Prif Brynu Michael Burry O'r 4ydd Chwarter

Crynodeb

• Prynodd y buddsoddwr swyddi yn Black KnightBKI
  , CydlynolCOHR
  , Alibaba, JD.com a Wolverine Fyd EangWWW
  .

Rhyddhaodd Michael Burry, y buddsoddwr enwog a gwmpesir yn llyfr Michael Lewis, “The Big Short,” ac a bortreadwyd gan Christian Bale mewn ffilm o’r un enw yn 2015, bortffolio ecwiti pedwerydd chwarter 2022 ar gyfer Scion Asset Management yn gynharach y mis hwn.

Ar ôl rhagweld y byddai'r swigen tai subprime yn byrstio cyn yr argyfwng ariannol yn 2008, lladdodd Burry drwy fetio yn erbyn rhwymedigaethau morgais cyfochrog. Dylanwadwyd gan Warren Buffett (crefftau, portffolio) ac mae Benjamin Graham, cwmni'r guru Cupertino, o Galiffornia, a sefydlwyd yn 2013, yn adnabyddus am ei strategaeth fuddsoddi contrarian sy'n canolbwyntio ar werth. Mae ganddo hefyd hanes o reoli portffolio gweddol gryno.

Yn seiliedig ar y canllawiau hyn, mae ffeilio 13F yn dangos iddo fynd i saith swydd newydd yn ystod y tri mis a ddaeth i ben ar Ragfyr 31, wedi gwerthu allan o bedwar stoc ac wedi tocio dau ddaliad. Ei bryniannau mwyaf nodedig am y cyfnod oedd Black Knight Inc. (BKI, Ariannol), Corp Cydlynol (Mr.COHR, Ariannol), Alibaba Group Holding Ltd. (BABA, Ariannol), JD.com Inc. (JD, Ariannol) a Wolverine World Wide Inc. (WWW, Ariannol).

Dylai buddsoddwyr fod yn ymwybodol nad yw ffeilio 13F yn rhoi darlun cyflawn o ddaliadau cwmni gan nad yw'r adroddiadau ond yn cynnwys ei safleoedd yn stociau'r UD a derbyniadau storfa Americanaidd, ond gallant ddarparu gwybodaeth werthfawr o hyd. Ymhellach, nid yw'r adroddiadau ond yn adlewyrchu masnachau a daliadau o'r dyddiad ffeilio portffolio diweddaraf, a allai fod yn eiddo i'r cwmni adrodd heddiw neu hyd yn oed pan gyhoeddwyd yr erthygl hon.

Black Knight

Buddsoddodd y guru mewn 150,000 o gyfranddaliadau o Black Knight (BKI, Ariannol), gan ddyrannu 19.90% o'r portffolio ecwiti i'r sefyllfa. Masnachodd y stoc am bris cyfartalog o $60.78 y cyfranddaliad yn ystod y chwarter.

Bellach dyma ddaliad ail-fwyaf Burry.

Mae gan y cwmni technoleg Jacksonville, Florida, sy'n darparu meddalwedd, data a datrysiadau dadansoddeg i'r diwydiannau morgeisi, benthyciadau defnyddwyr, eiddo tiriog a marchnadoedd cyfalaf, gap marchnad o $9.92 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau yn masnachu tua $63.59 ddydd Iau gydag a cymhareb pris-enillion o 19.93, a cymhareb pris-lyfr o 3.89 ac a cymhareb pris-gwerthu o 6.35.

Mae adroddiadau Llinell Werth GFGWERTH
yn awgrymu bod y stoc yn cael ei thanbrisio'n gymedrol ar hyn o bryd yn seiliedig ar ei gymarebau hanesyddol, perfformiad ariannol y gorffennol a rhagolygon enillion dadansoddwyr yn y dyfodol.

Yn 73 allan o 100, y Sgôr GF yn dangos bod y cwmni'n debygol o fod â pherfformiad cyfartalog wrth symud ymlaen. Er iddo gael sgôr uchel am Gwerth GF, proffidioldeb, twf, cryfder ariannol ac momentwm roedd rhengoedd yn fwy cymedrol.

O'r gurus buddsoddi yn Black Knight, Jeremy Grantham (crefftau, portffolio) sydd â'r gyfran fwyaf gyda 0.27% o'i chyfranddaliadau heb ei thalu. Wallace Weitz (crefftau, portffolio), Ray Dalio (crefftau, portffolio)'s Bridgewater Associates, Bacon Louis Moore (crefftau, portffolio), Mario Gabelli (crefftau, portffolio), Joel Greenblatt (crefftau, portffolio), Murray Stahl (crefftau, portffolio) A Cynghorwyr Keeley-Teton, LLC (crefftau, portffolio) hefyd â safleoedd yn y stoc.

cydlynol

Enillodd Burry 150,000 o gyfranddaliadau o Coherent (COHR, Ariannol), gan neilltuo 11.31% o'r portffolio ecwiti i'r daliad. Roedd cyfranddaliadau'n masnachu am bris cyfartalog o $34.78 yr un yn ystod y chwarter.

Bellach dyma drydydd safle mwyaf y guru.

A elwid gynt yn II-VI Inc. (IIV), newidiodd y cwmni ei enw ar ôl caffael Coherent Inc. ym mis Gorffennaf. Gyda'i bencadlys yn Saxonburg, Pennsylvania, mae gan y cwmni, sy'n cyflenwi technoleg laserau a ffotoneg at ddefnydd gwyddonol, masnachol a diwydiannol, gap marchnad o $6.06 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau'n masnachu tua $43.59 ddydd Iau gydag a cymhareb pris-lyfr o 1.28 ac a cymhareb pris-gwerthu o 1.25.

Yn ôl y Llinell Werth GF, mae'r stoc, er ei fod yn cael ei danbrisio, yn fagl gwerth posibl ar hyn o bryd. Fel y cyfryw, dylai darpar fuddsoddwyr wneud ymchwil drylwyr cyn gwneud penderfyniad.

Ymhellach, y Sgôr GF o 49 yn awgrymu bod ganddo botensial perfformiad gwan. Er gwaethaf cribinio mewn graddau uchel ar gyfer proffidioldeb ac cryfder ariannol, twf ac Gwerth GF rhengoedd yn isel. Fodd bynnag, ni chafodd sgôr ar gyfer momentwm, felly efallai na fydd potensial llawn y cwmni yn cael ei adlewyrchu.

Gyda chyfran o 13.71%, Dodge & Cox yw'r mwyaf o Coherent cyfranddaliwr guru. Mae prif fuddsoddwyr guru eraill yn cynnwys Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Hotchkis & Wiley, Chuck Royce (crefftau, portffolio), Buddsoddiad Eryr Cyntaf (crefftau, portffolio), Greenblatt a Baillie Gifford (crefftau, portffolio).

Alibaba

Wedi gwerthu allan o Alibaba o'r blaen (BABA, Ariannol) yn nhrydydd chwarter 2019, aeth y buddsoddwr i sefyllfa newydd o 50,000 o gyfranddaliadau. Yn ystod y chwarter, roedd y stoc yn masnachu am bris cyfartalog y cyfranddaliad o $78.85.

Gan feddiannu 9.46% o'r portffolio ecwiti, dyma bedwerydd daliad mwyaf Burry.

Mae gan y cwmni e-fasnach Tsieineaidd gap marchnad o $248.42 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau'n masnachu tua $93.83 ddydd Iau gydag a cymhareb pris-enillion o 243.71, a cymhareb pris-lyfr o 1.84 ac a cymhareb pris-gwerthu o 1.95.

Yn seiliedig ar y Llinell Werth GF, mae'n ymddangos bod y stoc yn cael ei thanbrisio'n sylweddol ar hyn o bryd.

Mae adroddiadau Sgôr GF o 91 yn golygu bod gan y cwmni botensial i berfformio'n well na'r disgwyl, wedi'i ysgogi gan gyfraddau cadarn ar gyfer proffidioldeb, twf ac cryfder ariannol. Mae Gwerth GF ac momentwm roedd rhengoedd yn fwy cymedrol.

Rheoli PRIMECAP (crefftau, portffolio) yw'r mwyaf cyfranddaliwr guru o Alibaba gyda chyfran o 0.65%. Mae'r stoc hefyd yn cael ei gadw gan Dodge & Cox, Philippe Laffont (crefftau, portffolio), Ken Fisher (crefftau, portffolio), Al Gore (crefftau, portffolio) Buddsoddiad Cenhedlaeth, Steven Cohen (crefftau, portffolio), Ron Barwn (crefftau, portffolio) A Sarah Ketterer (crefftau, portffolio), ymysg eraill.

JD.com

Ar ôl gwerthu allan o JD.com (JD, Ariannol) yn 2019, enillodd y guru 75,000 o gyfranddaliadau, gan roi 9.05% o le iddo yn y portffolio ecwiti. Masnachodd y stoc am bris cyfartalog o $50.31 y cyfranddaliad yn ystod y chwarter.

Dyma bumed safle Burry.

Mae gan y cwmni e-fasnach yn Beijing gap marchnad o $72.21 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau'n masnachu tua $46.13 ddydd Iau gydag a cymhareb pris-enillion o 501.36, a cymhareb pris-lyfr o 2.39 ac a cymhareb pris-gwerthu o 0.48.

Mae adroddiadau Llinell Werth GF yn awgrymu bod y stoc yn cael ei thanbrisio'n sylweddol ar hyn o bryd.

Ar gefn graddau uchel ar gyfer twf ac cryfder ariannol, mae'r cwmni'n debygol o fod â pherfformiad cyfartalog wrth symud ymlaen gydag a Sgôr GF o 74. Mae'r proffidioldeb ac Gwerth GF roedd rhengoedd yn fwy cymedrol, tra momentwm yn isel.

Yn dal cyfran o 1.39%, Chase Coleman (crefftau, portffolio) yw un mwyaf JD.com cyfranddaliwr guru. Dodge & Cox, Fisher, Chris Davies (crefftau, portffolio), mae gan Laffont a Baron hefyd fuddsoddiadau mawr.

Byd-eang Wolverine

Prynodd Burry 356,101 o gyfranddaliadau Wolverine World Wide (WWW, Ariannol), sydd bellach yn cynrychioli 8.36% o'r portffolio ecwiti. Yn ystod y chwarter, roedd cyfranddaliadau'n masnachu am bris cyfartalog o $13.29 yr un.

Y buddsoddiad bellach yw chweched daliad mwyaf y guru.

Mae gan y gwneuthurwr esgidiau sydd â'i bencadlys yn Rockford, Michigan gap marchnad $1.30 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau'n masnachu tua $16.56 ddydd Iau gydag a cymhareb pris-enillion o 8.49, a cymhareb pris-lyfr o 1.99 ac a cymhareb pris-gwerthu o 0.53.

Yn ôl y Llinell Werth GF, mae'r stoc, er ei fod yn cael ei danbrisio, yn fagl gwerth posibl ar hyn o bryd. O'r herwydd, dylai darpar fuddsoddwyr ystyried ei faterion ariannol a metrigau eraill yn ofalus cyn gwneud penderfyniad.

Gyda Sgôr GF o 68, mae gan y cwmni botensial perfformiad gwael yn y dyfodol. Er bod gan Wolverine solid proffidioldeb rheng, ei ratings for cryfder ariannol, Gwerth GF ac momentwm yn fwy cymedrol a twf yn isel.

Prifddinas Diamond Hill (crefftau, portffolio) yw un mwyaf Wolverine cyfranddaliwr guru gyda chyfran o 2.44%. Mae prif fuddsoddwyr guru eraill yn cynnwys Fisher, Royce, Paul TudorJones (crefftau, portffolio), Jim Simons (crefftau, portffolio)' Technolegau'r Dadeni, Gabelli, Cymdeithion Caxton (crefftau, portffolio) a Barrow, Hanley, Mewhinney a Strauss.

Crefftau ychwanegol a chyfansoddiad portffolio

Yn ystod y chwarter, sefydlodd Burry hefyd swyddi yn MGM Resorts International (MGM, Ariannol) a SkyWest Inc. (SKYW, Ariannol), ffrwyno ei betiau yn The GEO Group Inc. (GEO, Ariannol) a Qurate Retail Inc. (QRTEA, Ariannol) ac wedi dargyfeirio o'r CoreCivicCXW
Inc. (CXW, Ariannol), Aerojet RocketdyneAJRD
Daliadau Inc. (AJRD, Ariannol) a Chyfathrebu SiarterCHTR
(CHTR, Ariannol) buddsoddiadau.

Mae portffolio ecwiti $47 miliwn y guru, sy'n cynnwys 47 o stociau, wedi'i fuddsoddi fwyaf yn y sector cylchol defnyddwyr, wedi'i ddilyn yn agos gan y gofodau technoleg a diwydiannol.