Er gwaethaf y S&P 500 (SPX) wedi dod i lawr bron i 10% oddi ar y brig yn y mis hwn, gydag ehangder y farchnad stoc yn parhau â'r dirywiad ers mis Mai 2021, nid oes unrhyw arwydd o waelod y farchnad. Wedi dweud hynny, mae SPX yn bendant wedi'i orwerthu gyda symudiad i lawr yn yr hinsawdd a lledaeniad pris eang, sy'n debygol o brofi uchafbwynt gwerthu yn fuan cyn i rali awtomatig gychwyn.
Bydd dadansoddiad gweithredu pris manwl gyda dull Wyckoff ar S&P 500 Futures yn cael ei ddangos yn ddiweddarach. Yn gyntaf, edrychwch ar y berthynas rhwng SPX ac ehangder y farchnad isod i gael rhai mewnwelediadau marchnad defnyddiol.
Defnyddio Ehangder y Farchnad Stoc i Sylwi ar Waelod y Farchnad
Ehangder y farchnad fel y dangosir ym mhaen gwaelod y siart yw canran y stociau sy'n uwch na'r cyfartaledd 200-Diwrnod. Mae gwahaniaeth amlwg rhwng ehangder y farchnad a'r SPX ers mis Ionawr 2021 lle mae'r SPX yn ffurfio uchafbwynt tra bod ehangder y farchnad yn ffurfio isafbwynt is.
Mae'r gwahaniaeth hwn yn golygu bod llai o stociau'n cymryd rhan yn yr uptrend, nad yw'n arwydd iach ar gyfer marchnad deirw. Mae'r gwahaniaeth yn gwasanaethu fel baner goch ac nid signal neu gadarnhad ar gyfer gwrthdroi'r uptrend oherwydd bod y camau pris yn dal i fod y cadarnhad terfynol.
Rhennir siart ehangder y farchnad â 3 llinell oren ar 70%, 50% a 30%. Yr allwedd yw talu sylw i'r lefel 50%. Pan y mae ehangder y farchnad yn gostwng ac yn methu â bownsio ar y lefel 50%., bu tynnu'n ôl neu gywiriad cryf yn SPX fel y gwelwyd yn 2014, 2015, 2018 a 2020. Mae'r lefel ar 50% yn gweithredu fel cefnogaeth. Pan fo llai na 50% o'r stociau yn uwch na'r cyfartaledd 200-Diwrnod am beth amser, mae cynnydd SPX yn annhebygol o ddal ac felly mae tyniad yn ôl neu gywiriad yn digwydd.
Y tro cyntaf i ehangder y farchnad ostwng o dan lefel gefnogaeth 50% ym mis Medi 2021, llwyddodd i ddringo'n uwch ym mis Hydref 2021. Yr ail dro iddo ostwng yn is na'r lefel gefnogaeth ym mis Tachwedd 2021, bu 3 ymgais i rali uchod ond nid oedd yr un ohonynt yn gallu i hyd yn oed brofi'r lefel 50%. Mae'r anallu i adennill uwchlaw'r lefel gefnogaeth yn peri trafferth i SPX.
Yn seiliedig ar ddata'r gorffennol, unwaith y methodd ehangder y farchnad ag adennill y lefel cymorth ar 50%, gostyngodd yn is na'r lefel 30%, a ystyrir yn lefel a or-werthwyd. Mae gostyngiad o dan y lefel 30% ac yna adenilliad uchod (nodwch mewn gwyrdd) yn nodi gwaelod y farchnad ac eithrio yn 2018.
Hyd yn oed yn 2018, roedd hefyd yn nodi gwaelod dros dro gyda chynnydd wedi'i ddilyn yn SPX er gwaethaf y ffaith bod penawdau terfynol ym mis Rhagfyr 2018.
Nawr, mae ehangder y farchnad yn 31.3, sydd eto i ostwng yn is na'r lefel 30%, a allai awgrymu mwy o wendid o'n blaenau yn SPX nes bod uchafbwynt gwerthu yn digwydd ac yna rali dechnegol. Yn ystod y cyfnod pontio hwn, mae'n debygol y bydd cylchdro sector yn y farchnad stoc lle bydd y rheolwyr arian yn achub ar y cyfle i ail-gydbwyso ac ail-leoli eu portffolios a chylchdroi'r arian i'r stociau sy'n perfformio'n well.
Rhagfynegiad Pris S&P 500 gyda Dull Wyckoff
Yn seiliedig ar nodweddion y S&P 500 E-mini Futures (ES), torrodd arwydd o wendid (SOW) o dan yr ystod fasnachu ar i fyny gyda chyflenwad cynyddol ers 13 Ionawr 2022. Daw'r don i lawr gyda lledaeniad prisiau cynyddol a symudiad hinsoddol , sy'n rhan o'r nodweddion cyn i uchafbwynt gwerthu a rali dechnegol ddod i'r amlwg. Cyfeiriwch at y siart isod am y senario bearish posibl.
Isod, dangosir amcangyfrif o dargedau pris S&P 500 yn seiliedig ar y siart Pwynt a Ffigur (P&F):
Defnyddir segment cyntaf (wedi'i anodi mewn oren) ar gyfer yr amcangyfrif a'r targed pris rhagamcanol yw 4020-4240. Mae hyn yn golygu bod “digon o danwydd yn y tanc” ar gyfer y dosbarthiad yn seiliedig ar gyfraith Wyckoff – Achos ac Effaith. Nid yw'n golygu bod yn rhaid i'r pris ddod i lawr i'r targed pris.
Yn y pen draw, mae'n hanfodol cyfeirio'n ôl at weithred pris S&P 500 a'i nodweddion i gadarnhau'r symudiad pris. Yn seiliedig ar ddata ehangder y farchnad, dadansoddiad cyfaint prisiau a rhagfynegiad targed pris Pwynt a Ffigur ar gyfer S&P 500, mae'n ymddangos nad yw'r gwerthiant drosodd eto. Mae'r ods yn dal i fod o blaid yr arth. Ewch i TradePrecise.com i gael mwy o fewnwelediadau i'r farchnad mewn e-bost am ddim.
Postiwyd yr erthygl hon yn wreiddiol ar FX Empire
Mwy O FXEMPIRE:
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html