(Bloomberg) - Os bydd y craze SPAC drosodd, mae'n mynd allan gyda chlec trwy wneud cyfreithiwr Miami sydd wedi bod yn berchen ar gychod cyflym o'r enw “Class Action” a “Power of Attorney” yn un o'r bobl gyfoethocaf yn yr Unol Daleithiau - os mai dim ond yn fyr.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Gwerthwyd MSP Recovery ar $32.6 biliwn yn ei gyfuniad â chwmni caffael pwrpas arbennig Lionheart Acquisition Corp. II, y cyfuniad mwyaf o'i fath erioed yn yr Unol Daleithiau fel y'i mesurwyd yn ôl gwerth menter. Dechreuodd fasnachu ddydd Mawrth ar y Nasdaq, gan blymio mwy na 60% i $3.85 am 10:04 am yn Efrog Newydd, lai nag awr ar ôl ei ymddangosiad cyntaf.
Mae John H. Ruiz, 55, yn berchen ar gyfran o 65% yn y cwmni. Roedd y sefyllfa honno'n werth $21.4 biliwn ar y pris uno o $10, ond plymiodd i $8.3 biliwn ar ôl i MSP ddechrau masnachu.
Gyda ffyniant SPAC yn gwyro tuag at fethiant wrth i awydd risg leihau, gallai'r uno fod yn un o'r bargeinion gwarthus olaf i gyrraedd y farchnad. Mae'n sefyll allan am ei drafodion rhwng rhanddeiliaid, ffioedd enfawr a diffyg cyfalaf a godwyd.
Dywedodd Ruiz, mewn cyfweliad ddydd Mawrth, fod y gostyngiad ym mhris cyfranddaliadau MSP o ganlyniad i amodau marchnad gwael ac nad oedd yn benodol i’r cwmni a sefydlodd yn 2014.
Mae MSP, sydd wedi'i leoli yn Coral Gables, Florida, yn cael ad-daliadau am daliadau a wneir yn anghywir gan Medicare a grwpiau gofal iechyd eraill. Mae'n cribo cofnodion ac yn nodi taliadau a allai fod yn wallus gan ddefnyddio dadansoddiad data. Mae'n berchen ar bortffolio o hawliadau gyda swm wedi'i filio o $ 1.5 triliwn, er ei fod yn dweud nad yw refeniw o'r busnes wedi bod yn sylweddol eto.
Ffordd o Fyw Biliwnydd
Nid yw hynny wedi atal Ruiz, mab i fewnfudwyr Ciwba, rhag byw ffordd o fyw biliwnydd ers peth amser.
Prynodd Boeing 767 a oedd yn eiddo i Qantas Airlines yn flaenorol i'w ddefnyddio fel ei jet preifat, adroddodd y Miami New Times ym mis Ebrill. Byddai'r awyren unwaith wedi hedfan tua 300 o bobl.
Ar ôl adnewyddu chwe mis a gostiodd bron i $10 miliwn, mae'n cynnwys theatr, dwy lolfa, prif ystafell wely gydag ystafell ymolchi lawn a chawod a lle i tua 30 o westeion. Mae'r awyren wedi'i chofrestru i MSP Recovery Aviation LLC, cwmni a reolir gan Ruiz sy'n MSP yn talu am wasanaethau cludo.
Mae Ruiz a Frank Quesada, prif swyddog cyfreithiol y cwmni sydd â rhan yn y cwmni ôl-gyfuniad sydd bellach werth tua $3.5 biliwn, yn berchen ar gwmni cyfreithiol ar wahân a fydd yn brif gwnsler unigryw ar gyfer MSP. Mae hynny'n eu gosod mewn sefyllfa i dderbyn 20% o'r holl daliadau a gaiff eu hadennill.
Yn y cyfamser, dyma'r ail gytundeb SPAC ar ôl yr uno ar gyfer prif weithredwr Lionheart, Ophir Sternberg, ar ôl cymryd y gadwyn bwyd cyflym BurgerFi International Inc. yn gyhoeddus ym mis Rhagfyr 2020. Roedd y cyfranddaliadau hynny'n masnachu ar tua $3 ddydd Mawrth, i lawr 81% ers ei uno. Fe wnaeth sylfaenydd BurgerFi siwio Sternberg yn gynharach eleni yn ymwneud â buddsoddiad y dywedodd ei fod wedi'i wneud yn noddwr Lionheart. Tynnwyd yr achos cyfreithiol yn ôl yn ddiweddarach.
Rasio Sigaréts
Mae gan Sternberg hanes gyda Ruiz. Fe brynon nhw'r gwneuthurwr cychod pŵer moethus Tîm Rasio Sigaréts gyda'i gilydd y llynedd. Hefyd yn 2021, cafodd Ruiz fenthyciad o $20 miliwn gan Sternberg i brynu condo yr oedd yn ei ddatblygu. Bydd yn ei dalu'n ôl mewn cyfrannau o ASA.
“Pryd bynnag y gwelwn y mathau hyn o berthnasoedd, yn enwedig perthnasoedd ariannol, rhwng partïon sydd i fod i fod yn negodi trafodiad hyd braich, mae’n codi baner goch a yw’n fargen dda,” meddai Usha Rodrigues, athro corfforaethol. cyllid yn ysgol y gyfraith Prifysgol Georgia, sydd wedi ysgrifennu am SPACs.
Dywedodd Ruiz mai “penwaig coch” oedd materion o’r fath ac nad oes ots os ydyn nhw’n cael eu datgelu’n iawn.
“Mae gan bobl drafodion busnes lluosog ymhlith ei gilydd - dyna sut mae America yn gweithio,” meddai.
Enillydd mawr arall o'r trafodiad yw Nomura Holdings Inc., un o danysgrifenwyr Lionheart. Bydd y banc yn derbyn mwy na $24 miliwn mewn ffioedd nawr bod yr uno wedi cau. Roedd Nomura yn berchen ar tua 8% o gyfranddaliadau Lionheart, a chytunodd i bleidleisio o blaid y cyfuniad busnes cyn y cyfarfod.
Gwarediadau Arian Parod
Roedd pleidlais Nomura, ynghyd â phleidlais Sternberg a swyddogion a chyfarwyddwyr eraill, yn golygu y gellid cymeradwyo'r uno heb ennill pleidlais unrhyw gyfranddalwyr cyhoeddus, gan gymryd y trothwy cworwm lleiaf.
Ni chodwyd cyfalaf sylweddol gan ymddangosiad cyntaf ASA ar y marchnadoedd cyhoeddus. Cododd y SPAC $230 miliwn i ddechrau, ond dewisodd bron i hanner y cyfranddalwyr adbrynu eu harian pan bleidleisiodd y cwmni i ymestyn eu hamserlen ar gyfer cyflawni trafodiad, gan adael $121 miliwn yng nghyfrif Lionheart. Yna, dewisodd tua 90% o weddill y cyfranddalwyr adbrynu cyn yr uno.
Galwodd Ruiz y rhif hwnnw’n “eithaf nodweddiadol.”
Daeth ffioedd trafodion ar gyfer y bancwyr, cyfreithwyr a chyfrifwyr a helpodd i wneud i'r fargen ddigwydd i $78 miliwn, y mae rhywfaint ohono eisoes wedi'i dalu. Dywedodd Ruiz nad oedd MSP yn llosgi trwy lawer o arian parod, felly nid oedd y swm a godwyd yn broblem.
Mae hynny'n dal i adael rhai amheuwyr SPAC yn anfodlon.
“Nid yw wedi’i fetio i’r un graddau ag IPO arferol, ond mae’n masnachu gyda chwmnïau sy’n gwneud hynny,” meddai Rodrigues. “Ni aeth yn gyhoeddus i godi unrhyw arian go iawn, mae’r rhan fwyaf o gyfranddalwyr cyhoeddus y SPAC eisoes wedi dod allan, ond gall y fargen fynd yn ei blaen, heb unrhyw graffu gwirioneddol gan neb.”
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html