Morgan Stanley yn dadorchuddio swyddfa deuluol, sy'n edrych i wasanaethu'r cyfoethocaf o'r cyfoethog

Ar ôl gwneud cynnydd rheoli arian ar gyfer y cyfoethog yn unig, Morgan Stanley yn gosod ei fryd ar y cyfoethocaf o'r cyfoethog - swyddfeydd teulu gyda degau o biliynau o ddoleri mewn asedau, mae CNBC wedi dysgu.

Mae'r banc wedi treulio'r pedair blynedd diwethaf yn datblygu cyfres o gynhyrchion wedi'u hanelu at swyddfeydd teulu, yr endidau buddsoddi cynyddol bwerus a sefydlwyd gan y cyfoethocaf y byd unigolion a theuluoedd, yn ôl y Prif Swyddog Gweithredu rheoli cyfoeth Jed Finn.

Y symud yw'r arwydd diweddaraf o'r dyfodiad y swyddfa deuluol fel chwaraewr allweddol niwlio hen wahaniaethau Wall Street. Mae nifer y cwmnïau wedi ffrwydro yn ystod y degawd diwethaf, ac wrth iddynt chwilio'n fyd-eang am gynnyrch, mae swyddfeydd teulu wedi troi'n gerbydau mynd-unrhyw le a all wneud wagers fel cronfeydd rhagfantoli, buddsoddi mewn busnesau newydd fel cwmnïau cyfalaf menter a hyd yn oed cwmnïau prynu yn llwyr.

Ond mae eu maint a'u cymhlethdod wedi golygu bod swyddfeydd teulu wedi'u hanwybyddu'n bennaf tan yn ddiweddar, gan eu bod yn rhy fawr ar gyfer sianeli rheoli cyfoeth traddodiadol banciau ac yn rhy fach ar gyfer sylw sefydliadol, meddai Finn mewn cyfweliad.

“Maen nhw wedi disgyn rhwng craciau’r hyn oedd wedi bodoli o’r blaen,” meddai. “Mae’n segment $5.5+ triliwn lle nad oes gan neb gyfran sylweddol oherwydd does dim un cynnig sy’n gallu bodloni anghenion amrywiol y gwahanol deuluoedd mewn gwirionedd.”

Daw'r hwb fel Morgan Stanley, sy'n cael ei redeg gan y Prif Swyddog Gweithredol James Gorman ers 2010, ei nod yw cyrraedd $10 triliwn mewn asedau cleientiaid, mwy na 50% yn uwch na'r lefel bresennol. Mae Gorman wedi helpu i siapio Morgan Stanley yn gawr rheoli cyfoeth, yn rhannol drwyddo caffaeliadau a helpodd y banc i dargedu sbectrwm eang o gleientiaid. Mae'r strategaeth wedi'i chanmol gan fuddsoddwyr, y mae'n well ganddynt ffynonellau refeniw mwy sefydlog na masnachu a bancio buddsoddi cymharol gyfnewidiol.

Mae llwyddiant y banc wrth dyfu asedau dan reolaeth wedi arwain swyddogion gweithredol i chwilio am gyfleoedd eraill. Yn 2018, dechreuodd Finn ofyn i gleientiaid swyddfa deulu beth oedd eu hanghenion mwyaf. Mae rheolwyr yn dal i bwyso ar daenlenni Excel i gadw golwg ar ddaliadau, gan ddiweddaru ffigurau â llaw o luoedd o ffynonellau data sy'n mynd yn hen ffasiwn yn gyflym, meddai.

“Yr hyn oedd ei angen arnyn nhw mewn gwirionedd oedd y ffynhonnell honno o wirionedd,” meddai Finn. “Sut mae adeiladu cyfriflyfr cyffredinol ar gyfer teulu lle gallant ddeall ar unrhyw adeg beth yw eu hamlygiad cyfan a chaniatáu i wahanol bobl, hawliau gwahanol ei weld? Dyna oedd yr her.”

Felly cymerodd y banc ei lwyfan gwasanaethau cronfa ar gyfer cronfeydd rhagfantoli, sy'n cadw ac yn olrhain gwerthoedd ar draws dosbarthiadau asedau a daearyddiaethau, a'i addasu ar gyfer swyddfa'r teulu, gan greu rhyngwyneb glân sy'n dangos daliadau a pherfformiad.

Dechreuodd uned Swyddfa Deulu Morgan Stanley ymuno â chwmnïau ar y platfform newydd y llynedd ac mae wedi ychwanegu mwy na $25 biliwn o asedau hyd yn hyn, meddai’r banc. Yn ystod blwyddyn gref dros ecwitïau, ychwanegodd Morgan Stanley record $ 438 biliwn mewn asedau newydd net yn 2021.

“Mae wedi bod yn dipyn o newid i’r teuluoedd hyn oherwydd nawr maen nhw’n gallu gweld lle mae eu holl ddaliadau mewn amser real a gwneud penderfyniadau yn unol â hynny, sef eu her fwyaf,” meddai.

Ym mis Ionawr, pan ofynnwyd iddo am ei nod o $10 triliwn, cyfeiriodd Gorman at fusnes y swyddfa deuluol eginol fel un rheswm pam mae'r banc wedi bod yn tyfu asedau'n gyflymach nag yn y blynyddoedd blaenorol. “Y gwir amdani yw bod pobl gyfoethog yn dod yn gyfoethocach yn gyflymach na phobl sy’n llai cyfoethog,” meddai Gorman.

Wrth i ffawd y tra-gyfoethog dyfu, mae'r rhai sydd ag o leiaf $250 miliwn i'w fuddsoddi wedi dylanwadu ar y model swyddfa deuluol, sy'n rhoi rheolaeth uniongyrchol iddynt ar eu harian mewn cerbyd sydd wedi'i reoleiddio'n ysgafn.

Gan nad oes rhaid i'r swyddfeydd gofrestru gyda'r Comisiwn Gwarantau a Chyfnewid fel cynghorwyr, mae amcangyfrifon yn amrywio ar eu nifer a'u hasedau dan reolaeth. Mae yna o leiaf 10,000 swyddfeydd teulu yn fyd-eang, a chafodd y rhan fwyaf ohonynt eu creu yn ystod y 15 mlynedd diwethaf, yn ôl cwmni cyfrifyddu EY.

Mae Morgan Stanley wedi cael mwy o lwyddiant yn arwyddo ar y newydd gyfoethog i'w lwyfan o'i gymharu â theuluoedd hen-arian sydd eisoes yn cael eu rheoli. Bu ton ddigynsail o gyfoeth yn ystod y degawd diwethaf wrth i sylfaenwyr newydd godi arian mewn rowndiau preifat, gwerthu eu cwmnïau neu fynd â nhw’n gyhoeddus.

“Os edrychwch chi ar pob IPO dros y 12 i 24 mis diwethaf, fe welwch bennaeth sydd bellach â mwy o arian nag y bu erioed, ac fel arfer nid oes tîm yn ei le i'w reoli,” dywedodd Finn. “Pan ddaw hi at y chweched genhedlaeth [o gyfoeth], mae'r peth eisoes yn cael ei reoli.”

Mae'r banc yn parhau i ychwanegu galluoedd at ei ddangosfwrdd swyddfa deuluol, gan gynnwys y gallu i gadw cyfranddaliadau cwmni preifat. Mae Morgan Stanley hefyd yn gweithio ar lwyfan paru lle gall busnesau newydd godi arian yn uniongyrchol gyda'r banc, gan fanteisio ar gyfalaf o swyddfeydd teulu a chleientiaid gwerth net hynod uchel eraill.

“Mae hynny wedi dod yn ffynhonnell enfawr o alw gan y teuluoedd hyn. Maen nhw eisiau gweld mwy a gwahanol fathau o fuddsoddiadau nad ydyn nhw'n gysylltiedig â'i gilydd, ”meddai Finn.

Er bod cystadleuwyr banc yr Unol Daleithiau ac Ewropeaidd, gan gynnwys JPMorgan Chase ac UBS, wedi bod yn jocian i wasanaethu swyddfeydd teulu yn ystod y blynyddoedd diwethaf, mae Morgan Stanley yn credu bod ganddo fantais sylweddol wrth greu datrysiad wedi'i bweru gan dechnoleg fini ar gyfer y grŵp, yn ôl cyd-lywydd Andy Saperstein.

“Byddai’n anodd iawn i’r mwyafrif o gystadleuwyr geisio creu rhywbeth fel hyn,” meddai Saperstein. “Rydym i bob pwrpas yn darparu gwasanaethau o ansawdd sefydliadol i deuluoedd.”