Fy Rhagolwg 2023 ar gyfer CEFs Cynnyrch Uchel

Mae llawer o bobl yn dechrau edrych tuag at y flwyddyn newydd, ac rwy'n cael llawer o gwestiynau am fy ngwyliadwriaeth ar gyfer cronfeydd diwedd caeedig cynnyrch uchel (CEFs) am weddill '22 ac i mewn i '23.

Wrth gwrs, nid oes gan neb belen grisial o ran CEFs, stociau na'r economi yn y tymor byr, ond fy marn i yw y byddwn yn debygol o weld anwadalrwydd parhaus ddiwedd 2022, gydag amodau gwell yn 2023, fel daw'r hyn a elwir yn “gyfradd derfynell” cylch heicio'r Ffed i'r golwg.

Yn ffodus, mae yna CEFs allan yna o'r enw cronfeydd galw dan orchudd sydd wedi'u hadeiladu'n bwrpasol ar gyfer yr amgylchedd hwn, gan roi 7%+ o ddifidendau diogel inni sydd mewn gwirionedd yn cryfhau pan fydd anweddolrwydd yn cynyddu. Byddaf yn rhannu ticiwr gyda chi sy'n talu 7.7% nawr mewn eiliad.

Fel yr ysgrifennais ar Fedi 8, mae hwn yn amser arbennig o dda i fynd i mewn i'r cronfeydd hyn, sy'n defnyddio strategaeth opsiwn unigryw i gynyddu eu taliadau difidend pan fydd anweddolrwydd yn codi. A chydag ofn mor uchel ag y mae, gallwn ddweud yn ddiogel bod mwy o anweddolrwydd ar ei ffordd - edrychwch ar y darlleniad diweddaraf o Fynegai Ofn a Thrachwant CNN a ddilynwyd yn agos:

Mae hyn yn sefydlu cynllun dau gam perffaith i ni: prynwch gronfeydd galwadau dan orchudd fel yr un isod nawr ac yna symudwch i CEFs “pur” sy'n canolbwyntio ar ecwiti pan fydd pethau'n tawelu (gan fod cronfeydd galwadau dan orchudd yn tueddu i danberfformio mewn marchnad sy'n cynyddu ) yn 2023.

Pam ydw i'n gweld y farchnad yn dychwelyd i iechyd y flwyddyn nesaf? Oherwydd mae yna lawer o straeon newyddion da sydd eto i dorri trwy'r hwyliau tywyll allan yna. Maent yn cynnwys:

1) Diweithdra Isel

Y newyddion gorau am economi UDA yw nad yw Americanwyr yn cael unrhyw broblem o ran cael gwaith, gyda diweithdra ddegawd yn isel.

Mae'r Farchnad Swyddi yn Anodd

Mae hyn hefyd wedi golygu bod Americanwyr yn ennill mwy nag erioed, gydag enillion wythnosol cyfartalog yn cyrraedd y lefel uchaf erioed yn 2022 ac yn tyfu'n gyflymach nag y gwnaethant mewn degawdau.

Incwm yn Codi

2) Elw yn parhau'n gryf

Y ffordd rydych chi'n ei glywed fel arfer, mae prisiau'n codi i'r entrychion oherwydd bod costau'n cynyddu wrth i fusnesau gael eu gorfodi i dalu cyflogau uwch, yn ogystal â chostau uwch am ddeunyddiau crai. Gallai hynny roi'r argraff ichi fod elw'n dioddef—ond nid ydynt.

Mae elw uwch yn deillio’n bennaf o’r sylfaen eang o ddefnyddwyr sydd, diolch i incwm cynyddol a diweithdra is, bellach ag arian i’w wario. Ac mae cwmnïau Americanaidd yn parhau i ennill elw cryf o ganlyniad.

3) Mae'r Ffed Yn Debygol Ger Diwedd Ei Gylchred Codi Cyfraddau

Gadewch i ni fod yn onest, mae marchnadoedd yn tancio yn bennaf ar hyn o bryd oherwydd y Gronfa Ffederal. Gyda'r Ffed bellach yn awgrymu y gallai cyfraddau llog gael eu codi i fis Chwefror (yn flaenorol, roedden nhw'n disgwyl i'r codiadau ddod i ben ym mis Rhagfyr), mae ofn nawr y bydd cyfraddau'n codi'n uwch ac yn aros yn uchel am gyfnod hirach. Ond mae'r niferoedd yn dechrau adrodd stori wahanol.

Gallai'r Arwyddo Cyntaf y Ffed Ôl i ffwrdd

Ym mis Awst, er enghraifft, gostyngodd mynegai prisiau cynhyrchwyr yr UD fis-dros-fis, nad yw wedi digwydd ers dechrau'r pandemig. Dyma’r costau y mae cwmnïau’n eu hysgwyddo wrth gynhyrchu nwyddau a gwasanaethau: mae dirywiad fel arfer yn golygu bod dau beth ar fin digwydd: elw uwch (gan fod mewnbynnau’n mynd yn rhatach tra bod y farchnad yn goddef y prisiau y mae’r cwmnïau hyn yn eu codi) a chwyddiant is (gostyngiad mewn costau yn golygu y gall cwmnïau gynyddu eu helw heb godi prisiau).

Er ei bod yn ddyddiau cynnar, mae awgrym clir y gallai chwyddiant ddechrau gostwng yn gyflym dros yr ychydig fisoedd nesaf, a allai olygu bod gan y Ffed lai o reswm dros barhau i godi cyfraddau i mewn i 2023, fel y mae'r farchnad yn ei ddisgwyl ar hyn o bryd.

Anweddolrwydd Nawr, Adferiad yn ddiweddarach

Mewn marchnad fel hon, ein cam gorau yw amddiffyn ein hunain rhag anfanteision tymor byr tra'n dod i gysylltiad â'r tymor hwy wyneb, diolch i brisiau stoc rhad heddiw. Ac fel y soniais yn gynharach, mae CEF dan orchudd fel y Cronfa Gorysgrifennu Dynamig 500 Nuveen S&P XNUMX (SPXX) wedi'i deilwra i wneud hynny.

Prynwch SPXX a chewch dri pheth:

1. Amlygiad i'r S&P 500 yn ei gyfanrwydd, gan gynnwys yr etholwyr gorau fel Afal
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) ac Visa
   V
   (V), felly pan fydd stociau'n dechrau adfer, bydd eich portffolio'n codi hefyd.
2. Llif incwm dibynadwy o 7.7%, diolch i'r galwadau dan sylw y mae SPXX yn eu gwerthu (mae'r gronfa'n casglu arian o'r gwerthiannau opsiwn y mae'n ei wneud ar ei bortffolio, p'un a yw'r crefftau wedi'u cwblhau ai peidio). Mae'r strategaeth hon yn gwneud yn dda pan fydd ansefydlogrwydd yn cynyddu, gan wneud ffrwd incwm y gronfa hyd yn oed yn fwy dibynadwy mewn cyfnod cythryblus.
3. “Yswiriant” o anfantais, diolch i'r galwadau dan sylw: mae anweddolrwydd uwch yn cynyddu gwerth galwadau dan sylw SPXX, gan helpu i glustogi gwerth ei bortffolio fesul cyfran.

Os yw'r farchnad yn mynd yn ôl i'r adferiad araf o gyfalafu a welsom yn yr haf, gallai'r ychydig fisoedd nesaf o ansicrwydd olygu elw gwell i SPXX wrth inni aros am ddyddiau mwy disglair i ddod. Byddwn yn casglu ei ddifidend o 7.7% tra byddwn yn gwneud hynny.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Indestructible: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Diogel 8.4%."

Datgeliad: dim