Mae'r rhan fwyaf o Ddyledion Myfyrwyr yn Perthyn i Aelwydydd Cyfoeth Uchel

Mae trafodaethau ynghylch dyled myfyrwyr yn rhy aml yn esgeuluso'r ffaith mai cyfrwng buddsoddi yw benthyciadau. Mae myfyrwyr yn benthyca arian i ariannu addysg, sydd i fod i roi buddion economaidd. Ac eto, mewn ystadegau swyddogol ar gyfoeth a dyled Americanwyr, dim ond ochr atebolrwydd yr hafaliad dyled myfyrwyr a ddangosir. Mae'r ochr asedau - yr addysg a ariennir gan y ddyled - fel arfer yn absennol.

Mewn adroddiad newydd ar gyfer Sefydliad Brookings, mae'r economegydd Adam Looney yn gwella ystadegau dyled myfyrwyr i ymgorffori rhwymedigaethau ac asedau. Mae eiriolwyr yn aml yn dadlau bod dyled myfyrwyr wedi'i chrynhoi ymhlith aelwydydd â gwerth net isel neu negyddol (ar bapur). Dywed y ddadl y byddai maddeuant dyled myfyrwyr o fudd i'r aelwydydd tlotaf. Ond fel y noda Looney, mae hyn fel “asesu cyfoeth perchennog tŷ trwy gyfrif balans ei forgais ond nid gwerth ei gartref.”

Mae Looney yn amcangyfrif gwerth buddsoddiadau addysg aelwydydd—y cynnydd mewn incwm oes sydd i’w briodoli i’r graddau sydd gan eu haelodau. Cyn ychwanegu gwerth addysg at fantolenni aelwydydd, mae 53% o ddyled myfyrwyr yn cael ei ddal gan aelwydydd yng nghwintel isaf cyfoeth. Wedi hynny, mae cyfran dyled myfyrwyr a ddelir gan y pumed tlotaf yn gostwng i 8%. Mae'r mwyafrif helaeth o ddyled myfyrwyr ar aelwydydd uwchlaw'r cyfoeth canolrifol.

Mae'r rhesymau'n reddfol. Mae'r graddau mwyaf proffidiol - mewn meddygaeth, deintyddiaeth, a'r gyfraith - yn tueddu i fod y rhai drutaf. Mae meddyg ifanc gyda $200,000 mewn dyled ysgol feddygol yn edrych yn amddifad ar bapur. Ond mae meddygaeth yn un o'r proffesiynau sy'n talu orau yn y wlad, sy'n golygu y gallai rhagolygon incwm oes y meddyg newydd ei symud i'r 1% uchaf. Mewn cyferbyniad, nid oes gan rywun na fynychodd y coleg unrhyw ddyled, ac felly mae'n ymddangos yn gyfoethocach na'r meddyg ar bapur. Ond gallai ei incwm oes fod ychydig yn is.

Mae dadansoddiad Looney yn ei gwneud hi'n glir bod maddeuant dyled torfol i fyfyrwyr yn atchweliadol. Mae pobl sy'n edrych yn wael ar bapur yn dueddol o fod â llawer o ddyled myfyrwyr oherwydd nid yw'r ased a brynwyd ganddynt—addysg—yn cael ei gyfrif yn gywir mewn ystadegau swyddogol, tra bod y rhwymedigaeth. Gyda chyfrifo priodol, nid oes achos dros ganslo benthyciad eang fel cyfartalwr economaidd.

Ond er bod gwerth addysg yn uchel ar gyfartaledd, mae'r dychweliadau i addysg ôl-uwchradd hefyd yn anwastad. Mewn prosiect ar gyfer y Sefydliad Ymchwil i Gyfle Cyfartal, cyfrifais werth ariannol net 30,000 o raddau baglor a chanfod nad oes gan 28% ohonynt elw cadarnhaol disgwyliedig. Tra bod gradd baglor yn talu ar ei ganfed ar gyfartaledd, mae rhai myfyrwyr naill ai'n tynnu'n ôl cyn cwblhau neu'n dewis prif gyflog isel, sy'n golygu efallai na fydd eu haddysg yn rhoi'r manteision economaidd y byddent yn gobeithio amdanynt.

Yr achosion hyn o fuddsoddiad addysgol sy'n methu â chyfiawnhau ei gostau yw ffynhonnell y rhan fwyaf o drallod benthyciadau myfyrwyr. Mae diffygion benthyciad, er enghraifft, wedi'u crynhoi ymhlith y rhai sy'n gadael y coleg. Mae benthycwyr mewn meysydd astudio cyflog isel yn profi cyfraddau uwch o dramgwyddaeth benthyciad. Yn hytrach na maddeuant benthyciad eang, dylid bwrw ymlaen â diwygiadau i'r rhaglen benthyciad myfyriwr ffederal gyda'r is-set hon o achosion mewn golwg.

I'r perwyl hwnnw, dylai llunwyr polisi gynorthwyo benthycwyr trallodus trwy ddileu'r ffioedd cosbol sy'n gysylltiedig â throseddu benthyciad myfyrwyr a'i gwneud yn haws i fenthycwyr fynd allan o ddiffyg. Yn bwysicach fyth, dylai'r Gyngres sicrhau bod trethdalwyr yn rhoi'r gorau i ariannu buddsoddiadau addysgol gyda gormod o risg a rhy ychydig o enillion. Dylid capio benthyciadau myfyrwyr newydd a gosod cosbau ariannol ar ysgolion lle mae gormod o fenthycwyr yn methu ag ad-dalu eu benthyciadau. (Gallwch ddod o hyd i ragor o fanylion yn fy nglasbrint ar gyfer rhyddhad benthyciad myfyriwr ceidwadol.)

Mae benthyciadau myfyrwyr yn ymddangos ar fantolenni cartrefi fel rhwymedigaeth, ond maent yn bodoli i ariannu ased sydd fel arfer yn methu ag ymddangos mewn ystadegau swyddogol. Mae hyn yn rhoi darlun rhy dywyll o amgylchiadau ariannol benthycwyr benthyciadau myfyrwyr. Ond ar yr un pryd, mae addysg yn ased peryglus sy'n aml yn methu â thalu ar ei ganfed. Er nad maddeuant benthyciad torfol yw'r ateb, mae newidiadau sylweddol i fenthyca myfyrwyr ffederal mewn trefn.