Mae Meta yn Rhad am Reswm: Nid Cyfranddalwyr Yw'r Ffocws

Mae yna newyddion bore ma bod rhiant Facebook Meta Platforms (META) wedi cytuno i setlo achos llys dosbarth yn erbyn y cwmni yn deillio o sgandal Cambridge Analytica. Bydd y cwmni’n talu $750M, sydd yn ôl Keller Rohrback LLP - cynrychiolydd yr achwynydd - yn “adferiad mwyaf a gyflawnwyd erioed mewn gweithred dosbarth preifatrwydd data a’r mwyaf y mae Facebook wedi’i dalu erioed i ddatrys gweithred dosbarth preifat.”

Wrth gwrs, cytunodd Facebook, fel yr oedd y cwmni'n cael ei adnabod ar y pryd, yn 2019 i setliad $ 5B gyda'r Comisiwn Masnach Ffederal, wrth setlo achos bron ar yr un pryd gyda'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid am $ 100M dros honiadau bod y cwmni wedi camarwain y cyhoeddus ynghylch camddefnyddio data defnyddwyr.

Felly, Tua 2023

Nid yr hyn y mae buddsoddwyr eisiau ei wybod yw manylion y setliad a grybwyllwyd uchod. Roedd yn ymddangos bod pawb yn gwybod bod rhywfaint o gytundeb swm doler mawr yn dod. Mae buddsoddwyr eisiau gwybod, gan fod un flwyddyn wael i'r marchnadoedd ac i META yn dod i ben, yn un arall yn y cardiau. Ydy META yn rhad neu'n rhad am reswm?

Ym mis Hydref, postiodd META enillion trydydd chwarter a oedd yn llawer is na'r consensws ar refeniw a gurodd Wall Street. Mewn gwirionedd, mae enillion wedi'u hargraffu mewn crebachiad blwyddyn ar ôl blwyddyn am bedwar chwarter yn olynol, a chrebachu refeniw o flwyddyn i flwyddyn ar gyfer dau. Mae llawer o'r bai ar amgylchedd llymach ar gyfer gwerthu gofod hysbysebu ar draws rhwydweithiau cyfryngau cymdeithasol y cwmni ers Apple (AAPL) rhoi dewis i ddefnyddwyr sy'n defnyddio dyfeisiau Apple o ran pa mor agos y maent yn fodlon caniatáu i ddatblygwyr cymwysiadau y maent yn eu defnyddio olrhain eu gweithgaredd ar y we.

Efallai bod Apple yn rheswm da pam mae incwm net y cwmni hwn wedi gostwng mwy na 25% dros y ddwy flynedd ddiwethaf, ond mae'r cwmni wedi niweidio ei hun hefyd. Mae Meta Platforms wedi gosod betio o $36B o leiaf ar y “metaverse”, sef amgylchedd rhith-realiti lle gallai pobl un diwrnod weithio neu chwarae gan ddefnyddio avatars i gynrychioli eu hunain. Llawer o optimistiaeth ddyfodolaidd yno, ond mae'n debyg ymhell o fod yn fasnachol synhwyrol.

strwythur

Mae Meta Platforms yn adrodd am berfformiad ar draws dwy segment busnes gwahanol, Family of Apps a Reality Labs. Mae Family of Apps yn cynnwys yr holl rwydweithiau cyfryngau cymdeithasol y mae llawer ohonoch yn gyfarwydd â nhw fel Facebook, Instagram a WhatsApp. Reality Labs yw lle mae prosiect metaverse y cwmni yn byw yn ei gyfanrwydd. Labordai Realiti, fel y gwnaethoch chi ddyfalu eisoes yn ôl pob tebyg, yw lle mae perfformiad ariannol corfforaethol yn mynd i farw.

Hyd yn hyn trwy naw mis, roedd y segment Family of Apps wedi gyrru $83.011B mewn refeniw, gan arwain at incwm / colled gweithredu o $31.983B. Hyd yn hyn trwy naw mis, roedd segment Reality Labs wedi gyrru $1.433B mewn refeniw, gan arwain at incwm / colled gweithredu o $-9.438B. Roedd Reality Labs yn llythrennol yn dreth hunanosodedig o 29.5% ar incwm gweithredu'r cwmni.

Enillion a Hanfodion

Mae disgwyl i Meta Platforms ryddhau perfformiad pedwerydd chwarter y cwmni mewn tua mis. Y farn gonsensws yw EPS o $2.25 gydag ystod yn amrywio o $1.40 i $2.70 ar refeniw o $31.55B o fewn ystod sy'n rhychwantu o $30B i $32.5B. Mae'r ystod eang o ddisgwyliadau yn dweud wrthym fod Wall Street ychydig yn ansicr o ran yr hyn y bydd y cwmni'n ei bostio ar gyfer y chwarter presennol. Ar sail consensws, byddai’r niferoedd hyn yn gyfystyr â “thwf” enillion o -38.7% ar “dwf” refeniw o -6.3%.

Mae llif arian rhydd wedi dod yn broblem i'r cwmni yn y chwarteri diwethaf. Mae llif arian am ddim am y pedwar chwarter diwethaf fesul cyfran yn rhedeg fel hyn yn olynol… $4.61, $3.17, $1.71, a $0.12. Beth sydd nesaf? Rhif negyddol? Y peth yw hyn. Mae'r cwmni'n eistedd ar bentwr o arian parod ac mae'r fantolen yn gryf. Os yw'r Prif Swyddog Gweithredol Mark Zuckerberg am barhau i fuddsoddi yn y metaverse oherwydd ei fod yn wirioneddol gredu yn ei ddyfodol masnachol, yn sicr mae ganddo'r modd i barhau i wneud hynny am ychydig.

Ar ddiwedd y trydydd chwarter, roedd gan Meta Platforms sefyllfa arian parod net o $41.776B ar y fantolen ac asedau cyfredol o $58.315B. Gydag asedau cyfredol yn $22.687B, mae gan y cwmni gymhareb gyfredol ragorol o 2.57. Nid ei fod yn unrhyw beth i boeni amdano gyda balans arian parod fel hynny, ond ychwanegodd y cwmni bron i $10B mewn dyled hirdymor yn ystod y trydydd chwarter, a allai fod wedi bod yn graff o ystyried yr amgylchedd cyfradd llog.

Beth dwi'n feddwl

Mae'r stoc yn masnachu mewn “marchnad islaw” 13 gwaith enillion blaengar. Mae hyn oherwydd bod Meta Platforms i'r gwrthwyneb i stoc twf. Mae hwn yn gwmni y mae ei fusnes craidd hynod lwyddiannus yn ôl pob tebyg wedi cyrraedd ei anterth, tra bod rheolwyr yn dewis buddsoddi nid yn y busnes craidd hwn sy'n darparu ar gyfer y cwmni cyfan, ond mewn rhywbeth sy'n cael ei ystyried yn "weledigaethol" neu'n chwerthinllyd. Dim ond amser all ddweud a yw Zuckerberg yn iawn. Gall fod yn dda iawn. Mae'n debyg nad yn y tymor byr i ganolig fodd bynnag. Os mai'r metaverse fydd y peth mawr nesaf yn y pen draw, stori hirdymor yw honno.

Fel busnes llonydd sy’n eistedd ar fantolen solet, pe bai’r cwmni am ddenu buddsoddiad, mae’n debyg y byddai’r cwmni’n lleihau buddsoddiad yn y metaverse, gan wneud yr hyn sydd angen ei wneud i ailsefydlu llif arian rhydd a gollwyd a’r defnydd a greodd le i gychwyn difidend. . Mae’r ffaith nad yw hyn wedi’i wneud yn dweud wrth gyfranddalwyr nad nhw yw’r ffocws.

Mae'r stoc i lawr tua 70% ers mis Medi 2021, ac i fyny tua 33% o waelod Tachwedd 2022. Bodlonwyd gwrthwynebiad ar y lefel $125, sydd bron yn llenwi'r bwlch a grëwyd ddiwedd mis Hydref. Erys bwlch heb ei lenwi i fyny yn y $300's. Bydd angen i ni weld mwy na 61.8% Fibonacci% o'r gwerthiannau cyfan er mwyn agosáu at lenwi'r gofod hwnnw. Gadewch i ni chwyddo i mewn.

Mae yna beth sy'n edrych fel triongl esgynnol yn ffurfio yma, a fyddai'n dda i deirw META. Yn fy marn i, gallai cymryd a dal $125 roi $144 i chi.

Wedi dweud hynny, nid wyf yn gefnogwr, a phe bai'r stoc hwn yn methu ar ei rediad nesaf ar y lefel $125 allweddol hon mae siawns dda bod hwn yn arian marw yn mynd yn ddwfn i 2023, yn enwedig gyda'r Ffed yn tynnu'n ôl ar y sylfaen ariannol fel y economi yn mynd i ddirwasgiad.

Mae'r enw yn ddiddorol. Mae ei brisiad isel yn ganlyniad ei benderfyniad ei hun mewn gwirionedd. Nid yw hynny'n newid nes bod META yn newid.

(Mae afal yn ddaliad yn y Action Alerts PLUS aelod-glwb. Eisiau cael eich hysbysu cyn i AAP brynu neu werthu AAPL? Dysgu mwy nawr.)