Mae’r banc buddsoddi mawr Morgan Stanley wedi bod yn seinio rhybuddion am yr amodau economaidd cynyddol anodd ers sawl mis bellach, ac fe wnaeth prif strategydd ecwiti’r cwmni o’r Unol Daleithiau, Mike Wilson, arwain nodyn diweddar ar bwnc buddsoddi amddiffynnol, yn enwedig buddsoddi difidend.
Mae Wilson yn gosod strategaeth glir ar gyfer buddsoddwyr difidend, gan ddechrau gyda'r ffaith bod y stociau difidend gorau, yn ôl eu natur, yn darparu ffrwd incwm sy'n ddiogel ac yn sefydlog, a bydd yn darparu amddiffyniad i fuddsoddwyr mewn unrhyw amgylchedd marchnad.
“Rydym yn credu nad yw'r 'man melys difidend' i ddod o hyd i'r stoc sy'n cynhyrchu uchaf,” meddai Wilson, “ond i ddod o hyd i gwmnïau cyson a all dyfu eu difidend flwyddyn ar ôl blwyddyn ac sydd â hanes profedig. Y sefydlogrwydd sylfaenol hwn ynghyd â’r enillion difidend a all ddarparu clustog amddiffynnol yn ystod cyfnodau o gynnwrf yn y farchnad - yn debyg i amgylchedd heddiw.”
Yn erbyn y cefndir hwn, mae'r dadansoddwyr yn Morgan Stanley wedi dewis stociau sy'n cynnig rhai o'r difidendau mwyaf dibynadwy sydd ar gael i fuddsoddwyr. Gan ddefnyddio'r Llwyfan TiipRanks, rydym wedi tynnu'r manylion ar dri o'r dewisiadau hynny. Gadewch i ni blymio i mewn.
Philip Morris International Inc. (PM)
Mae’r stoc gyntaf y byddwn yn edrych arno, Philip Morris, yn adnabyddus fel un o gwmnïau tybaco mwyaf y byd, a pherchennog sigaréts hybarch brand Marlboro. Er mai sigaréts a chynhyrchion ysmygu eraill yw'r gyfran fwyaf o werthiannau'r cwmni, mae PM yn pwysleisio'n gryf ei linellau cynnyrch di-fwg. Mae'r rhain yn cynnwys vapes, cynhyrchion tybaco wedi'u gwresogi, a chodenni nicotin trwy'r geg. Mae'r cwmni'n ymfalchïo bod ei gynhyrchion di-fwg, yn enwedig y llinellau tybaco wedi'u gwresogi, wedi helpu dros 13 miliwn o oedolion sy'n ysmygu ledled y byd i roi'r gorau i ysmygu.
Mae'n werth edrych yn fanwl ar ddifidend y cwmni, gan ei fod yn cynnig taliad dibynadwy i fuddsoddwyr gyda hanes hirdymor o dwf cyson. Dechreuodd PM dalu'r difidend am y tro cyntaf yn 2008, pan aeth yn gyhoeddus; ers hynny, nid yw'r cwmni wedi methu taliad chwarterol - ac wedi codi'r difidend bob blwyddyn, gyda CAGR o 7.5%. Y taliad difidend chwarterol cyfredol yw $1.27 y cyfranddaliad, i fyny 2 cents o'r chwarter blaenorol. Mae'r difidend yn flynyddol yn $5.08 y gyfran gyffredin, ac yn rhoi 5.3% cryf. Disgwylir i'r difidend newydd gael ei dalu ar 27 Medi.
Mae'r taliad difidend yn cael ei gefnogi, a'i gwmpasu'n llawn, gan enillion chwarter rheolaidd PM, a ddaeth i mewn yn 2Q22 ar $1.32 fesul cyfran wanedig. Mae Philip Morris yn targedu EPS gwanedig blwyddyn lawn yn yr ystod o $5.73 i $5.88, sy'n newyddion da i fuddsoddwyr difidend, gan y bydd cyrraedd y targed hwnnw'n cadw'r difidend yn hawdd ei fforddio i'r cwmni.
Dadansoddwr Pamela Kaufman, sy'n cwmpasu'r gwerthwr tybaco hwn i Morgan Stanley, yn cymryd sylw o werthiant cynyddol y cwmni mewn cynhyrchion di-fwg, yn ogystal â'i sefyllfa ariannol gyffredinol gadarn, wrth argymell y stoc.
“Mae canlyniadau Ch2 yn adlewyrchu llawer o ddaliadau allweddol ein thesis, gan gynnwys momentwm IQOS deniadol gyda chyflymu twf defnyddwyr IQOS newydd, hanfodion llosgadwy solet gyda chyfran / cyfrolau cadarnhaol o’r farchnad sigaréts rhyngwladol, a mwy o ganllawiau sylfaenol,” meddai Kaufman.
Gan edrych i'r dyfodol, mae Kaufman yn graddio PM yn Dros bwysau (hy Prynu), ac yn gosod targed pris $112 ar gyfer potensial ~16% wyneb yn wyneb. (I wylio hanes Kaufman, cliciwch yma)
Yn gyffredinol, mae gan gyfranddaliadau Philip Morris gonsensws Prynu Cymedrol o’r Stryd, yn seiliedig ar 7 adolygiad sy’n cynnwys 4 Prynu a 3 Daliad. (Gweler rhagolwg stoc PM ar TipRanks)
Grŵp Ariannol Dinasyddion, Inc. (CFG)
Nesaf mae Citizens Financial Group, cwmni bancio manwerthu ym marchnadoedd yr UD. Mae Citizens Financial wedi'i leoli yn Rhode Island, ac mae'n gweithredu trwy 1,200 o ganghennau mewn 14 talaith, wedi'u canoli yn New England ond yn ymestyn i ranbarthau Canolbarth yr Iwerydd a Chanolbarth Lloegr. Gall cwsmeriaid manwerthu a masnachol gael mynediad at ystod lawn o wasanaethau, gan gynnwys cyfrifon gwirio ac adnau, benthyciadau personol a busnesau bach, rheoli cyfoeth, hyd yn oed arian tramor. I gwsmeriaid na allant gyrraedd swyddfa gangen, mae CFG yn cynnig bancio symudol ac ar-lein, a mwy na 3,300 o beiriannau ATM.
Gwelodd Citizens Financial refeniw yn fwy na $2.1 biliwn yn 2Q22, naid flwyddyn ar ôl blwyddyn o 23.5%. Daeth yr enillion i mewn yn is na'r disgwyl; ar $364 miliwn, roedd incwm net i lawr 43% y/y, ac EPS, ar 67 cents, yn llai na hanner y $1.44 a adroddwyd yn y chwarter blwyddyn yn ôl.
Er gwaethaf y gostyngiad mewn enillion a gwerth cyfranddaliadau, teimlai Citizens Financial yn ddigon hyderus i ehangu ei raglen enillion cyfalaf. Ym mis Gorffennaf, awdurdododd y Bwrdd adbryniannau cyfranddaliadau hyd at $1 biliwn, a chynnydd o $250 miliwn o'r awdurdodiad blaenorol.
Ar yr un pryd, mae'r cwmni hefyd yn cyhoeddi cynnydd o 8% yn ei daliad difidend cyfranddaliadau cyffredin chwarterol. Aeth y taliad newydd, o 42 cents y gyfran, allan yn Awst; mae'n cynyddu'n flynyddol i $1.68 ac yn rhoi cynnyrch o 4.5%. Mae gan Citizens Financial hanes o daliadau difidend dibynadwy a chynnydd rheolaidd yn mynd yn ôl i 2014; mae'r difidend wedi'i godi ddwywaith yn ystod y tair blynedd diwethaf.
Mae'r stoc hon wedi dal llygad Morgan Stanley Betsy Graseck, sy'n cyflwyno achos calonogol dros brynu i mewn i CFG.
“Rydym yn Ddinasyddion Dros bwysau oherwydd ei thwf enillion uwch na chyfoedion sy'n cael ei yrru gan yrwyr eang lluosog, gan gynnwys ei gategorïau benthyciad gwahaniaethol sy'n gyrru twf benthyciadau gwell na chyfoedion, rheoli treuliau disgybledig, ac EPS ochr yn ochr â chaffaeliadau sy'n seiliedig ar ffioedd atodol. ,” ysgrifennodd Graseck.
Mae cyfradd Gorbwysedd Graseck (hy Prynu) yn dod gyda tharged pris o $51. Pe bai ei thesis yn dod i'r fei, gallai cynnydd o ~37% o ddeuddeng mis fod yn y cardiau. (I wylio hanes Graseck, cliciwch yma)
Mae cwmnïau bancio ariannol gadarn yn sicr o godi llog Wall Street, ac mae gan gyfranddaliadau CFG 13 adolygiad dadansoddwr diweddar ar ffeil, gan gynnwys 10 i Brynu a 3 i’w Dal, gan roi sgôr consensws Prynu Cryf i’r stoc. Mae'r targed pris cyfartalog o $46.85 yn awgrymu ~28% o enillion blwyddyn o'r pris masnachu o $36.76. (Gweler rhagolwg stoc CFG ar TipRanks)
Bae Afalon (AVB)
Y trydydd dewis gan Morgan Stanley yr ydym yn edrych arno yw AvalonBay, ymddiriedolaeth buddsoddi eiddo tiriog (REIT) sy'n canolbwyntio ar eiddo fflatiau. Mae gan REITs enw da am dalu difidendau cadarn; mae'n ofynnol iddynt yn ôl codau treth i ddychwelyd canran benodol o elw yn uniongyrchol i gyfranddalwyr, ac yn aml yn defnyddio difidendau i gydymffurfio â'r gofynion rheoleiddio. Mae AvalonBay yn berchen ar, yn caffael, yn datblygu ac yn rheoli datblygiadau aml-deulu yn ardal fetropolitan Efrog Newydd/New Jersey, yn rhanbarthau Lloegr Newydd a Chanolbarth yr Iwerydd, yng Ngogledd-orllewin y Môr Tawel, ac yng Nghaliffornia. Mae'r cwmni'n targedu eiddo yng nghanolfannau trefol blaenllaw ei ardaloedd gweithredu.
Mae rhenti cynyddol wedi bod yn elfen fawr o'r cynnydd cyffredinol yng nghyfradd chwyddiant, ac mae hynny wedi'i adlewyrchu yn llinell uchaf AvalonBay. Refeniw Ch2 y cwmni, o $650 miliwn, oedd yr uchaf yn y ddwy flynedd ddiwethaf. Ar enillion, metrig 'mwy swnllyd', adroddodd AvalonBay $138.7 miliwn mewn incwm net i'w briodoli i ddeiliaid stoc; Daeth EPS gwanedig i mewn ar 99 cents y cyfranddaliad, i lawr o $3.21 yn y chwarter blwyddyn yn ôl.
Er bod enillion fesul cyfranddaliad i lawr, adroddodd y cwmni enillion blwyddyn ar ôl blwyddyn mewn metrig allweddol, cronfa o weithrediadau (FFO) y gellir ei briodoli i ddeiliaid stoc cyffredin. Ar sail wanhau, tyfodd y FFO 22% y/y, o $1.97 i $2.41. Dylai hyn gael ei nodi gan fuddsoddwyr difidend, gan fod FFO yn cael ei ddefnyddio'n gyffredin gan REITs i dalu'r difidend.
Talwyd difidend AvalonBay ddiwethaf ym mis Gorffennaf, ar $1.59 y gyfran gyffredin. Mae'r taliad nesaf, ar gyfer mis Hydref, eisoes wedi'i ddatgan ar yr un gyfradd. Mae'r taliad chwarterol $1.59 yn flynyddol yn $6.36 fesul cyfran gyffredin, ac yn rhoi cynnyrch o 3.3%. Mae AvalonBay wedi talu difidend chwarterol ym mhob chwarter – heb golli rhawd – ers iddo fynd yn gyhoeddus ym 1994, a thros y 28 mlynedd diwethaf mae wedi codi 5% ar gyfartaledd bob blwyddyn yn y taliad.
Dadansoddwr Morgan Stanley Adam Kramer yn gweld llwybr ymlaen i’r cwmni hwn, ac yn esbonio pam y dylai buddsoddwyr ddod i mewn nawr: “Rydym yn meddwl y gall AVB fasnachu ar bremiwm i [cyfoedion] yn ein sylw o ystyried SS-Revenue sy’n arwain gan gymheiriaid a FFO cryf fesul twf cyfran a datblygiad gwahaniaethol rhaglen. Credwn fod gan fuddsoddwyr 'opsiwn am ddim' ar y gweill datblygu gan fod y pris stoc presennol yn awgrymu lluosrif ~19.7x ar ein '23e FFO ex. twf allanol.”
Mae Kramer yn defnyddio'r sylwadau hyn i gefnogi ei sgôr Gorbwysedd (hy Prynu) ar y stoc, ac mae ei darged pris, a osodwyd ar $242, yn awgrymu bod gan AVB botensial o 26% wyneb yn wyneb o'i flaen. (I wylio hanes Kramer, cliciwch yma)
Ar y cyfan, mae gan gyfranddaliadau AVB 8 Prynu ac 11 Daliad, sy'n golygu mai Pryniant Cymedrol yw'r sgôr consensws dadansoddwr yma. Y stoc yw'r drutaf ar y rhestr hon, sef $190.87 y cyfranddaliad, ac mae'r targed pris cyfartalog o $226.17 yn arwydd o ~18% o botensial ar gyfer y misoedd nesaf. (Gweler rhagolwg stoc AVB ar TipRanks)
I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer masnachu stociau difidend ar brisiadau deniadol, ewch i TipRanks' Stociau Gorau i'w Prynu, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.
Ymwadiad: Barn y dadansoddwyr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html