Molson Coors yn Cael Uwchraddiad Arall a Yrrir gan Ysgafn Blagur

Daw’r symudiad wrth i Nelson ddisgwyl bod “curiad enillion arall a chodiad canllaw blwyddyn lawn bellach yn ymddangos yn debygol iawn o ystyried yr enillion dramatig diweddar yn y gyfran o’r farchnad ledled Gogledd America ar gyfer brandiau allweddol Miller Lite a Coors Light y cwmni (+13% yn ystod y ddau fis diwethaf ) o'r adlach barhaus gan ddefnyddwyr yn erbyn y cystadleuydd Bud Light.”

Bu rhywfaint o ddadl ynghylch pa mor hir y gall brandiau Molson Coors elwa ar y Bud Light brouhaha—lle y bu i bartneriaeth y brand â'r dylanwadwr trawsryweddol Dylan Mulvaney ysgogi adlach. Gwaethygodd penderfyniadau rheoli dilynol AB InBev (ticiwr: BUD) y sefyllfa - hyd yn oed ymhlith dosbarthwyr y cwmni ei hun.

Eto i gyd mae Nelson yn dadlau bod yr hwb yn edrych yn gynaliadwy, ac mae effaith enillion y sefyllfa yn parhau i fod yn dan werthfawrogi gan fuddsoddwyr. Cododd ei amcangyfrifon enillion blwyddyn lawn Molson Coors ar gyfer eleni ac nesaf at $4.85 a $4.95, yn y drefn honno, i fyny o $4.55 a $4.70 yn flaenorol.

Nid yw ar ei ben ei hun. Ddydd Mawrth, fe wnaeth BofA Securities uwchraddio Molson Coors hefyd, er i Niwtral, gan nodi enillion cyfran y farchnad. Wythnos yn ôl, ailadroddodd dadansoddwr TD Cowen, Vivien Azer, ei safiad bullish ar Molson Coors, gan nodi ei fomentwm parhaol o ran cyfran y farchnad. 

Wedi dweud hynny, nid yw teirw AB InBev yn cefnogi chwaith. Mae hynny'n bennaf oherwydd y gall AB InBev a Molson Coors ddal i fod yn enillwyr mewn ystyr byd-eang. Fel Barron's wedi nodi eisoes, mae gwallau Bud Light yn edrych fel tymestl mewn tebot, o ystyried twf byd-eang AB InBev. Mae'r Wall Street Journal hefyd wedi tynnu sylw at y cyfle prynu.

“Ystyriwch fod y gostyngiad cyfaint yn yr Unol Daleithiau yn ystod tair wythnos gyntaf mis Ebrill yn cyfateb i tua 1% o [gyfrol fyd-eang AB InBev.] Mae’r digwyddiad yn fater o’r Unol Daleithiau mewn gwirionedd,” ysgrifennodd Dave Novosel o Gimme Credit ddydd Gwener.

Mae'n nodi mai dim ond tua 28% o'r gwerthiant y mae'r cwmni'n ei gael o Ogledd America a chyfran lai fyth o'r Unol Daleithiau

“O’i holl segmentau daearyddol rydyn ni’n rhagamcanu mai Gogledd America fydd y rhanbarth â’r twf isaf yn 2023, gyda De America a’r America Ganol yn cyflenwi mwyafrif y cynnydd,” ysgrifennodd Novosel. “Rydym yn amcangyfrif y bydd AB InBev yn cynhyrchu bron i $62 biliwn mewn refeniw eleni fel y gall amsugno ergyd o’r maint hwn yn hawdd.”

Yn y cyfamser, a gollwyd yn y rhyfeloedd diwylliant yw'r ffaith bod trywydd twf organig byd-eang AB InBev yn edrych yn gyfan, tra bod chwyddiant oeri yn edrych fel pe bai'n gwella elw ac mae trosoledd y cwmni'n dirywio wrth iddo dalu dyled i lawr.

Arweiniodd yr holl ffactorau hynny i Novosel gadarnhau ei argymhelliad Prynu ar y cyfranddaliadau, yn ogystal â rhywfaint o optimistiaeth am y dyfodol.

“Rydyn ni’n meddwl ei bod hi’n debygol y bydd llawer o’r yfwyr Bud Light hynny sydd wedi’u dadleoli yn dychwelyd, yn enwedig os yw’r cwmni’n gwrthod creu safle yn y ddadl ac yn canolbwyntio mwy ar nodweddion y cwrw ei hun,” ysgrifennodd Novosel.

Neu fel y dywedodd Homer Simpson mor gryno, “Dyma i alcohol: achos holl broblemau bywyd a’r ateb iddynt.”

Ysgrifennwch at Teresa Rivas yn [e-bost wedi'i warchod]