Wedi methu'r Gostyngiad mewn Stociau? Ble i ddod o hyd i gynnyrch o 3% i 6%.

Mae'r byd wedi mynd yn wallgof, felly ni ddylai fod diwedd ar fargeinion buddsoddi da. Ond dwi'n gweld digon o dopiau newydd a rhai gwaelodion hyll.

Afal

(ticiwr: AAPL), yn ffyniannus ag erioed ac yn gwthio gwerth marchnad $3 triliwn, yn mynd am enillion 28 gwaith, ac fe'i gwelir yn tyfu o ganrannau blynyddol un digid yn unig o'r fan hon.

Dyluniadau drafft

(DKNG), i lawr 68% mewn blwyddyn, yn gweithredu mewn busnes lle mae'r casino bob amser yn ennill, ond rywsut nid oes disgwyl iddo gynhyrchu arian parod am ddim am flynyddoedd, er nad oes rhaid iddo adeiladu casinos hyd yn oed.

Yna eto, efallai na fydd llif arian rhydd o bwys am y tro oherwydd mae awyren yn ôl i la-la landform.

GameStop

(GME) yn ddiweddar ar ben $180, i fyny mwy na $100 ers canol y mis diwethaf, cyn setlo yn ôl i $165. Mae'r cwmni newydd gyhoeddi y byddai'n dilyn rhaniad stoc.

Daliadau Adloniant AMC

(AMC) wedi cael rhediad tebyg. Pa jôc fewnol fydd yn mynd yn fertigol nesaf? Byddwn yn cael fy nhemtio i fynd popeth-mewn ar y stoc Zoom anghywir pe na bai wedi'i dynnu oddi ar y rhestr.

Ar y pwynt hwn, ni allaf ddweud a yw buddsoddwyr yn betio ar y Ffed i lwyddo neu fethu â chwalu chwyddiant wrth gadw twf. Ac mae'n debyg nad ydw i ar fy mhen fy hun.

“Ni allaf gofio cyfnod mwy ansicr yn fy ngyrfa,” meddai Michael Fredericks, sy’n goruchwylio timau yn BlackRock sy’n siopa am incwm ar draws dosbarthiadau asedau, gan gynnwys yn y

Portffolio Incwm Aml-Asedau BlackRock
(BIICX). Mae'n nodi bod rhagolygon Wall Street ar gyfer cynnyrch 10 mlynedd y Trysorlys erbyn canol 2024 yn ddiweddar yn amrywio o 1.7% i 4.5%. Y rhagolwg mwyaf bullish yw y bydd economi'r UD yn ehangu 3% y flwyddyn honno ar ôl chwyddiant, a'r mwyaf bearish yw y bydd yn crebachu 1%.

“Mae’n ei gwneud hi’n anodd iawn cymryd betiau arwrol,” meddai Fredericks. Mae wedi cael ei daro gan gyn lleied o stociau sydd wedi gostwng eleni, o’i gymharu â bondiau—collodd corfforaethau gradd uchel 7.5% yn ystod y chwarter cyntaf—sy’n ei arwain i feddwl y gallai stociau droedio dŵr o’r fan hon, a bydd rhywfaint o incwm portffolio ychwanegol i’w groesawu.

Dechreuwch gyda difidendau cyffredin. Bum mlynedd yn ôl, roedd mynegai S&P 500 yn masnachu ar enillion blaen 18 gwaith, ac aeth stociau cynnyrch uchel y mynegai am tua'r un pris. Nawr, gall buddsoddwyr dalu 20 gwaith enillion eleni ar gyfer y mynegai, neu 13 gwaith ar gyfer ei gynnyrch uchel. Un gronfa sy'n eu holrhain yw'r

Portffolio SPDR S&P 500 Difidend Uchel
cronfa masnach cyfnewid (SPYD). Mae'n cynhyrchu 3.8%.

Yn hanesyddol, ystyriwyd bod stociau difidend uchel yn rhy debyg i fondiau i'w prynu pan fo cyfraddau llog yn codi. Ond mae pethau wedi newid. Mae'r farchnad stoc eang yn cael ei dominyddu gan stociau twf drud, sydd hefyd yn tueddu i fod yn sensitif i gyfraddau llog. Yr

Nasdaq 100'S
mae cydberthynas â chynnyrch 10 mlynedd y Trysorlys dros y flwyddyn ddiwethaf wedi bod ymhell uwchlaw ei gyfartaledd 20 mlynedd, meddai Fredericks. Yn y cyfamser, mae talwyr difidend yn cynnwys digon o gwmnïau ynni ac amddiffynnol, sy'n ymddangos mewn sefyllfa dda nawr. Mae'r gydberthynas rhwng mynegai Difidend Uchel S&P 500 a chyfraddau llog wedi bod yn wan yn ystod y blynyddoedd diwethaf, sy'n awgrymu y gall stociau difidend uchel wneud yn well na'r disgwyl wrth i gyfraddau godi.

Mae stociau a ffefrir a gyhoeddir gan fanciau o ansawdd uchel yn cynhyrchu tua 4.5% i 5%. Mae mantolenni banc yn gryf, ond nid ydynt yn gorwneud amlygiad i ddewisiadau, nac yn cyrraedd yn rhy bell ar gyfer arenillion, oherwydd gall symudiadau pris cyfranddaliadau droi’n gyfnewidiol. Un opsiwn yw'r

Ffyddlondeb Gwarantau ac Incwm a Ffefrir
ETF (FPFD), a lansiodd fis Mehefin diwethaf ar $25 y cyfranddaliad, ac sydd bellach yn gwerthu am lai na $23, gyda chynnyrch o 4.5%. Mae'r daliadau uchaf yn cynnwys materion o

Ally Ariannol

(ALLY),

Wells Fargo

(WFC), a

Morgan Stanley

(MS).

Nid yw Fredericks yn hoff o gwmnïau datblygu busnes, sy'n buddsoddi mewn cwmnïau bach a chanolig, yn aml rhai preifat, neu ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog morgeisi, sy'n wahanol i'r mwyafrif o REITs, sy'n buddsoddi mewn ariannu yn hytrach nag eiddo. Mae'r ddau yn defnyddio gormod o drosoledd at ei chwaeth. Mae wedi buddsoddi mewn partneriaethau meistr-gyfyngedig yn y gorffennol, ond nid cymaint yn awr, oherwydd gall adenillion ar gyfer llawer ohonynt ddibynnu ar bris olew, sy'n anodd ei ragweld.

Mae bondiau'n edrych yn llai cas. Mae'n well nawr i roi hwb i arenillion trwy ostwng yn gymedrol ar ansawdd credyd na thrwy barhau'n hir. Yn ddiweddar, dim ond tua 10% a gafwyd gan y Trysorlysoedd dwy flynedd a 2.3 mlynedd. Clociwyd chwyddiant ddiwethaf ar 7.9% am y 12 mis hyd at fis Chwefror. Mae'n debygol y bydd yn is yn y flwyddyn i ddod, os mai dim ond oherwydd ein bod bellach yn dechrau rhoi'r gorau i ymchwydd pris y llynedd, ond serch hynny, prynwch Drysorlys yn ofalus, nid yn eiddgar. Mae bondiau corfforaethol gradd uchel ychydig yn fwy diddorol, yn y ffordd y mae hufen iâ menyn pecan yn fwy hiliol na fanila. Yr

Bond Corfforaethol Tymor Canolradd Vanguard
Mae ETF (VCIT) yn cynhyrchu 3.4% ac mae'n para 6.4 blynedd ar gyfartaledd.

Mae bondiau sothach yn talu tua 5% ychydig yn is na'r radd buddsoddi, ar gyfraddau BB, a 6.25% ychydig yn is i lawr, yn B. Gallwch chi blymio dyfnderoedd mwy gwallgof y mae 8% yn byw ynddynt, ond nid yw Fredericks yn ei argymell. Mae'n disgwyl i'r haenau uwch o sothach berfformio'n dda wrth i'r economi barhau'n iach. “Rydyn ni'n meddwl bod tua 15 y cant o'r bydysawd cynnyrch uchel mewn gwirionedd yn mynd i gael ei uwchraddio,” meddai.

Yn olaf, peidiwch ag anghofio am opsiynau. Nid dim ond ar gyfer meme-riders bwrdd negeseuon sy'n ceisio ysgogi taith lleuad GameStop ydyn nhw. Gall buddsoddwyr sy'n dal stociau unigol ar gyfer difidendau wella eu hincwm trwy ysgrifennu galwadau dan orchudd, neu werthu betiau ochr yn ochr i gamblwyr. Y risg yw bod stociau yn cael gweddill y flwyddyn gwych, ac mae ysgrifenwyr galwadau yn colli rhai enillion. Ond os bydd stociau'n arafu o'r fan hon, bydd yr incwm ychwanegol yn plesio fel menyn pecan, yn ymylu ar gnau Ffrengig masarn.

Ysgrifennwch at Jack Hough yn [e-bost wedi'i warchod]. Dilynwch ef ar Twitter a thanysgrifio i'w Podlediad Barron's Streetwise.