Kathy Roeser Morgan Stanley: Paratoi ar gyfer y Farchnad Tarw Nesaf

Mae'r geiriau anogaeth hynny yn profi'n eithaf amlwg: Buom yn siarad â hi ar Orffennaf 28, pan oedd marchnadoedd yng nghanol rali gychwynnol ond cyn y newyddion da ar chwyddiant. Ers hynny, mae'r S&P 500 wedi codi 3.3%, tra bod y Nasdaq i fyny 5%.

Wrth siarad â Chynghorydd Barron, mae'r cyn-filwr 35 oed yn esbonio iddi wneud ei seibiannau ei hun gan gystadleuwyr sy'n gweithio allan. Mae'n cydnabod bod angen hyfforddiant arni i ddod yn arweinydd tîm effeithiol ac mae'n datgelu'r cymhelliad sydd wedi dod yn hanfodol ar gyfer cadw gweithwyr ifanc sy'n cael eu cyflogi.   

Ble wyt ti? Cefais fy magu yn Detroit maestrefol a phrif faes marchnata ym Mhrifysgol Talaith Michigan. Symudais i Chicago ar ôl graddio yn 1986, ac yn 23 oed, dechreuais weithio iddo


Cigna
,
y cwmni yswiriant bywyd, a brynwyd wedyn gan


Lincoln Cenedlaethol
.
Roedd gan Lincoln bresenoldeb cynyddol mewn cynllunio ariannol ar gyfer eu cleientiaid, nad oedd ar y pryd yn rhywbeth y gwelsoch lawer o gwmnïau yn ei wneud. Yn gynnar yn fy ngyrfa, roeddwn yn bennaf gyfrifol am helpu asiantau yswiriant bywyd gyda buddsoddiadau a chynllunio ariannol ar gyfer eu cleientiaid. Mae'n debyg fy mod yn 30 oed pan ddechreuais fy musnes fy hun yn gwneud cynllunio ariannol ar gyfer cleientiaid. 

Sut wnaethoch chi ddechrau adeiladu rhestr ddyletswyddau eich cleient? Dangosais i'r rhagolygon yr angen am reoli cyfoeth cyfannol. Esboniais mai’r risg fwyaf y gallai person ei chymryd oedd edrych ar ei sefyllfa ariannol mewn seilo, yn erbyn ei wneud yn gynhwysfawr. Mae'r dull mwy cynhwysfawr yn gyffredin heddiw, ond pan ddechreuais i, ni welsoch chi lawer o hynny.

Pwy oedd eich cleient cyntaf? My cleient cyntaf yn 28 oed, yn fab i berson llwyddiannus. Fe wnes i ei helpu i ddechrau gyda'i gynllunio ariannol a'i 401(k). Nid oedd ganddo lawer o arian, ond aeth ymlaen i fod yn llwyddiant mawr. 

Beth fu'r allweddi i'ch gyrfa lwyddiannus? Rwy’n gwneud llawer o fentora ar gyfer pobl ifanc sy’n edrych ar reoli cyfoeth fel gyrfa, ac rwy’n siarad â nhw am yr hyn sydd angen iddynt ei wneud i lwyddo. Un rheswm i mi fod yn llwyddiannus oedd fy mod yn gweithio oriau hir yn fy 20au a 30au. Ni allwch wastraffu'r amser hwnnw. Treuliais lawer o amser yn cael addysg mewn cymaint o feysydd rheoli cyfoeth ag y gallwn. Ac yr wyf yn outworked pawb. Mewn gwirionedd yr allwedd rhif un yw moeseg gwaith. Yn ein diwydiant, chi yw eich bos eich hun. Nid oes neb yn dweud wrthych beth i'w wneud. Fe wnaeth fy ymroddiad i helpu fy nghleientiaid gyda'u llwyddiant ariannol fy helpu i adeiladu fy musnes.

Pam wnaethoch chi adael Lincoln am Morgan Stanley yn ôl yn 2007? Dechreuais edrych yn 2005, 2006 yn ystod y farchnad tarw. Teimlais fy mod angen mwy o lwyfan buddsoddi byd-eang a mwy o gyfleoedd buddsoddi i'w cynnig i'm cleientiaid. Edrychais ar lawer o gwmnïau gwahanol ac yn y diwedd aethais at Morgan Stanley oherwydd eu hôl troed byd-eang a'u mynediad at gyfalaf deallusol anhygoel a fyddai'n fy helpu i arwain cleientiaid ar y marchnadoedd cyfalaf a ble i fuddsoddi. Roedd gen i gleientiaid yr oeddwn i'n gwybod eu bod angen bod ar y lefel nesaf honno o fynediad i farchnadoedd cyfalaf.

Pa fath o fuddsoddiadau gawsoch chi trwy neidio i Morgan Stanley? Mwy o ddewisiadau amgen, mwy o ecwiti preifat, unrhyw beth yn y gofod amgen, ac ymchwil ehangach ar y byd stoc a bond. Ac mae ein pwyllgor buddsoddi byd-eang yr un mor bwysig, sy'n ein helpu i benderfynu ble y dylid gosod arian.

Daeth un aelod o'ch tîm, Roberto Barbanente, yn gynghorydd ariannol ychydig flynyddoedd yn ôl ac mae eisoes yn bartner ecwiti. Sut daeth hynny i fod? Pan symudais i Morgan Stanley, roeddwn i ac yn berson gwasanaeth cleient. Dechreuodd Roberto gyda mi tua blwyddyn yn ddiweddarach. Gwelais y gallu unwaith yr oeddwn gyda Morgan Stanley i wir dyfu fy bractis a'm hasedau dan reolaeth. Symudodd Roberto trwy rolau amrywiol ar ein tîm, gan gynnwys person gwasanaeth cleient a dadansoddwr. Wyth mlynedd yn ddiweddarach, roedd yn barod i ddod yn gynghorydd ariannol. 

Yn y cyfamser, roeddwn yn sylweddoli bod angen i mi ehangu gyda mwy o gynghorwyr ariannol er mwyn darparu mwy o wasanaethau ac ansawdd uchel o sylw a chyfleoedd i gleientiaid. Roedd Roberto yn ddelfrydol ar gyfer hynny oherwydd ei fod wedi dysgu'r busnes o'r ochr weithredol a gwasanaeth cleient. Rwy'n meddwl mai dyna un o'r ffyrdd gorau o ddod yn gynghorydd mewn gwirionedd. Hynny yw, dyna lle deuthum. 

Rwy'n meddwl bod llawer o bobl yn gweld cymaint o yrfa wych yw hon, ac maen nhw eisiau bod yn rhan berthynas y busnes. Ond yr her wirioneddol yw gallu adrodd y stori am sut y gallwch chi ddod â gwerth i obaith a pham y dylen nhw fod yn rhan o'ch grŵp a bod yn rhan o Morgan Stanley. A dyna mewn gwirionedd y mae Roberto a minnau yn gyfrifol amdano: dod â busnes i mewn ac yna hefyd ei gynnal. Ac wrth i ni gael mwy o gyfleoedd, dyna lle mae angen i ni ychwanegu mwy o bartneriaid ecwiti. Rydym yn mynd i ychwanegu cynghorydd ariannol arall y flwyddyn nesaf, a chyda hynny, byddwn wedi mynd o dîm dau berson i dîm o saith person.

Ydych chi'n meddwl eich bod chi'n dda am redeg tîm, neu a yw'n rhywbeth y mae'n rhaid i chi ei wneud?

Rwy'n meddwl ei fod yn rhywbeth y mae'n rhaid i chi ei wneud. Ni fyddwn yn dweud ei fod yn naturiol i mi. Rwyf wedi treulio cryn dipyn o amser yn gweithio gyda hyfforddwyr i ddod yn well arweinydd.

Beth yw gwers werthfawr a ddysgoch am arweinyddiaeth? Rwy'n meddwl ei fod yn deall bod gan bobl nodau gwahanol a moeseg gwaith a phersonoliaethau, ac na allwch adeiladu tîm o bobl sydd yn union fel chi. Rwy'n codi tâl caled ac yn mynd 100 milltir yr awr, ond nid yw pawb yr un peth. Yr allwedd yw dod o hyd i bobl sydd â'r sgiliau a'r personoliaeth sy'n cyd-fynd ag anghenion y tîm. Ac yna mae'n rhaid i chi eu cefnogi a'u haddysgu. Mae'n rhaid i chi ddarparu llwybrau gyrfa, yn enwedig gyda'r genhedlaeth newydd. Ni allwch logi rhywun y tu allan i'r coleg a disgwyl na fyddant am symud ymlaen. 

Beth sy'n poeni eich cleientiaid y dyddiau hyn? Maent yn gwybod bod angen iddynt fod mewn ecwitïau, ac maent yn gwybod, er bod arian parod yn lle i ddal arian, yn y tymor hir, nid yw'n cadw i fyny â chwyddiant. Nid oes ganddynt ddiddordeb mewn bondiau oherwydd eu bod yn her. Felly mae'n rhaid iddyn nhw feddwl am gymryd mwy o risg a chynllunio o gwmpas hynny. Maen nhw hefyd yn poeni am y cyflwr cyffredinol y byd.

Ydych chi'n golygu pethau fel newid hinsawdd? Gwleidyddiaeth? Mae'r rhyfel yn yr Wcrain ? Ie, gwleidyddiaeth, rhyfel…Rydw i yma yn Chicago lle cawsom y saethu [Gorffennaf 4] yn Highland Park. Rwy'n gweld bod mwy a mwy o bobl yn gadael i wleidyddiaeth ddylanwadu ar eu buddsoddiadau, na ddylai wneud hynny.

Beth ydych chi'n ei ddweud wrth gleientiaid sy'n poeni bod y byd yn chwalu? Rwy'n eu hatgoffa i feddwl am hanes ac am yr holl bethau rydyn ni wedi dod drwyddynt. 

Beth ydych chi'n ei ddweud wrth gleientiaid sy'n gofyn pryd y bydd y cwmwl dros yr economi a'r marchnadoedd yn codi? Mae'r gair “cwmwl” yn rhywbeth rydw i'n ei ddefnyddio'n aml iawn nawr. Y rheswm pam fod y farchnad yn gyfnewidiol yw oherwydd nad oes neb yn gwybod i ble mae hyn yn mynd. Rwy’n siarad am y ffaith y byddwn ar ryw adeg yn cael data a fydd yn rhoi cyfle inni wybod ble mae’r cyfle nesaf i fynd. Bydd rhywbeth yn torri, bydd rhywbeth yn digwydd. Ai'r Ffed fydd yn colyn? Ai diwedd y rhyfel fydd hi? Rwy'n eu cerdded trwy rai pethau a allai ddigwydd a fydd yn ein hailosod ar farchnad deirw arall. 

Sut ydych chi'n llywio'r marchnadoedd ar hyn o bryd? Rwy'n dweud wrth bobl fod yn rhaid ichi fod yn meddwl am reoli arian parod heddiw oherwydd ein bod wedi symud i ffwrdd o sero. Os ydych chi'n mynd i fod mewn arian parod nawr, i ble rydych chi'n mynd i fynd? Ydych chi'n mynd i fod yn fwy tymor byr neu'n prynu CDs? Mae cynnyrch cynyddol wedi creu llawer o gyfleoedd oherwydd rwy'n meddwl bod pobl yn dal mwy o arian parod nawr nag sydd ganddynt yn y gorffennol. 

Yn y farchnad bondiau, rydym wedi bod yn hyfforddi ar fod yn fwy ar y pen byrrach a gwylio drwodd eleni. Dyna farn y mae ein tîm wedi gwneud llawer o arian ar gyfer cleientiaid â hi, oherwydd rydym wedi bod yn fwy ar ben byrrach pethau. Yn ecwitïau, rydym yn bendant yn dweud i gynnal cwmnïau o ansawdd da, gan bwysleisio gwerth dros dwf, a mwy o ffocws yn yr Unol Daleithiau yn erbyn rhyngwladol. 

Ac yna yn olaf, yr hyn sydd wedi newid dros y tair blynedd diwethaf yw addysg dewisiadau eraill. Sut olwg sydd ar fyd dyled breifat, a beth yw’r cyfleoedd sydd yno? Dyled breifat, ecwiti preifat, cronfeydd rhagfantoli, ac eiddo tiriog. Mae fel ailosodiad wrth i ni addysgu am symud ymlaen mewn marchnad chwyddiant uwch ar ôl chwyddiant isel y degawd diwethaf.

Beth yw eich her fusnes fwyaf ar hyn o bryd? Rwy'n meddwl ei fod yn rheoli disgwyliadau cleientiaid am eu buddsoddiadau a'u cyfoeth. Cyn eleni roeddwn i'n teimlo bod adolygiadau'n eithaf hawdd i'w gwneud oherwydd bod cleientiaid wedi gwneud cymaint o arian. Ac yn awr rydym wedi rhoi llawer yn ôl. Felly sut ydych chi'n rheoli eu disgwyliadau? 

Sut ydych chi'n ymlacio ac yn ailwefru? Chefais i erioed y cyfle i gymryd hoe yn ystod Covid mewn gwirionedd. Ond nawr dwi'n cymryd amser i ffwrdd yn ymwybodol. Rwyf wrth fy modd yn golffio ac yn treulio amser gyda theulu a ffrindiau. Rwy'n meddwl, fel cynghorydd, y gallwch chi ganolbwyntio'n wirioneddol ar y gwaith o dyfu eich busnes. Ac mae'n bwysig gwneud pethau eraill.

Mae'n rhaid i mi ofyn, beth yw eich anfantais? Fy anfantais nawr yw 16. Pan wnaethom gyfweliad arall flynyddoedd yn ôl, dywedais fy mod yn mynd i wneud hynny gostwng fy anfantais o 10-a ti wedi ei roi yn yr erthygl! Darllenodd fy ffrindiau'r erthygl ac roedden nhw fel, “O, mae'n rhaid i chi fod yn twyllo fi. Allwch chi ddim gwneud hynny.” Wel wnes i ddim gostwng fy anfantais o 10, ond mae'n debyg i mi ei ostwng o chwech. 

Dyna'r cyfeiriad iawn o leiaf! Diolch, Kathy.