif gwerth teg o 10. Mae hyn yn arwain at gyfanswm enillion disgwyliedig o 15.9% ar y pris cyfranddaliadau cyfredol.

Dros y tymor hir, rydym yn gweld Walgreens fel buddiolwr tueddiad mawr yn yr Unol Daleithiau, sef y boblogaeth sy'n heneiddio. Mae gan yr Unol Daleithiau boblogaeth fawr o 65+, a fydd yn debygol o arwain at wariant gofal iechyd yn tyfu ar gyfradd uwch na thwf CMC. Gan y bydd angen cynhyrchion a gwasanaethau gofal iechyd bob amser, hyd yn oed yn ystod y dirwasgiad, rydym yn ystyried Walgreens fel stoc difidend addas ar gyfer pobl sy'n ymddeol.

4) Leggett & Platt (LEG)

Mae Leggett & Platt (LEG) yn Frenin Difidend gyda hanes hir o dwf cyson, er gwaethaf dirywiad economaidd. Gyda chynnyrch sy'n uwch na 4%, mae LEG yn Frenin Difidend o safon ar gyfer pobl sy'n ymddeol. Mae Leggett & Platt yn gwmni gweithgynhyrchu amrywiol. Mae'n dylunio ac yn gweithgynhyrchu ystod eang o gynhyrchion, gan gynnwys cydrannau gwasarn, peiriannau'r diwydiant dillad gwely, gwifren ddur, gwelyau addasadwy, clustogau carped, a systemau cynnal seddi cerbydau. Mae gan y cwmni bortffolio cynnyrch mawr ac amrywiol.

Ar Awst 1af, adroddodd y cwmni ganlyniadau cyllidol yr ail chwarter. Roedd refeniw chwarterol o $1.33 biliwn yn unol ag amcangyfrifon y dadansoddwyr, sef twf o 4.7% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Cododd gwerthiannau organig 5% am y chwarter, tra bod cyfaint i lawr 6% oherwydd galw gwan gan gwsmeriaid preswyl.

Ychwanegodd codiadau pris gwerthu 13% at werthiannau chwarterol, tra bod arian cyfred yn llusgo 2%. At ei gilydd, gostyngodd enillion-fesul cyfran LEG 14% flwyddyn ar ôl blwyddyn, wrth i effaith chwyddiant cynyddol ddwyn ei doll ar y gwaelod.

Disgwylir i'r amgylchedd anodd bara trwy'r flwyddyn. Ynghyd â chanlyniadau chwarterol, gostyngodd LEG ei ragolygon blwyddyn lawn. Mae'r cwmni bellach yn disgwyl twf gwerthiant blwyddyn lawn o 2% i 6%, tra bod disgwyl enillion fesul cyfran rhwng $2.65 a $2.80 ar gyfer 2022.

Mae Leggett & Platt wedi cynnal hanes hir o dwf cyson, diolch i raddau helaeth i fanteision cystadleuol parhaol y cwmni. Mae gan y cwmni bortffolio eiddo deallusol eang, sy'n cynnwys 1,500 o batentau wedi'u cyhoeddi a thua 1,000 o nodau masnach cofrestredig.

Mae'r manteision cystadleuol hyn yn gwahanu gwahanol frandiau Leggett & Platt oddi wrth y gystadleuaeth ac yn caniatáu i'r cwmni aros yn broffidiol a thalu ar ei ganfed, hyd yn oed yn ystod dirwasgiadau. Er enghraifft, yn y chwarter diweddaraf cynyddodd LEG ei ddifidend 5%, a defnyddiodd y cwmni $35 miliwn i adbrynu 1 miliwn o gyfranddaliadau o'i stoc ei hun. Mae Leggett & Platt yn gwmni cyfeillgar i gyfranddalwyr sy'n dychwelyd arian parod i fuddsoddwyr, hyd yn oed yn ystod cyfnodau anodd. Mae'r difidend hefyd yn ymddangos yn ddiogel, gan fod gan Leggett & Platt gymhareb talu difidend cyllidol 2022 o 65%.

Rydym yn ystyried bod y stoc ychydig yn llai gwerthfawr, gyda photensial enillion uchel. Ar ganol y canllawiau, mae stoc LEG yn masnachu ar gyfer P/E blaen o 13.4, sy'n union unol â'n gwerth teg P/E. Eto i gyd, rydym yn disgwyl twf enillion blynyddol o 5% fesul cyfran i'r cwmni, tra bod cyfranddaliadau ar hyn o bryd yn cynhyrchu 4.8%. Yn gyffredinol, disgwylir i gyfanswm yr enillion gyrraedd 10.5% y flwyddyn dros y pum mlynedd nesaf.

5) Adnoddau Franklin (BEN)

Mae Franklin Resources (BEN) yn Aristocrat Difidend â phrawf amser sydd wedi cynyddu ei ddifidend ers dros 40 mlynedd yn olynol. Mae'r stoc wedi dirywio ~23% o'r flwyddyn hyd yn hyn, sy'n gyfle prynu yn ein barn ni. Gyda chynnyrch cyfredol o 4.5%, mae Franklin Resources yn ddewis apelgar i bobl sydd wedi ymddeol.

Mae Franklin Resources yn Aristocrat Difidend o'r sector ariannol. Mae Franklin Resources yn rheolwr asedau byd-eang sy'n cynnig gwasanaethau rheoli buddsoddiadau a gwasanaethau cysylltiedig gan gynnwys gwerthu, dosbarthu a gwasanaethu cyfranddalwyr. Mae'r cwmni'n cynnig gwasanaethau rheoli buddsoddiadau a gwasanaethau cysylltiedig i'w gwsmeriaid, gan gynnwys gwerthu, dosbarthu a gwasanaethu cyfranddalwyr.

Ar Orffennaf 28ain, adroddodd Franklin Resources ganlyniadau ariannol trydydd chwarter. Gostyngodd refeniw o $2.03 biliwn 6.5% flwyddyn ar ôl blwyddyn, tra gostyngodd enillion wedi'u haddasu fesul cyfran o $0.82 15% ar gyfer y chwarter. Gostyngodd yr asedau a oedd yn cael eu rheoli ar gyfartaledd 6% flwyddyn ar ôl blwyddyn, oherwydd dirywiad yn y marchnadoedd cyfalaf.

Er bod 2022 yn profi i fod yn flwyddyn heriol, rydym yn disgwyl i'r cwmni adlamu yn ôl a dychwelyd i dwf. Ein rhagolwg yw twf EPS cyfartalog o 3% y flwyddyn dros y pum mlynedd nesaf. Y segment twf mwyaf yn y diwydiant rheoli asedau yw ETFs, sydd â chymarebau costau llawer is na chronfeydd a reolir yn weithredol. Mae cronfeydd a reolir yn weithredol gan Franklin wedi perfformio'n dda, sy'n fantais yn erbyn rheolwyr asedau gweithredol eraill. Bydd twf parhaus yn caniatáu i Franklin Resources barhau i gynyddu ei ddifidend bob blwyddyn.

Mae gan Franklin Resources ddifidend diogel, gyda chymhareb talu difidend disgwyliedig 2022 o ddim ond 31%. Nid yw'r gymhareb talu difidend erioed wedi bod yn arbennig o uchel, sydd wedi caniatáu i'r cwmni ymddeol nifer ystyrlon o gyfranddaliadau a thalu difidend arbennig achlysurol.

Yn y chwarter diweddaraf, adbrynodd Franklin Resources 2.0 miliwn o gyfranddaliadau o'i stoc gyffredin am gyfanswm cost o $51.0 miliwn. Mae hefyd wedi codi ei ddifidend am 42 mlynedd yn olynol, gan gynnwys cynnydd o 4% ym mis Rhagfyr 2021. Mae cyfranddaliadau ar hyn o bryd yn cynhyrchu 4.5%.

Disgwylir i'r cwmni gynhyrchu enillion fesul cyfran o $3.72 ar gyfer 2022. Mae hyn yn golygu bod y stoc yn cael ei brisio ar gyfradd P/E o 6.9 yn unig. Ein hamcangyfrif gwerth teg yw P/E o 9. Mae hyn yn golygu y gallai ehangu'r lluosrif P/E o 6.9 i 9 gynyddu enillion blynyddol 4.3% y flwyddyn dros y pum mlynedd nesaf. Mae'r stoc yn cael ei danbrisio ar hyn o bryd ac mae ganddo hefyd elw difidend uchel o 4.5%. Yn y cyfamser, rydym yn disgwyl twf EPS o 3% y flwyddyn, gan arwain at gyfanswm enillion disgwyliedig o 11.8% y flwyddyn dros y pum mlynedd nesaf.

Tanysgrifiwch i Difidend Cadarn yma ...