Mae fy Noddiad Stoc 2023 yn Fanc Mawr No-Frills Yn Cuddio O'n Blaen

Beth pe bawn i'n dweud wrthych fy mod wedi dod o hyd i stoc sydd eisoes wedi'i ddiystyru rhag lladron y dirwasgiad, sydd â rheolaeth o'r radd flaenaf, a phrisiad y gallwch chi lapio'ch breichiau o'i gwmpas? A beth os oedd yr un stoc mewn gwirionedd yn fuddiolwr o'r holl godiadau cyfradd Ffed hynny?

O, ac un o brif gystadleuwyr cwmni'r stoc yn cael ei gleisio gan lawer o sgandalau a ffioedd?

Byddai'r math hwnnw o stoc yn gwneud y dewis gorau ar gyfer 2023, iawn? 

Wel, dyma fy newis gorau, a Banc America ydy o (BAC). Gadewch imi ddangos i chi sut mae hwn yn stoc banc y dylid ei brynu yn y $30s isel ar gyfer enillion o 20% -25% yn y 12 mis nesaf.

Fel y dangosodd 2022, mae prisio yn bwysig. Mae'n debygol y bydd gweithredu marchnad brau yn parhau i'r flwyddyn newydd, gan anwybyddu stociau heb unrhyw gymorth prisio. Nid stoc stori neu hudoliaeth yw Bank of America, mae'n ddrama bara menyn ar brisiad rhy rad yn seiliedig ar bŵer enillion enfawr y banc.

Mae'r defnyddiwr cyffredin mewn cyflwr da i oroesi dirwasgiad - ac mae defnyddiwr cyfartalog Bank of America mewn cyflwr hyd yn oed yn well - oherwydd ei fod yn gwasanaethu demograffig mwy cefnog.  

Yn 2008, arweiniodd y dirwasgiad at golledion banc enfawr yn ymwneud â thai, yn enwedig i Bank of America trwy ei gaffaeliadau o Countrywide Financial a Merrill Lynch. Heddiw, mae benthyca wedi bod yn llawer mwy rhesymegol, ac mae BAC wedi'i baratoi'n well ac wedi'i glustogi'n dda yn erbyn colledion tai. Er bod prisiau tai wedi dechrau gostwng, mae ecwiti cartref yn agos at uchafbwyntiau ac mae'r rhan fwyaf o berchnogion tai yn cynnal cyfraddau morgais isel. Mae gan berchnogion tai tua $30 triliwn mewn ecwiti, tra bod morgeisi ond yn cyfateb i $10 triliwn, sef 30% o gyfanswm yr ecwiti. Mae balansau cardiau credyd defnyddwyr yn dal i fod yn is na lefelau cyn-bandemig, er eu bod wedi bod yn codi yn ystod y flwyddyn ddiwethaf.

Mae'r dirwasgiad y mae hanes yn ei ddisgwyl fwyaf ar garreg ein drws ac mae deiliaid stoc wedi paratoi drwy ollwng stociau sy'n sensitif yn economaidd, gan gynnwys banciau a broceriaethau. Mae buddsoddwyr yn bennaf wedi anwybyddu mantolen dad-risgio Bank of America a'r elw annisgwyl o godiadau cyfradd llog Ffed a fydd yn hybu incwm llog net (NII). Yn nhrydydd chwarter BAC, cynyddodd NII i $13.8 biliwn, i fyny 24% o 2021 - syrthiodd llawer o'r cynnydd hwnnw o $2.7 biliwn i'r llinell waelod.

Ni fydd Bank of America yn cael ei anwybyddu y flwyddyn nesaf gan golledion sy'n gysylltiedig â'r dirwasgiad. Mae economegwyr y cwmni yn rhagweld dirwasgiad ysgafn yn 2023, ac mae darpariaethau'r banc ar gyfer colledion yn disgwyl cyfradd ddiweithdra gyfartalog wedi'i phwysoli o 5% am y flwyddyn. Serch hynny, mae buddsoddwyr yn poeni am y cysgod hir dros fanciau o'r argyfwng ariannol dros ddegawd yn ôl.

Wells FargoCFfC gael), un o gystadleuwyr mwyaf Bank America, wedi cael ei swyno gan sgandalau o gam-drin defnyddwyr a methiant i gydymffurfio. Ers 2018, mae'r Ffed wedi cyfyngu ar dwf mantolen Wells. Yn rhannol, agorodd hyn y drws i Bank of America i fod ar frig bancio manwerthu.

Yn 2022, gohiriodd Bank of America bryniadau stoc mawr i adeiladu cyfalaf o gynnydd yn ôl mandad Ffed; mae bellach wedi cyrraedd lefelau cyfalaf gormodol. Bydd cyfranddaliadau yn elwa o ramp wrth gefn o bryniannau yn ôl dros yr ychydig chwarteri nesaf ar ben difidend chwarterol o 22-cant, sef cynnyrch o 2.7%. Gwerth llyfr Bank of America yw tua $30, ac mae cyfranddaliadau ar hyn o bryd yn masnachu ar bremiwm hanesyddol cymharol isel o 7% i'w archebu. Mae dadansoddwyr yn disgwyl enillion o $3.70 y cyfranddaliad, i fyny o $3.16 yn 2022, ar gyfer blaen-enillion bargen o 9.

Erbyn diwedd 2023, mae'n debygol y bydd gwerth llyfr yn fwy na $32 y cyfranddaliad o bryniannau yn ôl ynghyd ag enillion argadwedig. Mae lluosrif o lyfr 1.2 gwaith gyda 10 pris-i-enillion yn ddisgwyliad gweddol geidwadol erbyn diwedd y flwyddyn.

Mae'n debyg bod yr Unol Daleithiau yn mynd tuag at ddirwasgiad y mae pawb yn ei ddisgwyl. Mae economegwyr Bank of America wedi rhybuddio am ddirwasgiad o flaen Wall Street. Disgwyliwch daith heriol a thaclus am stociau. Ond gyda BAC eisoes yn diystyru pryderon economaidd, mae'r cyfranddaliadau yn rhy rhad i'w hanwybyddu.