Kroger yn Oedi i Brynu yn Ôl i Flaenoriaethu Lleihau Dyled Ar ôl i Fargen Albertsons Gau

Dywedodd Kroger o Cincinnati ddydd Gwener y bydd yn talu am y cytundeb $ 24.6 biliwn gydag arian parod ac elw o ariannu dyled newydd. Sicrhaodd y cwmni fenthyciad pont 364-diwrnod, $17.4 biliwn oddi wrth

Citigroup Inc

a Wells Fargo & Co., dywedodd mewn ffeilio gwarantau. Y benthyciad yw'r ail fenthyciad pontydd byd-eang mwyaf hyd yma eleni, yn llusgo

Broadcom Inc '

Benthyciad o $32 biliwn fel rhan o'i fenthyciad fargen a gyhoeddwyd ym mis Mai i brynu

VMware Inc,

yn ôl Dealogic, darparwr data ariannol.

Bydd Kroger yn gohirio pryniannau dros dro gyda'r nod o roi blaenoriaeth i leihau dyled ar ôl i'r trafodiad ddod i ben, meddai'r cwmni ddydd Gwener. Adbrynodd y cwmni $309 miliwn mewn cyfranddaliadau yn ystod y chwarter a ddaeth i ben ar Awst 13, a dywedodd ym mis Medi bod ei fwrdd wedi awdurdodi rhaglen adbrynu newydd gwerth $1 biliwn. Roedd gan Kroger $1.1 biliwn mewn arian parod a buddsoddiadau dros dro ar ei fantolen ar 13 Awst, i lawr o $1.8 biliwn ar ddechrau'r flwyddyn.

“Byddem yn disgwyl, gan ein bod wedi gohirio prynu’n ôl, i gael swm sylweddol o arian parod ar gyfer cau’r trafodiad,” Prif Swyddog Ariannol

Gary Millerchip

dywedodd ddydd Gwener yn ystod galwad dadansoddwr. Ni ymatebodd y cwmni ar unwaith i gais i sicrhau bod Mr Millerchip ar gael ar gyfer cyfweliad.

Nod Kroger yw cyflawni cymhareb dyled net i enillion wedi'u haddasu cyn llog, trethi a dibrisiant o 2.3 gwaith i 2.5 gwaith o fewn 18 i 24 mis ar ôl i'r cytundeb ddod i ben, a ddisgwylir yn gynnar yn 2024. Roedd y ffigur hwnnw'n 1.63 gwaith ym mis Awst. 13. Ni ddywedodd y cwmni ddydd Gwener beth fydd ei gymhareb trosoledd ar ôl i'r trafodiad ddod i ben.

Roedd gan Kroger $19.28 biliwn mewn dyled net ar 13 Awst, o'i gymharu â $18.98 biliwn flwyddyn ynghynt, yn ôl S&P Global Market Intelligence, darparwr data.

“Yn y farchnad gyfredol hon, o ystyried cyfraddau cynyddol a chylch economaidd gwannach, mae buddsoddwyr ychydig yn fwy gofalus ynghylch cwmnïau â lefelau dyled uchel,” meddai Rupesh Parikh, dadansoddwr yn y cwmni buddsoddi Oppenheimer & Co Inc., gan gyfeirio at y ddyled ychwanegol y cwmni yn cymryd ymlaen i ariannu'r trafodiad. Syrthiodd cyfranddaliadau Kroger 7% ddydd Gwener, gan gau ar $43.16.

Bydd atal pryniannau yn ôl yn rhyddhau arian parod ar y fantolen y gall y cwmni ei ddefnyddio i ddileu arian, yn ogystal ag arian parod o enillion cyfunol y ddau gwmni ac arbedion cost, meddai dadansoddwyr. Mae gan y ddau gwmni siopau mewn lleoliadau gan gynnwys De California, Washington, Texas a Washington, DC, a dywedon nhw ddydd Gwener eu bod yn disgwyl gwerthu siopau sy'n gorgyffwrdd i helpu i ennill cymeradwyaeth reoleiddiol ar gyfer y trafodiad.

Cwmni statws credyd

Moody Corp

Ddydd Gwener, cadarnhaodd statws credyd gradd buddsoddiad Kroger. Ond, newidiodd y cwmni ragolygon y cwmni i negyddol o sefydlog, yn bennaf oherwydd y risgiau sy'n gysylltiedig â chau ac integreiddio trafodiad mor fawr, meddai'r dadansoddwr Chedly Milord Louis. Mae Moody's yn disgwyl i gymhareb dyled gros Kroger i Ebitda, sydd ar hyn o bryd 2.5 gwaith, gyrraedd tua 3.8 gwaith ar ôl i'r trafodiad gau a 3.2 gwaith o fewn 18 i 24 mis ar ôl y trafodiad, yn ôl Ms Milord Louis.

Eto i gyd, mae'r cytundeb yn gwneud synnwyr strategol o ystyried maint y cwmni y bydd yn ei greu ac ehangder ei gynnig cynnyrch, meddai Ms Milord Louis. “Mae hwn yn gystadleuydd cryf. Ac maen nhw bob amser wedi bod yn gystadleuydd cryf. Dydw i ddim o reidrwydd yn gweld hynny'n newid gyda chaffael Albertsons,” meddai.

Ysgrifennwch at Kristin Broughton yn [e-bost wedi'i warchod]