Fy Rhagolwg Marchnad Newydd ar gyfer Difidendau Yn 2023

Newyddion da: mae'r flwyddyn ofnadwy hon wedi creu'r amodau ar gyfer adlam marchnad braf yn 2023. Ac rydym ni fuddsoddwyr CEF mewn sefyllfa braf i fanteisio ar ddifidendau o 9.8% a chyfanswm enillion posibl o 38%+ y flwyddyn nesaf.

Wna i enwi tri cronfeydd pen caeedig (CEFs) gyda gostyngiadau sy'n ddigon mawr i sicrhau'r cynnydd posibl hwnnw o 38%+ yn is. Y cyfan sydd angen iddynt ei wneud yw dychwelyd i'w prisiadau “normal”, a rhoi ychydig o fantais i'w portffolios hefyd.

I ddechrau, fodd bynnag, dywedaf wrthych mai 9.8% yw'r cynnyrch cyfartalog ar fy mhortffolio. CEF Mewnol gwasanaeth. A dim ond y cyfartaledd yw hynny. Mae gennym ddigon o arian yn ildio ymhell i ddigidau dwbl, gyda'n talwr uchaf yn ildio 13.5% heddiw.

A diolch i'r ffaith bod dim o'n dewisiadau wedi lleihau taliadau yn 2022, rydym wedi gallu dibynnu ar y difidendau hynny i'n harwain drwy'r flwyddyn anodd hon. Mae amseroedd fel hyn yn union pam rydym yn prynu'r cronfeydd incwm uchel hyn.

Ond beth am nesaf flwyddyn? Y newyddion da, fel y crybwyllwyd, yw y gallai diflastod 2022 ein paratoi ar gyfer perfformiad llawer gwell yn 2023. Dyma pam.

Marchnad Wan, Cydgyfeiriant Stoc/Bond Cam Gosod ar gyfer Enillion

I gael syniad o ba mor anarferol yw hi i stociau a bondiau ostwng ar yr un pryd, ag y gwnaethant eleni, ystyriwch y siart hon:

Mae pob dot glas uchod yn cynrychioli adenillion cyfun stociau UDA a Thrysorau mewn blwyddyn benodol. Er bod y mwyafrif yn gadarnhaol, 2020% negyddol 42.98 yw'r ail flwyddyn waethaf a gofnodwyd, y tu ôl i 1931, pan ddisgynnodd stociau 43.8% a gostyngodd y Trysorlys 2.6%. Sylwch hefyd sut rydym ymhell y tu ôl i golled 2008 o 16.5%, hefyd.

Felly pam mae hyn da newyddion ar gyfer 2023?

Un rheswm yw dychweliad syml i'r cymedr: pan fydd stociau mewn marchnad arth am fwy na naw mis, maent yn tueddu i droi'n ôl yn gyflym i'r man lle'r oeddent cyn y farchnad arth, yn union fel y gwnaethant yn 2009, ar ôl i'r S&P 500 ostwng 38 % yn 2008.

Yn ôl wedyn, roedd yr S&P 500 wedi bod yn gostwng ers wyth mis (rydym bellach ym mis 12 o'r dirywiad presennol), ac roedd yr economi fyd-eang yn y dirwasgiad dyfnaf ers y Dirwasgiad Mawr. Yn y cyfnod hwnnw o anobaith y dechreuodd stociau eu hadferiad. A gwelodd contrarians a brynodd pan oedd y farchnad ar ei isaf enillion mawr, cyflym.

Rhoddodd codiadau cyfradd 2018 y Gronfa Ffederal gyfle tebyg i ni, fel y gwnaeth y pandemig.

Still, yr wyf yn deall os ydych yn betrusgar i brynu yn awr. Ond ystyriwch hefyd ein bod bellach i fyny tua 10% o'r ergyd isaf ganol mis Hydref, gyda chyfeintiau masnachu cynyddol yn nodi galw uwch am stociau (a thrwy estyniad CEFs sy'n canolbwyntio ar stoc).

Ar ben hynny, mae twf CMC wedi bod yn cyflymu, gyda'r Ffed bellach yn amcangyfrif cynnydd o 3.2% yn y pedwerydd chwarter, ar ôl ennill 2.9% yn y trydydd chwarter. Mae hynny’n codi’r tebygolrwydd y bydd dirwasgiad yn cael ei ohirio am gyfnod hwy nag y mae’r rhan fwyaf o bobl yn ei ddisgwyl. Ac os dirwasgiad yn digwydd, mae'r math hwn o dyfiant yn ei gwneud yn fwy tebygol y bydd yn fyr ac yn fas.

Ac yn olaf, disgwylir i gwmnïau S&P 500 gyflawni twf enillion o 5.5% a ragwelir yn 2023, sy'n dal yn gryf ar ôl y twf enillion a ragwelir o 6.1% ar gyfer 2022.

Y newyddion gorau yw bod ofn y farchnad hon wedi creu bargeinion mewn bargeinion yn y gofod CEF, gan fod ein cronfeydd eu hunain yn cynnwys gostyngiadau iach i werth asedau net (NAV) ar eu portffolios sydd eisoes wedi'u gorwerthu!

Ystyriwch y gostyngiad o 22.2%. Ymddiriedolaeth Arloesedd a Thwf BlackRock (BIGZ), sy'n cynhyrchu 11.8%; yr Cronfa Cysylltedd Cenhedlaeth Nesaf Neuberger Berman (NBXG), gyda'i ddisgownt o 20.9% a'i gynnyrch o 12.6%; a'r Ymddiriedolaeth Gwyddorau Iechyd BlackRock II (BMEZ), sydd â gostyngiad o 17% a difidend o 11%.

O ran daliadau'r cronfeydd hyn, rydych chi'n cael y gorau o gwmnïau Americanaidd o ansawdd uchel yn gweld twf refeniw cryf mewn llu o sectorau. Maent yn cynnwys cwmnïau technoleg cryf fel Rhwydweithiau Alto Palo
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
DIWRNOD
(NVDA) ac GwasanaethNow
NAWR
(NAWR), yn ogystal ag adlamu cwmnïau sector gwasanaeth fel Ffitrwydd Planet
PLNT
(PLNT).

Roedd gan bob un o'r cronfeydd hyn ostyngiadau llai ar ddechrau'r flwyddyn; roedd rhai yn masnachu ar bremiwm i werth marchnad gwirioneddol eu portffolio ychydig wythnosau cyn i 2022 ddechrau. Mae eu prynu nawr eu bod wedi'u disgowntio'n sylweddol yn rhoi gwell siawns o enillion cryf.

Fel y dengys y tabl uchod, os bydd y cronfeydd hyn yn mynd yn ôl i'w prisiadau par agos cynharach a bod eu portffolios yn codi 10% arall, gallem weld enillion cyfartalog o tua 38%. Ond hyd yn oed pe bai eu portffolios yn masnachu i'r ochr, dim ond ein henillion a yrrir gan ddisgownt fyddai'n cynhyrchu elw o 25%.

Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."

Datgeliad: dim