Stoc Micron Yn Llithro. Trodd Morgan Stanley yn Bearish.

Maint testun

Micron

Mae stoc technoleg yn is ddydd Gwener ar ôl i ddadansoddwr Morgan Stanley Joseph Moore gyhoeddi adroddiad newydd hynod negyddol ar y cwmni sglodion cof, gan dorri ei sgôr ar y stoc i Dan bwysau o Bwysau Cyfartal.

Mae Moore yn cynnal ei darged o $56 ar Micron (ticiwr: MU), a gaeodd ddydd Iau ar $63.64.

Ar Mehefin 30, Postiodd Micron ganlyniadau ariannol ar gyfer ei drydydd chwarter cyllidol a ddaeth i ben ar 2 Mehefin a oedd bron yn unol ag amcangyfrifon Street. Ond y newyddion y diwrnod hwnnw oedd y rhagolygon: cyhoeddodd Micron ganllawiau chwarter Awst a oedd yn swil iawn o amcangyfrifon Street. Mae Micron yn gweld refeniw am y chwarter o $7.2 biliwn ac elw heb fod yn GAAP o $1.63 y cyfranddaliad; roedd y Stryd wedi bod yn chwilio am refeniw o $9.1 biliwn ac elw heb fod yn GAAP o $2.62 y cyfranddaliad. 

“Yn agos at ddiwedd Ch3 cyllidol, gwelsom ostyngiad sylweddol yn y galw am damaidau diwydiant yn y tymor agos, i’w briodoli’n bennaf i wendid galw terfynol mewn marchnadoedd defnyddwyr, gan gynnwys PC a ffôn clyfar,” meddai Prif Swyddog Gweithredol Micron Sanjay Mehrotra ar y pryd. “Mae’r marchnadoedd defnyddwyr hyn wedi cael eu heffeithio gan y gwendid mewn gwariant defnyddwyr yn Tsieina, rhyfel Rwsia-Wcráin, a chwyddiant cynyddol ledled y byd.”

---

Cofrestriad Cylchlythyr

The Barron's Daily

Briff boreol ar yr hyn y mae angen i chi ei wybod yn y diwrnod i ddod, gan gynnwys sylwebaeth unigryw gan awduron Barron a MarketWatch.

---

Yr hyn sy'n syndod yw, er gwaethaf y rhagolygon difrifol, bod stoc Micron wedi cynyddu 19% ers cau Mehefin 1 ar $53.55. Roedd yn ymddangos bod The Street yn gweld y rhagolygon meddal fel gwaelod i hanfodion y cwmni. Mae Moore yn anghytuno.

“Rydym yn anghytuno â'r teimlad diweddar bod arweiniad gwannach Micron yn 'clirio'r deciau' ac yn gwneud i'r stoc - ac i ryw raddau y grŵp - sefydlu ar gyfer canlyniadau gwell,” mae Moore yn ysgrifennu mewn nodyn ymchwil. “Er bod Micron yn debygol o arwain yn geidwadol o gymharu â’u rhagolygon ar y pryd, mae’r farchnad yn parhau i ddirywio, yn gyfaint (y prif reswm dros y canllawiau gwannach) a phrisiau.”

Mae Moore yn ysgrifennu ei fod wedi clywed gan nifer o gwsmeriaid Micron eu bod yn cymryd agwedd fwy ymosodol at reoli rhestr eiddo nawr, gyda rhai PC a gwneuthurwr gweinyddwyr DRAM yn prynu i lawr 30% yn y chwarter presennol o chwarter mis Mehefin. Ac mae'n nodi bod prisiau ar gyfer DRAM sy'n targedu cymwysiadau cwmwl yr wythnos hon yn cael eu dyfynnu gan gystadleuwyr Micron i lawr 20% neu fwy.

Ychwanega Moore, er bod cwsmeriaid yn gweithio i lawr yr hyn a oedd yn rhestr eiddo uchel, mae lefelau rhestr eiddo cynhyrchwyr yn codi. “Canlyniad y deinamig hwn yw gosodiad ansicr yn 2023,” mae Moore yn ysgrifennu.

Mae Moore yn cyfaddef bod stoc Micron yn ymddangos yn “rhad iawn” yn seiliedig ar luosrif pris/enillion llusgo, gyda gwerth llyfr o $42.50 y gyfran yn darparu amddiffyniad anfantais. Ond mae'n credu bod y stoc yn edrych yn ddrud mewn gwirionedd yn seiliedig ar luosrifau llif arian cyfredol neu gafn. Ac mae'n cynghori buddsoddwyr i ganolbwyntio mwy ar lif arian fel metrig allweddol - ac yn nodi bod y stoc wedi disgyn yn is na'r gwerth llyfr yn y gorffennol. “O ran llif arian, mae’r cwmni’n sylweddol ddrytach na chyfoedion cof,” mae’n ysgrifennu.

Mae stoc Micron i lawr 3.3% i $61.54.

Ysgrifennwch at Eric J. Savitz yn [e-bost wedi'i warchod]