Enillion micron: Mae'n ymddangos bod arafu sglodion cof ymhell o fod ar ben

Arweiniodd swyddogion gweithredol Micron am golled chwarter cyntaf o 6 cents i enillion o 14 cents cyfran ar sail wedi'i haddasu a refeniw o $4 biliwn i $4.5 biliwn yn eu hadroddiad enillion diwethaf, disgwyliadau coll yn eang. Roedd dadansoddwyr wedi bod yn rhagamcanu enillion wedi'u haddasu o 69 cents cyfran ar refeniw o $5.71 biliwn.

Am ragor o wybodaeth: Mae enillion micron yn awgrymu y gallai'r dirywiad sglodion fod yn waeth nag y mae Wall Street yn ei ddisgwyl

Mae'r gwneuthurwr sglodion Boise, sy'n seiliedig ar Idaho, yn arbenigo mewn sglodion cof DRAM a NAND. DRAM, neu gof mynediad deinamig ar hap, yw'r math o gof a ddefnyddir yn gyffredin mewn cyfrifiaduron personol a gweinyddwyr, a sglodion NAND yw'r sglodion cof fflach a ddefnyddir mewn dyfeisiau llai fel ffonau smart a gyriannau USB. 

Am y rhan fwyaf o'r flwyddyn, mae dadansoddwyr wedi bod poeni am y sector sglodion, a gyrhaeddodd y prisiau stoc uchaf erioed yn gynnar yn 2022 yng nghanol gwerthiant record ac cyflenwad wedi'i werthu allan. Mae'r ddeinameg honno wedi troi yn ddiweddarach yn y flwyddyn, gyda dadansoddwyr yn dweud bod y cyflenwad sydyn yn glut. waeth na'r un a ddigwyddodd yn 2019 ar ôl i swyddogion gweithredol Micron fanylu ar is-gylchred marchnad “digynsail”..

Er bod rhai dadansoddwyr yn dechrau meddwl y sector sglodion eisoes wedi taro neu bydd yn taro gwaelod gyda “glaniad meddal” rywbryd yn 2023, Mae dadansoddwr BofA Securities, Vivek Arya, yn meddwl bod y sector sglodion cof yn anelu am “laniad caled” yn DRAM trwy ddechrau 2023.

“Rydyn ni’n nodi bod cylchoedd i lawr DRAM yn hanesyddol wedi para tua 3 chwarter ar gyfartaledd, ac rydyn ni’n rhagweld na fydd y dirywiad hwn yn ddim gwahanol,” meddai Arya, gan amcangyfrif adferiad cymedrol yn hanner cefn y flwyddyn. Mae gan Arya sgôr niwtral ar Micron.

“Ar yr ochr gyflenwi, mae Samsung's
005930,
-0.17%
Nid yw penderfyniad i gynnal capex fflat [flwyddyn ar ôl blwyddyn] y flwyddyn nesaf yn helpu, er bod eu hymrwymiad i’w weld o hyd,” meddai Arya. “[SK] Hynix
000660,
+ 0.38%
ac mae Micron wedi ymrwymo i ostyngiad o fwy na -50% yng nghyfanswm capex 2023, a ddylai helpu i ddarparu rhywfaint o adlam prisiau yn ystod hanner olaf y flwyddyn.”

Beth i'w ddisgwyl

Enillion: O'r 32 dadansoddwr a arolygwyd gan FactSet, disgwylir i Micron ar gyfartaledd bostio colled wedi'i haddasu o 2 cents y gyfran, i lawr o'r amcangyfrif o 95 cents cyfran mewn incwm net a ddisgwylir ar ddechrau'r chwarter. Mae Estimize, platfform meddalwedd sy'n defnyddio torfoli gan swyddogion gweithredol cronfeydd gwrychoedd, broceriaid, dadansoddwyr ochr brynu ac eraill, yn galw am enillion wedi'u haddasu o 7 cents y gyfran.

Refeniw: Mae Wall Street yn disgwyl refeniw o $4.13 biliwn gan Micron, yn ôl 29 o ddadansoddwyr a holwyd gan FactSet. Mae hynny i lawr o'r $6.22 biliwn a ragwelwyd consensws ar ddechrau'r chwarter gan ddadansoddwyr. Amcangyfrif y disgwylir refeniw o $4.23 biliwn.

Mae dadansoddwyr, ar gyfartaledd, yn disgwyl gwerthiannau DRAM o $3.11 biliwn a gwerthiannau NAND o $1.05 biliwn, yn ôl FactSet.

Symud stoc: Dros chwarter diwedd mis Tachwedd Micron, ticiodd y stoc 2%, tra bod Mynegai Lled-ddargludyddion PHLX 
SOX,
-0.62%
 cododd 5.6% a'r S&P 500
SPX,
+ 0.10%
wedi codi 2.8% dros yr un cyfnod, o gymharu â gostyngiad o 2.9% ar y Nasdaq technoleg-drwm
COMP,
-3.73%.

Y chwarter blaenorol, a ddaeth i ben ym mis Awst, oedd yr ail gyfnod yn olynol i refeniw Micron fod yn brin o ddisgwyliadau dadansoddwyr, yn dilyn rhediad o guriadau a aeth yn ôl i fis Rhagfyr 2018, pan oedd gwerthiannau tua 1% yn is na chonsensws Wall Street. . Dros y 15 chwarter ers hynny, mae symudiad y stoc wedi'i rannu, gan godi wyth gwaith y diwrnod ar ôl enillion a gostwng saith.

Beth mae dadansoddwyr yn ei ddweud

Dywedodd dadansoddwr Cowen, Krish Sankar, sydd â sgôr perfformio'n well na Micron, fod y galw am galendr 2023 yn wannach nag yr oedd y rheolwyr wedi'i ddisgwyl ym mis Medi, bod disgwyl i gyfrifiaduron personol ostwng i'r digidau canol sengl a bod y galw terfynol yn parhau i fod yn wan.

“Rydym yn diweddaru ein model Micron yn enillion, gan adlewyrchu ein disgwyliad ar gyfer canlyniadau Tachwedd [chwarter] i olrhain tuag at ddiwedd y canllawiau, ac yna canllaw arall a allai fod yn fwy perthnasol nag y mae rhai buddsoddwyr yn ei werthfawrogi,” meddai Sankar. “Mae’r diwydiant Cof yn parhau i fynd i’r afael â chywiriad marchnad ‘digynsail’ i [hanner cyntaf blwyddyn galendr 2023], ac mae tueddiadau prisio wedi dirywio ymhellach yn erbyn gweledigaeth Micron pan dywysodd ddiwedd mis Medi.”

Dywedodd dadansoddwr Evercore ISI, CJ Muse, sydd â sgôr perfformiad gwell, yn amlwg nad yw Micron allan o'r goedwig eto.

“Rydyn ni’n disgwyl y bydd tâl tanddefnyddio ~ isel-canol pobl ifanc yn eu harddegau yn effeithio ar GMs ym mis Mai [chwarter] 2023 yn gysylltiedig â’r gweithredoedd hyn,” meddai Muse. “Rydym hefyd yn meddwl y gallai rhywfaint o flaenwyntoedd taliadau tanddefnyddio barhau i fis Awst [chwarter] wrth i’r amserlen ddisgwyliedig ar gyfer rhesymoli cyflenwad/galw barhau i ymestyn, yn enwedig o ystyried yr arwyddion o Samsung mwy ymosodol, sy’n buddsoddi’n wrthgylchol yn NAND ac o bosibl DRAM i mewn i 2023. .”