Gallai Nwy Naturiol Fynd O Wneuthurwr Gweddw i Wneuthurwr Arian: Dyma Sut i'w Chwarae

Ni allaf feddwl am farchnad hapfasnachol anos na nwy naturiol. Fodd bynnag, mae'n lleoliad poblogaidd i fasnachwyr oherwydd gyda risgiau mawr daw cyfleoedd sylweddol.

Ar ôl cyrraedd uchafbwynt yn 2022 bron i $10.00 y MMBtu mae'r farchnad wedi masnachu mor isel â $2.30 yn ddiweddar. Mae'r plymiad tua 80% yn arwydd o stoc dechnoleg, nid nwydd y mae mwyafrif yr Americanwyr yn ei ddefnyddio bob dydd.

Rydyn ni wedi gweld rhai pethau gwyllt mewn nwy dros y blynyddoedd, ond mae hyn yn eithafol, hyd yn oed ar gyfer y farchnad a elwir yn “y widowmaker.” Eto i gyd, yn union fel y gwelsom olew crai yn masnachu y tu allan i ffiniau dros dro yng ngwanwyn 2022 cyn dychwelyd i ystod prisiau mwy naturiol, credwn fod y farchnad nwy ar fin cymryd camau pris gwrthdroi cymedrig. Byddai hyn yn golygu rali rhyddhad tuag at brisiau mwy cynaliadwy ar lefelau uwch.

Gall nwydd fasnachu am unrhyw bris. Nid oes unrhyw derfynau i'r hyn a all ddigwydd yn y tymor byr, ond yn y tymor hir, mae'n rhaid i fathemateg wneud synnwyr i gynhyrchwyr, defnyddwyr terfynol a chyfranogwyr y farchnad. Felly, mae tueddiadau gorymestyn yn y pen draw yn troi'n ôl i realiti.

Mae'n ymddangos bod y farchnad nwy yn dioddef oherwydd ei llwyddiant ei hun. Roedd prynu hapfasnachol yn y dyfodol ac opsiynau galwadau, sy'n sbarduno'r hyn a elwir yn wasgfa Gama, yn gorfodi prisiau i uchafbwyntiau aml-flwyddyn yn 2022, ond mae penddelwau bob amser yn dilyn ffyniant nwyddau.

Er eglurder, mae gwasgfa Gama yn digwydd pan fydd pris ased sylfaenol yn dechrau cronni'n gyflym mewn cyfnod byr, gan achosi'r rhai sy'n opsiynau galwadau byr (gwneuthurwyr marchnad fel arfer) i brynu contractau dyfodol i ragfantoli amlygiad risg opsiwn. Mae'r broses hon yn bwydo ar ei hun i gynhyrchu rali parabolig yn y farchnad dyfodol sylfaenol, fel y rhai mewn nwy naturiol y llynedd.

Mae'r methiant nwyddau anochel yn digwydd wrth i'r farchnad fynd trwy gyfnod ymddatod yn y farchnad dyfodol. Eto i gyd, mae hefyd yn bosibl oherwydd y ffaith bod defnyddwyr terfynol yn dwyn ymlaen y galw am nwydd wrth i brisiau gynyddu oherwydd ofn diffyg cyflenwad neu brisiau esbonyddol uwch yn y dyfodol. Yn unol â hynny, wrth i'r stori sylfaenol a ysgogodd y rali nwyddau bylu, mae diffyg prynwyr a môr o werthwyr.

Ffynhonnell y Siart: QST

Yn achos dyfodol nwy naturiol hyd yn hyn yn 2023, mae gwerthu hapfasnachol wedi'i waethygu gan ymddatod galwadau ymyl, panig, a chyrhaeddiad trothwy poen teirw. Yn benodol, ar Ionawr 26, toddodd y farchnad nwy islaw lefel gefnogaeth a nodwyd gan isafbwynt Ebrill 2022, isafbwynt Gorffennaf 2022, ac ychydig o isafbwyntiau dechrau Ionawr.

Yn y sesiynau masnachu ers hynny, nid ydym eto wedi gweld prisiau nwy yn dod oddi ar y mat. Mae prisiau'n aros yn is na'r duedd, gyda gwerthwyr yn ymddangos ar bob ymgais rali. Fodd bynnag, nid ydym yn edrych ar hyn fel toriad ar i lawr. Yn lle hynny, credwn fod y farchnad yn cael ei llesteirio'n artiffisial gan ddigwyddiad ymddatod; Nid yw gwerthu galwadau ymyl yn poeni am y pris.

Os yw hynny'n wir, dylem weld prisiau nwy yn gwneud eu ffordd yn ôl uwchlaw'r dirywiad, a oedd yn gweithredu fel cymorth yn flaenorol (ar hyn o bryd yn agos at $2.75/$2.80). Os gall prisiau fod yn uwch na'r lefel hon, mae'n debygol y bydd y farchnad yn ailddechrau masnachu yn yr ystod masnachu cyn-datodiad. Yn dibynnu ar ba mor gyflym y mae'r symudiad yn digwydd, gallai hyn fod yn unrhyw le o $4.50 i $5.25 MBtuu.

Yn ogystal â phrisiau nwy y tu hwnt i'w hystod masnachu naturiol, mae'r RSI (Mynegai Cryfder Cymharol) wedi disgyn o dan 70.0 ar y siartiau dyddiol ac wythnosol. Mae'r siart dyddiol yn arbennig o ddiddorol oherwydd bod yr RSI wedi bod yn barhaus yn yr islawr ers dechrau mis Ionawr.

Yn fy bron i ugain mlynedd o nwyddau dilynol, dim ond ychydig o weithiau yr wyf wedi gweld marchnad wedi'i gorwerthu hyn. Nid yw cael Oversold yn gwarantu y byddwn yn troi o farchnad arth i farchnad deirw, ond mae'n cynyddu'r tebygolrwydd o wrthdroad treisgar yn ddramatig unwaith y bydd y gwerthu wedi sychu.

Llinell Gwaelod

Mae'r prisiau'n rhai dros dro, felly hefyd yr emosiynau sy'n gysylltiedig â phrisiau. Os byddwch chi'n canfod eich hun yn hir ac yn anghywir â nwy naturiol mewn unrhyw rinwedd, nid ydych chi ar eich pen eich hun, ac rwy'n amau ​​​​y bydd amser yn gweithio o'ch plaid yn y pen draw. Os ydych chi'n fflat ac yn chwilio am gyfle anarferol ar gyfer dyfalu risg uchel, mae'n werth edrych ar nwy naturiol.

Yn dibynnu ar faint y cyfrif a goddefgarwch risg, gallai wneud synnwyr i brynu opsiwn galwad llwyr (efallai galwad Mehefin $4.25 am tua $800) neu fynd am gontract dyfodol mini hir (mae'r contract hwn yn gwneud neu'n colli $25 y geiniog, neu $2,500 y ddoler, o symudiad pris).

Mae'n debyg nad yw $2.00 nwy naturiol yn gynaliadwy. Ar gyfartaledd, dros y pum mlynedd diwethaf, mae nwy wedi llwyddo i ddod o hyd i waelod ar neu ger Chwefror 9.