Cyrhaeddodd chwyddiant ei lefel uchaf ers 40 mlynedd. Mae disgwyliadau chwyddiant yn y dyfodol wedi codi traean mewn 12 mis. A bydd bondiau “chwyddiant a warchodir” y llywodraeth ffederal ei hun, a gynlluniwyd i helpu i'n hamddiffyn rhag y posibilrwydd hwn, bellach yn talu llai na chwyddiant i chi ymhell i mewn i'r 2040au.
Yn y sefyllfa hon nid yw'n syndod bod pryderon chwyddiant ar frig meddwl cynilwyr ymddeoliad ar hyn o bryd, hyd yn oed wrth i'r Gronfa Ffederal ddechrau codi cyfraddau llog tymor byr mewn ymgais i'w chael o dan reolaeth.
Mae tua 71% o gynilwyr ymddeoliad yn dweud wrth Fidelity Investments eu bod yn poeni am sut y bydd chwyddiant yn effeithio ar eu cynilion a’u gallu i ymddeol. Ac, yn fwy bygythiol efallai, mae tua thraean—31%—yn dweud nad ydyn nhw’n gwybod sut i wneud yn siŵr bod eu cynilion yn cadw i fyny.
Daw’r canlyniadau yn adroddiad newydd 2022 ar Gynllunio ar Gyflwr Ymddeol gan y cawr o reolwyr y gronfa a 401(k).
Ymhlith y newyddion brawychus eraill yn yr arolwg: dywedodd 21% o gynilwyr iau, sy'n golygu y rhai rhwng 18 a 35 oed, wrth Fidelity eu bod wedi cyfnewid eu 401 (k)s y llynedd pan wnaethant roi'r gorau i'w swydd. Ergh. Ac mae 45% o’r bobl iau hynny’n dweud nad oes pwynt cynilo ar gyfer ymddeoliad nes bod “pethau’n dod yn ôl i normal.” Memo i chi blant: Nid yw pethau byth yn “dod yn ôl i normal.” Dim lle o'r fath. Mae rhywbeth bob amser.
Yn ôl at chwyddiant: Hyd yn hyn mae'r penawdau wedi rhagori ar y niferoedd gwirioneddol. Er enghraifft, er bod y gyfradd gyfredol yn uchel, mae'r farchnad bondiau yn dal i ragweld y bydd y gyfradd chwyddiant swyddogol yn disgyn yn ôl yn eithaf cyflym. Y rhagolwg pum mlynedd yw 3.4%—llai na hanner y gyfradd chwyddiant gyfredol.
Ond mae buddsoddwyr yn iawn i fod yn poeni am chwyddiant, am ddau reswm da.
Y cyntaf yw y gall y gyfradd chwyddiant swyddogol fod ychydig yn syfrdanol. Er bod y gyfradd swyddogol gyffredinol yn 7.9%, mae data'r llywodraeth ei hun yn dangos codiadau digid dwbl yn ystod y flwyddyn ddiwethaf mewn cig, dofednod, pysgod, wyau a llaeth, ffrwythau a llysiau ffres, a phethau fel ceir a phrif offer cartref. O ac wrth gwrs unrhyw beth yn ymwneud ag ynni. Mae prisiau gasoline wedi codi bron i 40%.
Iawn, felly mae prisiau pethau eraill wedi codi llawer llai na'r gyfradd chwyddiant gyffredinol. Yn eu plith, mae'n debyg, mae diod, costau meddygol a hyfforddiant. Ond y prif beth sy'n cadw'r gyfradd chwyddiant swyddogol i lawr i 7.9% yn unig yw bod mwy na hanner y cyfrifiad cyfan yn seiliedig ar gost tai, ac mae crinwyr rhif y llywodraeth yn meddwl bod y costau hynny wedi codi 4.5% yn unig y flwyddyn yn y gorffennol. 12 mis.
Hmmm. Rydym wedi wedi ei ysgrifennu am hyn o'r blaen. Gwnewch eich meddwl eich hun i fyny.
Yn y cyfamser yr ail reswm y mae chwyddiant yn gymaint o bryder yw ei fod yn risg heb yswiriant i'r rhan fwyaf o bobl. Neu, yng nghyffiniau Wall Street, mae ganddyn nhw amlygiad “heb orchudd”. Mae portffolios ymddeoliad yn cynnwys stociau a bondiau. Y ddamcaniaeth yw y bydd un, yn ôl pob tebyg, yn gwneud yn dda pan fydd y llall yn gwneud yn wael. Ond yn ystod cyfnodau o chwyddiant uchel gall y ddau wneud yn wael ar yr un pryd. Gwael iawn yn wir, fel y bydd unrhyw un sy'n cofio'r chwyddiant uchel yn y 1970au yn cofio.
O 1967 i 1981, roedd buddsoddiad yn y S&P 500 wedi colli bron i chwarter ei roedd pŵer prynu a buddsoddiadau mewn bondiau 10 mlynedd Trysorlys yr UD wedi colli traean. Mae'n anodd gorbwysleisio'r difrod ariannol a achoswyd. Nid dim ond mewn termau real y collodd cynilwyr arian: collasant amser hefyd. Byddai rhywun a oedd yn disgwyl enillion marchnad stoc cyfartalog o 5% y flwyddyn uwchlaw chwyddiant wedi disgwyl dyblu ei arian, mewn termau pŵer prynu go iawn, yn ystod y 14 mlynedd hynny. Felly dim ond traean o'r hyn roedden nhw wedi'i ddisgwyl oedd ganddyn nhw yn y diwedd.
A dyma'r difrod a deimlwyd gan rywun nad oedd wedi ymddeol mewn gwirionedd, ac a oedd yn gallu gadael eu buddsoddiadau yn eu lle. Roedd rhywun oedd yn byw oddi ar eu cynilion, ac yn eu tynnu i lawr bob blwyddyn, mewn helbul mawr.
Fel arfer dyma lle mae bondiau TIPS, neu warantau a ddiogelir gan chwyddiant y Trysorlys, i fod i ddod i mewn. Ond maent wedi dod mor ddrud fel mai prin y gellir eu galw'n rhai a ddiogelir gan chwyddiant. Mae'r rhan fwyaf yn sicr o dalu llai na'r gyfradd chwyddiant (swyddogol), flwyddyn ar ôl blwyddyn. Dim ond y rhai sy'n para bron i 30 mlynedd sydd hyd yn oed yn sicr o gadw i fyny â phrisiau defnyddwyr (swyddogol).
Beth sy'n gwneud yn well yn ystod cyfnodau o chwyddiant uchel? Wel, nid ydym yn gwybod yn sicr oherwydd mae pob tro yn wahanol. Aur
SGOL,
-0.86%
yn amlwg yn y 1970au, ond dim ond newydd gael ei breifateiddio ar ôl 40 mlynedd o dan reolaeth lem y llywodraeth. Nid yw'r un peth yn wir heddiw.
Mae aur wedi bod yn arian cyfred ers miloedd o flynyddoedd, ond mae ein hamodau economaidd yn hollol wahanol. Dychmygwch fasnachwr Tsieineaidd yn 1000 OC yn masnachu gyda phobl ar hyd y rhan helaeth o'r ffordd sidan i Istanbul. Sut gallai wirio statws credyd unrhyw un? Roedd arian cyffredin ar ffurf aur yn gweithio rhyfeddodau. Heddiw byddai jyst yn mynd ar-lein.
Arall asedau wedi'u rhagfantoli yn erbyn chwyddiant Gall gynnwys tir ac eiddo tiriog—a allai olygu REITs yn syml i’r rhan fwyaf o fuddsoddwyr, yn ogystal â’ch cartref—a stociau cwmnïau sy’n cynhyrchu adnoddau naturiol fel olew a nwy, haearn, glo, copr ac ati.
Mae cronfeydd sy'n buddsoddi mewn stociau adnoddau yn cynnwys SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
a SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Mae'r rhai sy'n canolbwyntio ar stociau ynni yn unig yn cynnwys rhai opsiynau cost isel iawn, megis Mynegai Ynni Fidelity MSCI ETF
FENY,
-0.07%,
Cronfa SPDR y Sector Dewis Ynni
XLE,
-0.09%,
a Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
sydd i gyd yn codi 0.1% y flwyddyn neu lai.
Mae'n bosibl mai'r buddsoddiad sydd wedi'i warchod fwyaf i chwyddiant, os mai'r mwyaf dadleuol, yw'r nwyddau eu hunain (trwy gronfa masnachu cyfnewid sy'n prynu contractau dyfodol). Mae hynny'n cynnwys rhywfaint o amlygiad i aur ac arian yn ogystal ag olew, metelau diwydiannol ac yn y blaen. Mae'r cyllid sydd ar gael yn cynnwys Cronfa Tracio Mynegai Nwyddau Invesco DB
DBC,
+ 0.47%
ac ETF cost isel iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy
CMDY,
-0.71%,
y mae eu ffioedd yn 0.28% y flwyddyn.
Y broblem gyda nwyddau yw, fel Tabasco, bod ychydig yn mynd yn bell. Maent yn gyfnewidiol. Fe wnaethant ffynnu am yr ychydig fisoedd cyntaf eleni, ond maent wedi cwympo mwy na 10% yn ystod yr ychydig ddyddiau diwethaf. O, a thros gyfnodau hir iawn maent yn tueddu i fod yn fuddsoddiadau digalon, oherwydd nid ydynt yn cynhyrchu unrhyw incwm ac maent wedi tueddu i ostwng mewn gwerth, o leiaf y tu allan i gyfnodau o chwyddiant uchel. Gostyngodd nwyddau tua thraean yn gyffredinol y degawd diwethaf, ac o'r brig i'r cafn tua dwy ran o dair.
Nid oes, fel erioed, unrhyw ginio am ddim. Yn bennaf oll pan fo llenwadau brechdanau yn mynd mor ddrud.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mae mwy na 70% o gynilwyr yn poeni y bydd chwyddiant yn effeithio ar eu gallu i ymddeol
Cyrhaeddodd chwyddiant ei lefel uchaf ers 40 mlynedd. Mae disgwyliadau chwyddiant yn y dyfodol wedi codi traean mewn 12 mis. A bydd bondiau “chwyddiant a warchodir” y llywodraeth ffederal ei hun, a gynlluniwyd i helpu i'n hamddiffyn rhag y posibilrwydd hwn, bellach yn talu llai na chwyddiant i chi ymhell i mewn i'r 2040au.
Yn y sefyllfa hon nid yw'n syndod bod pryderon chwyddiant ar frig meddwl cynilwyr ymddeoliad ar hyn o bryd, hyd yn oed wrth i'r Gronfa Ffederal ddechrau codi cyfraddau llog tymor byr mewn ymgais i'w chael o dan reolaeth.
Mae tua 71% o gynilwyr ymddeoliad yn dweud wrth Fidelity Investments eu bod yn poeni am sut y bydd chwyddiant yn effeithio ar eu cynilion a’u gallu i ymddeol. Ac, yn fwy bygythiol efallai, mae tua thraean—31%—yn dweud nad ydyn nhw’n gwybod sut i wneud yn siŵr bod eu cynilion yn cadw i fyny.
Daw’r canlyniadau yn adroddiad newydd 2022 ar Gynllunio ar Gyflwr Ymddeol gan y cawr o reolwyr y gronfa a 401(k).
Ymhlith y newyddion brawychus eraill yn yr arolwg: dywedodd 21% o gynilwyr iau, sy'n golygu y rhai rhwng 18 a 35 oed, wrth Fidelity eu bod wedi cyfnewid eu 401 (k)s y llynedd pan wnaethant roi'r gorau i'w swydd. Ergh. Ac mae 45% o’r bobl iau hynny’n dweud nad oes pwynt cynilo ar gyfer ymddeoliad nes bod “pethau’n dod yn ôl i normal.” Memo i chi blant: Nid yw pethau byth yn “dod yn ôl i normal.” Dim lle o'r fath. Mae rhywbeth bob amser.
Yn ôl at chwyddiant: Hyd yn hyn mae'r penawdau wedi rhagori ar y niferoedd gwirioneddol. Er enghraifft, er bod y gyfradd gyfredol yn uchel, mae'r farchnad bondiau yn dal i ragweld y bydd y gyfradd chwyddiant swyddogol yn disgyn yn ôl yn eithaf cyflym. Y rhagolwg pum mlynedd yw 3.4%—llai na hanner y gyfradd chwyddiant gyfredol.
Ond mae buddsoddwyr yn iawn i fod yn poeni am chwyddiant, am ddau reswm da.
Y cyntaf yw y gall y gyfradd chwyddiant swyddogol fod ychydig yn syfrdanol. Er bod y gyfradd swyddogol gyffredinol yn 7.9%, mae data'r llywodraeth ei hun yn dangos codiadau digid dwbl yn ystod y flwyddyn ddiwethaf mewn cig, dofednod, pysgod, wyau a llaeth, ffrwythau a llysiau ffres, a phethau fel ceir a phrif offer cartref. O ac wrth gwrs unrhyw beth yn ymwneud ag ynni. Mae prisiau gasoline wedi codi bron i 40%.
Iawn, felly mae prisiau pethau eraill wedi codi llawer llai na'r gyfradd chwyddiant gyffredinol. Yn eu plith, mae'n debyg, mae diod, costau meddygol a hyfforddiant. Ond y prif beth sy'n cadw'r gyfradd chwyddiant swyddogol i lawr i 7.9% yn unig yw bod mwy na hanner y cyfrifiad cyfan yn seiliedig ar gost tai, ac mae crinwyr rhif y llywodraeth yn meddwl bod y costau hynny wedi codi 4.5% yn unig y flwyddyn yn y gorffennol. 12 mis.
Hmmm. Rydym wedi wedi ei ysgrifennu am hyn o'r blaen. Gwnewch eich meddwl eich hun i fyny.
Yn y cyfamser yr ail reswm y mae chwyddiant yn gymaint o bryder yw ei fod yn risg heb yswiriant i'r rhan fwyaf o bobl. Neu, yng nghyffiniau Wall Street, mae ganddyn nhw amlygiad “heb orchudd”. Mae portffolios ymddeoliad yn cynnwys stociau a bondiau. Y ddamcaniaeth yw y bydd un, yn ôl pob tebyg, yn gwneud yn dda pan fydd y llall yn gwneud yn wael. Ond yn ystod cyfnodau o chwyddiant uchel gall y ddau wneud yn wael ar yr un pryd. Gwael iawn yn wir, fel y bydd unrhyw un sy'n cofio'r chwyddiant uchel yn y 1970au yn cofio.
O 1967 i 1981, roedd buddsoddiad yn y S&P 500 wedi colli bron i chwarter ei roedd pŵer prynu a buddsoddiadau mewn bondiau 10 mlynedd Trysorlys yr UD wedi colli traean. Mae'n anodd gorbwysleisio'r difrod ariannol a achoswyd. Nid dim ond mewn termau real y collodd cynilwyr arian: collasant amser hefyd. Byddai rhywun a oedd yn disgwyl enillion marchnad stoc cyfartalog o 5% y flwyddyn uwchlaw chwyddiant wedi disgwyl dyblu ei arian, mewn termau pŵer prynu go iawn, yn ystod y 14 mlynedd hynny. Felly dim ond traean o'r hyn roedden nhw wedi'i ddisgwyl oedd ganddyn nhw yn y diwedd.
A dyma'r difrod a deimlwyd gan rywun nad oedd wedi ymddeol mewn gwirionedd, ac a oedd yn gallu gadael eu buddsoddiadau yn eu lle. Roedd rhywun oedd yn byw oddi ar eu cynilion, ac yn eu tynnu i lawr bob blwyddyn, mewn helbul mawr.
Fel arfer dyma lle mae bondiau TIPS, neu warantau a ddiogelir gan chwyddiant y Trysorlys, i fod i ddod i mewn. Ond maent wedi dod mor ddrud fel mai prin y gellir eu galw'n rhai a ddiogelir gan chwyddiant. Mae'r rhan fwyaf yn sicr o dalu llai na'r gyfradd chwyddiant (swyddogol), flwyddyn ar ôl blwyddyn. Dim ond y rhai sy'n para bron i 30 mlynedd sydd hyd yn oed yn sicr o gadw i fyny â phrisiau defnyddwyr (swyddogol).
Beth sy'n gwneud yn well yn ystod cyfnodau o chwyddiant uchel? Wel, nid ydym yn gwybod yn sicr oherwydd mae pob tro yn wahanol. Aur
-0.86%
SGOL,
yn amlwg yn y 1970au, ond dim ond newydd gael ei breifateiddio ar ôl 40 mlynedd o dan reolaeth lem y llywodraeth. Nid yw'r un peth yn wir heddiw.
Mae aur wedi bod yn arian cyfred ers miloedd o flynyddoedd, ond mae ein hamodau economaidd yn hollol wahanol. Dychmygwch fasnachwr Tsieineaidd yn 1000 OC yn masnachu gyda phobl ar hyd y rhan helaeth o'r ffordd sidan i Istanbul. Sut gallai wirio statws credyd unrhyw un? Roedd arian cyffredin ar ffurf aur yn gweithio rhyfeddodau. Heddiw byddai jyst yn mynd ar-lein.
Arall asedau wedi'u rhagfantoli yn erbyn chwyddiant Gall gynnwys tir ac eiddo tiriog—a allai olygu REITs yn syml i’r rhan fwyaf o fuddsoddwyr, yn ogystal â’ch cartref—a stociau cwmnïau sy’n cynhyrchu adnoddau naturiol fel olew a nwy, haearn, glo, copr ac ati.
Mae cronfeydd sy'n buddsoddi mewn stociau adnoddau yn cynnwys SPDR S&P North American Natural Resources ETF
-0.36%
+ 1.26% .
-0.07% ,
-0.09% ,
-0.02% ,
NANR,
a SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
Mae'r rhai sy'n canolbwyntio ar stociau ynni yn unig yn cynnwys rhai opsiynau cost isel iawn, megis Mynegai Ynni Fidelity MSCI ETF
FENY,
Cronfa SPDR y Sector Dewis Ynni
XLE,
a Vanguard Energy ETF
VDE,
sydd i gyd yn codi 0.1% y flwyddyn neu lai.
Mae'n bosibl mai'r buddsoddiad sydd wedi'i warchod fwyaf i chwyddiant, os mai'r mwyaf dadleuol, yw'r nwyddau eu hunain (trwy gronfa masnachu cyfnewid sy'n prynu contractau dyfodol). Mae hynny'n cynnwys rhywfaint o amlygiad i aur ac arian yn ogystal ag olew, metelau diwydiannol ac yn y blaen. Mae'r cyllid sydd ar gael yn cynnwys Cronfa Tracio Mynegai Nwyddau Invesco DB
+ 0.47%
-0.71% ,
DBC,
ac ETF cost isel iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy
CMDY,
y mae eu ffioedd yn 0.28% y flwyddyn.
Y broblem gyda nwyddau yw, fel Tabasco, bod ychydig yn mynd yn bell. Maent yn gyfnewidiol. Fe wnaethant ffynnu am yr ychydig fisoedd cyntaf eleni, ond maent wedi cwympo mwy na 10% yn ystod yr ychydig ddyddiau diwethaf. O, a thros gyfnodau hir iawn maent yn tueddu i fod yn fuddsoddiadau digalon, oherwydd nid ydynt yn cynhyrchu unrhyw incwm ac maent wedi tueddu i ostwng mewn gwerth, o leiaf y tu allan i gyfnodau o chwyddiant uchel. Gostyngodd nwyddau tua thraean yn gyffredinol y degawd diwethaf, ac o'r brig i'r cafn tua dwy ran o dair.
Nid oes, fel erioed, unrhyw ginio am ddim. Yn bennaf oll pan fo llenwadau brechdanau yn mynd mor ddrud.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo