Mae'r Farchnad Yn Dilyn Llyfr Chwarae Clasurol Ionawr Hyd Yma

Hyd yn hyn eleni, mae'r farchnad stoc yn gwneud yn union yr hyn y mae chwedl y farchnad yn dweud y dylai. Yn ôl traddodiad, mae pedwar peth yn wir am Ionawr:

· Mae'r farchnad yn debygol o godi.

· Bydd stociau bach yn rhagori.

· Bydd collwyr y llynedd yn adlamu.

· Wrth i fis Ionawr fynd, felly hefyd y flwyddyn.

Eleni hyd at Ionawr 20, mae Mynegai Cyfanswm Elw 500 Standard & Poor i fyny 3.55%. Pe bai'n parhau i waethygu ar y gyfradd honno, byddai i fyny 83.3% ar gyfer y flwyddyn. Mae hynny, wrth gwrs, yn ormod i obeithio amdano—ond mor dda hyd yn hyn.

Mae stociau bach, sy'n wir i'r hyn y mae doethineb confensiynol yn ei ragweld, yn rhagori. Mae Mynegai Russell 2000 o stociau bach i fyny 6.06% trwy Ionawr 20 (gan gynnwys difidendau). Fel pleidiwr o stociau bach, rwyf wrth fy modd.

Beth am gollwyr y llynedd? Fel achos prawf, edrychais ar bum collwr mawr yr ysgrifennais amdanynt ganol mis Rhagfyr: Coinbase Byd-eangCOIN
, SnapSNAP
, TwilioTWLO
, Grŵp Lucid (LCID) ac Roku (ROKU).

Mae'r cŵn hyn o 2022 yn edrych fel ceffylau rasio yn 2023, gydag enillion cyfartalog o 24.3% mewn tair wythnos yn unig.

Anaml yr wyf wedi gweld y doethineb confensiynol am Ionawr yn dod drwodd mor gryf.

Baromedr gwaradwyddus

Yn awr, a fydd y bedwaredd egwyddor hefyd yn wir? Gelwir y ddamcaniaeth bod Ionawr yn rhagweld y flwyddyn lawn yn Baromedr Ionawr. Mae'r ddamcaniaeth wedi bod o gwmpas ers blynyddoedd lawer, ond mae ei record ragfynegol yn smotiog.

Rwyf wedi astudio perfformiad Baromedr Ionawr dros 73 mlynedd, o 1950 hyd at 2022. Yn yr ystyr symlaf, mae wedi bod yn iawn 72.6% o'r amser. Hynny yw, mae'r flwyddyn lawn wedi mynd i'r un cyfeiriad â mis Ionawr mewn 53 o achosion allan o 73.

Ond arhoswch eiliad: mae Ionawr yn rhan o'r flwyddyn y mae'n ei rhagweld. Mae cymaint o bobl yn gofyn, sut mae mis Ionawr yn ei wneud o ran rhagweld yr 11 mis nesaf? Ar y sail honno, mae'r baromedr wedi bod yn gywir 67.1% o'r amser.

Wel, mae hynny'n well na siawns. Ond rwy'n credu y dylid cymharu system ragfynegol yn erbyn model rhagweld naïf. Gellir mesur cywirdeb rhagolygon y tywydd, er enghraifft, yn erbyn model naïf sy'n rhagweld y bydd pob dydd yn debyg i'r diwrnod cynt.

Pa fodel naïf ddylem ni ei ddefnyddio yma? Beth am un sy'n rhagweld y bydd pob blwyddyn yn flwyddyn i fyny? Mae'r model naïf hwnnw'n iawn 76.7% o'r amser.

Felly, mae Baromedr Ionawr yn llai cywir na system sbectol lliw rhosyn sy'n meddwl y bydd bob blwyddyn yn rhoi enillion cadarnhaol i fuddsoddwyr.

Pan fydd Ionawr i lawr, mae'r Baromedr yn arbennig o sigledig. Mae'n anghywir 56.7% o'r amser.

Pan fydd y Baromedr i fyny, mae'n iawn 93.0% o'r amser. Mae hynny'n newyddion da, ond wrth i mi ysgrifennu hwn, mae gan Ionawr saith diwrnod masnachu ar ôl o hyd. Felly ni fyddaf yn torri allan y byrlymus eto.

Fy nyfaliad gorau ar gyfer y farchnad eleni yw y bydd yn flwyddyn ar i fyny, ond wedi'i nodi gan o leiaf un dirywiad o tua 15%, wrth i'r Unol Daleithiau fynd trwy ddirwasgiad ysgafn.

Amddiffyniad Baromedr

Mae Laurent Condon, sydd wedi ennill sawl cystadleuaeth fuddsoddi rydw i'n eu rhedeg yn y golofn hon, yn meddwl fy mod i'n rhy llym ar Faromedr Ionawr.

Yn ôl ei gyfrif ef, enillion cyfartalog y farchnad stoc ar gyfer Chwefror i Ragfyr yw 10.68% mewn blynyddoedd pan fydd Ionawr ar i fyny. Dim ond 1.28% ydyw yn y flwyddyn pan mae Ionawr i lawr.

Mae Ned Davis Research, gan ddefnyddio rhesymu tebyg i un Condon, hefyd yn credu bod Baromedr Ionawr yn werth talu sylw iddo.

Dechreuwyr Cyflym

Mae rhai stociau sydd wedi gwibio allan o'r giât yn arbennig o gyflym eleni Adnoddau Cyfandirol (CLR), i fyny 68%; Coinbase Byd-eang, i fyny 56%, Offerynnau CenedlaetholNati
, i fyny 47% a WayfairW
, i fyny 42%.

Sefydlwyd Continental gan Harold Hamm, un o'r cathod gwyllt mwyaf llwyddiannus mewn hanes. Mae Hamm eisiau ei gymryd yn breifat, ac mae wedi cynnig $74.28 y gyfran. O Ionawr 20, dim ond ceiniog yn is na'r pris hwnnw oedd y pris. Dwi'n hoffi'r stoc, ond os ydi Hamm yn llwyddo, does dim llawer o sudd ar ôl ynddo.

Dydw i ddim yn hoffi Coinbase. Mae ei hanes enillion yn smotiog ac mae lladradau arian cyfred digidol yn rhy gyffredin.

Mae National Instruments wedi bod yn broffidiol yn gyson, ond mae ei stoc yn edrych yn ddrud i mi ar 4.4 gwaith y refeniw a mwy na chwe gwaith gwerth llyfr (gwerth net corfforaethol fesul cyfran).

Byddwn i'n cadw draw o Wayfair, sy'n werthwr dodrefn a nwyddau cartref mawr ar-lein. Mae wedi postio colledion mewn naw o'r deng mlynedd diwethaf, ac mae ei ddyled hirdymor wedi codi'n gyflym yn ddiweddar.

Datgelu: Nid oes gennyf unrhyw swyddi, hir neu fyr, yn y stociau a drafodir yn y golofn heddiw, yn bersonol nac ar gyfer cleientiaid.