Nid oedd unrhyw newyddion da yn niferoedd chwyddiant mis Awst. Er bod y gyfradd flynyddol wedi gostwng ychydig o fis Gorffennaf, o 8.5% i 8.3%, daeth yn uwch na'r disgwyl - ac yn waeth, cynyddodd y gyfradd CPI graidd, yn hytrach na gostwng, i 6.3%. Mae defnyddwyr yn cael trafferth, ac mae eu poen yn real.
Ond nid defnyddwyr yn unig sy'n cael eu taro'n galed gan chwyddiant. Mae manwerthwyr hefyd yn teimlo'r straen, ac maen nhw'n ei deimlo ddwywaith - gan ddefnyddwyr, y mae eu waledi wedi'u pinsio ac felly'n prynu llai, a chan eu cyflenwyr eu hunain, sydd wedi bod yn codi prisiau eu hunain. Nid oes ffordd hawdd allan o hyn, gan y bydd prif symudiad gwrth-chwyddiant y Gronfa Ffederal, sef codi cyfraddau llog, o reidrwydd yn cynyddu cost credyd, gan wneud nwyddau'n ddrytach - eto - i ddefnyddwyr a manwerthwyr, tra hefyd yn cynyddu'r risg o dirwasgiad difrifol.
Gellir maddau i fuddsoddwyr os nad ydynt yn gwybod ble i roi eu harian mewn amgylchedd fel hwn. Ar y pen hwn, mae gan Jim Cramer, gwesteiwr adnabyddus rhaglen 'Mad Money' CNBC rywfaint o gyngor.
“Er bod y mwyafrif o stociau manwerthu yn erchyll ar hyn o bryd, mae’r cwmnïau sy’n berchen ar yr eiddo tiriog manwerthu gorau yn gwneud yn iawn.” Nododd Cramer.
Ymhelaethodd Cramer gyda rhai manylion pellach ar sefyllfa gyffredinol cwmnïau eiddo tiriog masnachol: “Nid oes llawer o gadwyni [manwerthu] mewn perygl o fynd o dan, neu hyd yn oed fynd ar ei hôl hi o ran eu taliadau rhent. Nid ydym yn edrych ar gau siopau torfol, chwaith… Cyn belled â bod eu tenantiaid yn aros mewn busnes, ni fydd [cwmnïau eiddo tiriog] yn cymryd llawer o ergyd yn ariannol. I mi, mae hynny’n edrych fel cyfle.”
Nawr, gadewch i ni edrych ar ddau stoc eiddo tiriog ar restr brynu Cramer. Rydyn ni wedi defnyddio'r Cronfa ddata TipRanks i dynnu'r data diweddaraf ar y ddau, a gallwn eu gwirio ar y cyd â sylwebaeth ddiweddar gan ddadansoddwyr Wall Street.
Kimco RealtyKIM)
Y dewis cyntaf gan Cramer yr ydym yn edrych arno yw Kimco Realty, ymddiriedolaeth buddsoddi eiddo tiriog (REIT) sy'n canolbwyntio ar ofod masnachol. Mewn gwirionedd, y cwmni hwn, sydd wedi'i leoli yn Jericho, Efrog Newydd, yw perchennog a rheolwr mwyaf canolfannau siopa adwerthu awyr agored wedi'u hangori gan fwyd. Mae portffolio eiddo'r cwmni yn canolbwyntio ar faestrefi cylch cyntaf ardaloedd trefol mawr, yn enwedig yn y Gogledd-ddwyrain, ar Arfordir y Gorllewin, ac yn rhanbarthau'r De-ddwyrain a'r Llain Haul. Ar ddiwedd 2Q22, roedd Kimco yn berchen ar fuddiannau mewn 533 o ganolfannau siopa o'r fath gyda chyfanswm o 92 miliwn troedfedd sgwâr y gellir eu prydlesu.
Mae rhai metrigau allweddol o ryddhad enillion 2Q22 y cwmni yn dangos ansawdd y portffolio a'r galw parhaus am ofod manwerthu pen uchel. Yn gyntaf, gwelodd Kimco ei gyfradd defnydd yn cynyddu 40 pwynt sail i 95.1% yn y chwarter. Ar sail blwyddyn ar ôl blwyddyn, mae cyfradd deiliadaeth Kimco wedi cynyddu 120 pwynt sail.
Mae deiliadaeth uchel wedi arwain at gynhyrchu digon o arian parod, a gwelodd Kimco ei gronfeydd o weithrediadau (FFO) yn tyfu 17.6% y/y i gyrraedd $246.6 miliwn neu 40 cents fesul cyfran wanedig. Mae'r metrig hwn o ddiddordeb arbennig i fuddsoddwyr difidend, gan fod FFO fel arfer yn cefnogi taliadau div REIT. Roedd difidend cyfredol Kimco, a ddatganwyd ym mis Gorffennaf ar gyfer taliad 23 Medi, wedi'i osod ar 22 cents fesul cyfran gyffredin. Mae hyn yn flynyddol i 88 cents, ac yn rhoi cynnyrch o 4.2%. Mae Kimco wedi bod yn codi'r difidend yn raddol dros y ddwy flynedd ddiwethaf.
Yn ogystal â Cramer, mae'r stoc hon wedi dal llygad dadansoddwr 5-seren Baird Wesley Golladay, sy'n ysgrifennu am Kimco, “Mae'r busnes craidd yn parhau i wella gyda thenantiaid arian parod yn ôl i'r lefelau arferol a rhenti sylfaenol SS yn cyflymu. Mae galw tenantiaid yn parhau i fod yn wydn ac mae cyfraddau cadw yn uchel er gwaethaf yr economi sy'n meddalu. Mae'r cwmni'n parhau i fod yn weithgar o ran twf allanol gyda buddsoddiadau strwythuredig, caffaeliadau a chaffael buddiannau JV yn 2Q a 3Q. Mae KIM hefyd yn dod o hyd i ffyrdd o greu gwerth trwy brynu dyled yn ôl ac ecwiti dewisol, cymryd prydlesi tir presennol, a rhoi hawl i dir ar gyfer unedau preswyl.”
Yn ogystal â'i sylwadau calonogol, mae Golladay yn graddio'r stoc hon yn 'Outperform' (hy Prynu) ac mae ei darged pris, sef $27, yn awgrymu bod potensial blwyddyn i fyny o ~30%. (I wylio hanes Golladay, cliciwch yma)
Ar y cyfan, mae 16 adolygiad dadansoddwr wedi'u gosod yn ystod yr wythnosau diwethaf, gan gynnwys 11 i'w Prynu a 5 i'w Dal ar gyfer sgôr consensws o Brynu Cymedrol ar y stoc. Mae'r targed pris cyfartalog o $24.45 yn awgrymu ochr arall o 17% o'r pris masnachu o $20.82. (Gweler rhagolwg stoc Kimco ar TipRanks)
Realty Ffederal (FRT)
Nesaf yw Federal Realty, REIT sydd wedi'i leoli yn Rockville, Maryland. Mae ffocws FRT ar eiddo canolfannau siopa - yn enwedig eiddo manwerthu pen uchel - yn rhanbarthau Canolbarth yr Iwerydd a Gogledd-ddwyrain yr Unol Daleithiau. Mae gan y cwmni hefyd bresenoldeb yn Florida, yn ardal Great Lakes, ac yn y De-orllewin, yn enwedig yng Nghaliffornia. Gwelodd FRT gyfanswm refeniw o $951 miliwn yn 2021.
Mae perfformiad cryf y cwmni wedi parhau eleni. Yn ei adroddiad 2Q22, nododd FRT gyfradd daliadaeth uchel o 92% ar gyfer ei eiddo portffolio, a chyfradd les o 94.1%. Flwyddyn ar ôl blwyddyn, mae'r niferoedd hyn yn cynrychioli cynnydd o 240 a 140 pwynt sail, yn y drefn honno. Mae prydlesu siopau bach wedi bod yn arbennig o wydn ers anterth argyfwng COVID, ac wedi codi 580 pwynt sail ers ei bwynt isel pandemig. Yn y Ch2 diweddar, roedd prydlesu siopau bach i fyny 360 pwynt sail y/y i 89.3%.
Mae FRT hefyd wedi bod yn symud i ehangu ei ôl troed, ac yn Ch2 gwariodd tua $434 miliwn ar asedau 3 canolfan siopa newydd. Mae'r eiddo newydd hyn yn gorchuddio 93 erw o dir ac yn cynnwys mwy nag 1 miliwn troedfedd sgwâr o ofod y gellir ei brydlesu. Llofnododd y cwmni 132 o brydlesi newydd yn ystod y chwarter, gan gwmpasu 562,111 troedfedd sgwâr o'i gyfanswm gofod, gan wneud 2Q22 yn 'chwarter mwyaf gweithredol a gofnodwyd erioed.'
Mae gan Federal Realty un o ddifidendau cryfaf y diwydiant REIT, ac nid yw wedi methu un taliad ers iddo ddechrau talu 55 mlynedd yn ôl. Mae'r cwmni wedi codi ei ddifidend ym mhob un o'r 55 mlynedd hynny. Y difidend cyfredol yw $1.08 fesul cyfranddaliad cyffredin, neu $4.32 fesul blwyddyn, ac mae'n rhoi 4.3%.
Mae hyn i gyd yn pwyntio at gwmni sydd â sylfaen gadarn yn ei niche, ac ysgogodd hynny ddadansoddwr 5 seren Raymond James RJ Milligan i raddio FRT yn Bryniant Cryf ynghyd â tharged pris o $140. Mae'r ffigur hwnnw'n dangos potensial ar gyfer twf cyfran o ~30% yn y flwyddyn i ddod. (I wylio hanes Milligan, cliciwch yma.)
Gan gefnogi ei safiad cryf, mae Milligan yn ysgrifennu: “Y siop tecawê sylfaenol fwyaf yw bod y biblinell brydlesu mor gadarn ag y bu erioed - a ddylai ysgogi twf ystyrlon trwy 2023/2024… Mae FRT (a’r sector ehangach) wedi cael ychydig fisoedd anodd o fasnachu fel buddsoddwyr wedi’u prisio mewn dirwasgiad ac wedi cilio i is-sectorau REIT mwy amddiffynnol (fel prydles net). Gyda chyfranddaliadau’n masnachu ar ddim ond 17x mae pwynt canol canllaw 2022 yn dal i fod yn gyfan: mae cyfranddaliadau’n parhau i fasnachu ar ddisgownt hanesyddol tra nad yw’r cefndir sylfaenol erioed wedi bod yn well…”
Ar y cyfan, mae'r 16 adolygiad dadansoddwr diweddar ar yr un hwn wedi'u rhannu'n gyfartal, gydag 8 yr un yn Prynu a Dal. Mae hyn yn gwneud y farn gonsensws yn Bryniad Cymedrol. Mae cyfranddaliadau FRT yn masnachu am $100.60, ac mae eu targed pris cyfartalog o $117.78 yn awgrymu ~17% wyneb yn wyneb ar y gorwel blwyddyn. (Gweler rhagolwg stoc FRT ar TipRanks)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer stociau sy'n masnachu am brisiadau deniadol, ewch i TipRanks ' Stociau Gorau i'w Prynu, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html