Stoc Masimo: A yw Prynu $1.025 biliwn Sound United yn 'Crazy'?

Cwympodd stoc Masimo ddydd Mercher ar gyrch bron i $1.03 biliwn i'r byd electroneg defnyddwyr gyda'i gaffaeliad o Sound United.

X

Mae'r cytundeb yn priodi chwaraewr technoleg feddygol Masimo (MASI) a Sound United a ddelir yn breifat, gwneuthurwr dyfeisiau sain defnyddwyr fel ffonau clust a seinyddion. Dadleuodd Masimo fod y pryniant o $1.025 biliwn yn rhoi mynediad iddo i sianel ddosbarthu sefydledig gyda manwerthwyr mawr a'r potensial i groes-werthu ei gynhyrchion.

Ond ni wnaeth buddsoddwyr a dadansoddwyr argraff.

“Felly, a yw'r fargen hon yn wallgof? Neu'n wallgof fel llwynog?" Gofynnodd dadansoddwr Needham, Mike Matson, mewn adroddiad i gleientiaid. “Nid ydym yn disgwyl derbyniad cadarnhaol gan fuddsoddwyr.”

Mewn crefftau boreol ar y farchnad stoc heddiw, cwympodd stoc Masimo 26.1% ger 169.20.

Stoc Masimo: Prynu Allan Anarferol

Mae'r fargen yn anarferol am nifer o resymau, meddai Matson.

“Dyma’r tro cyntaf i ni weld cwmni medtech yn symud i mewn i gynhyrchion defnyddwyr nad ydynt yn ymwneud ag iechyd gyda chaffaeliad mawr,” meddai.

Ymhellach, bydd y trafodiad yn wanhaol i dwf refeniw ac elw, ond yn gronnol i enillion. Nid yw'r cwmni ychwaith yn disgwyl unrhyw synergeddau cost, nododd Matson.

Yn olaf, mae gwahaniaeth enfawr yn y prisiad rhwng y prynwr a'r gwerthwr, meddai. Roedd cap marchnad Masimo tua $12.6 biliwn yn gynnar ddydd Mercher. Mae'n gwario $1.025 biliwn i gaffael Sound United. Yn 2021, cynhyrchodd Masimo $1.24 biliwn mewn gwerthiannau. Daeth Sound United â $900 miliwn i mewn.

Cadwodd Matson ei sgôr dal ar stoc Masimo.

Enillion Curwch Ddisgwyliadau

Dywedodd dadansoddwr BTIG, Marie Thibault, y bydd buddsoddwyr yn debygol o'i chael hi'n anodd gwerthfawrogi'r Masimo newydd, a fydd yn gwmni medtech a thechnoleg defnyddwyr cymysg.

“Rydym yn cymeradwyo parodrwydd Masimo i wneud naid fawr i gyflawni gweledigaeth aml-flwyddyn a deall yr betruster i rannu mwy o fanylion am resymau cystadleuol - ond nid oes gennym lawer o goncrit i bwyntio ato dros y tymor agos i ganolig sy'n gwneud synnwyr o. y cysylltiad hwn,” meddai yn ei nodyn i gleientiaid.

Cadwodd Thibault ei sgôr niwtral ar stoc Masimo. Dywedodd Masimo y bydd y cytundeb yn cau ganol blwyddyn.

Yn addawol, nododd Masimo werthiannau pedwerydd chwarter mewnol o $327.6 miliwn, i fyny 11% ar sail adroddedig. Roedd enillion wedi'u haddasu yn $1.21 y cyfranddaliad, yn uwch na galwad dadansoddwyr stoc Masimo am $1.10, meddai Needham's Matson.

Cadwodd Masimo hefyd ei ganllaw refeniw 2022 am $1.35 biliwn, gan awgrymu twf arian cyfred cyson o 9.5%. Mae'r cwmni hefyd yn disgwyl ennill $4.34 y cyfranddaliad. Roedd hynny dipyn yn is na’r disgwyl ac yn awgrymu twf o 8.8%, meddai.

Eto i gyd, plymiodd stoc Masimo i'w bwynt isaf mewn bron i ddwy flynedd ar ôl yr agoriad.

Dilynwch Allison Gatlin ar Twitter yn @IBD_AGatlin.

GALLWCH CHI HEFYD HEFYD:

Mae Zoetis yn Topio Rhagolygon Chwarterol Wrth i'r Sylw a'r Lleuen Gyfrannu at Dwf Gwerthiant

Mae Intellia Therapeutics yn Ymuno ar ôl Creu Bargen Ganser sy'n Gwerth Bron i $1 biliwn

Am gael mwy o fewnwelediadau IBD? Tanysgrifiwch i'n Podlediad Buddsoddi!

Sut i Ymchwilio i Stociau Twf: Pam Mae'r Offeryn IBD hwn yn Symleiddio'r Chwilio am Stociau Uchaf

Cael Syniadau Stoc Gan Arbenigwyr IBD Bob Bore Cyn Yr Agored