Mae cyfranddaliadau Netflix wedi dyblu ers mis Mai, ond dywed un dadansoddwr ei fod yn dal yn 'rhy gynnar i brynu'

Netflix (NFLX) cyfranddaliadau ar gau sesiwn dydd Gwener 8.5% yn uwch ar ôl y cwmni adrodd yn well na'r disgwyl ychwanegiadau tanysgrifiwr chwarterol.

Gyda dydd Gwener yn cau ar $342.50 y gyfran, mae gan Netflix fwy na dwbl o'i lefel isaf ym mis Mai 2022 o $166.37. Fodd bynnag, mae'r stoc yn dal i fod i ffwrdd tua 50% o'i lefel uchaf erioed o $690 cyfran a gyrhaeddwyd ym mis Tachwedd 2021.

Ac wrth i ddadansoddwyr a buddsoddwyr droi'n bullish yng nghanol mentrau proffidioldeb newydd fel a gwrthdaro ar rannu cyfrinair a haen a gefnogir gan hysbysebion a lansiwyd yn ddiweddar, mae un gwyliwr diwydiant yn rhybuddio bod llawer mwy o hyd y mae angen i'r cwmni ei brofi i fuddsoddwyr.

“Rydyn ni’n meddwl ei bod hi’n rhy gynnar i brynu NFLX,” ysgrifennodd Laura Martin o Needham mewn nodyn cleient newydd ddydd Gwener.

Rhestrodd y dadansoddwr nifer o bryderon i'r cwmni yn 2023, gan gynnwys corddi uchel dros y ddau chwarter nesaf yng nghanol ei wrthdaro rhannu cyfrinair, yn ogystal â mwy o ddefnyddwyr yn masnachu i lawr i'r cynllun rhatach, a gefnogir gan hysbyseb oherwydd y codiadau mewn prisiau.

Pwysleisiodd Martin y bydd lleihau'r corddi yn hollbwysig i bob cwmni ffrydio yn 2023, a dyma'r risg fwyaf i Netflix. Yn enwedig gan fod ei gyfradd ymgysylltu ddyddiol o tua 2 awr y dydd yn llusgo cystadleuwyr fel Roku (ROKU), sydd â chyfradd ymgysylltu gyfartalog o 4 awr y dydd.

Cydnabu Netflix lefelau uwch o gorddi wrth brofi’r gwrthdaro rhannu cyfrinair yn America Ladin, ond nododd ymgysylltu wedi cynyddu’n raddol dros amser wrth i fenthycwyr gofrestru ar gyfer eu cyfrifon eu hunain a chynnwys newydd gael ei ryddhau.

Galwodd Martin hefyd gyfaddefiad Netflix na fydd refeniw hysbysebu yn ystyrlon yn 2023. Yn lle hynny, disgrifiodd y cwmni'r fenter fel ymdrech hirdymor.

“Mae'n llwybr aml-flwyddyn,” CFO Spencer Neumann wrth fuddsoddwyr ar yr alwad enillion, gan fynd mor bell â dweud y gallai busnes hysbysebu Netflix fod yn fwy na busnes Hulu yn y pen draw.

“Dydyn ni ddim yn mynd i fod yn fwy na Hulu ym mlwyddyn un, ond, gobeithio, dros y blynyddoedd nesaf, gallwn ni fod mor fawr o leiaf,” meddai. Ychwanegodd Neumann mai’r nod yw i Netflix fod hysbysebu, “yn fwy nag o leiaf 10% o’n refeniw a gobeithio llawer mwy dros amser.”

Stori yn parhau

Eto i gyd, dadleuodd Martin nad yw hynny’n ddigon i gyfiawnhau prynu cyfranddaliadau ar y lefelau presennol, gan ddatgan yn blwmp ac yn blaen: “Credwn fod amcangyfrifon a phrisiadau cyfredol 2023 yn rhy uchel ar gyfer NFLX.”

“O safbwynt prisio, rydym yn poeni bod lluosrif NFLX yn rhy uchel gan fod ei dwf yn dibynnu’n bennaf ar gynnydd mewn prisiau,” meddai’r dadansoddwr. “Hynny yw, mae is-hysbysebion wedi bod yn arafu bob chwarter am y 6 chwarter diwethaf, gan gyrraedd twf o 4% flwyddyn ar ôl blwyddyn yn 4Q22.”

“Felly, i gyrraedd twf refeniw dau ddigid o hyn ymlaen, rhaid i’r cwmni godi prisiau 6% i 8% y flwyddyn, yn dibynnu ar [gyfnewid tramor], hyd yn oed mewn blynyddoedd dirwasgiad,” ychwanegodd Martin, gan rybuddio am ffordd hir a thamp. yn debygol o ddod ymlaen ar gyfer y pwerdy ffrydio.

Mae Alexandra yn Uwch Ohebydd Adloniant a Chyfryngau yn Yahoo Finance. Dilynwch hi ar Twitter @ alliecanal8193 ac e-bostiwch hi yn [e-bost wedi'i warchod]

Cliciwch yma i weld y ticwyr stoc diweddaraf o lwyfan Yahoo Finance

Cliciwch yma i gael y newyddion diweddaraf am y farchnad stoc a dadansoddiad manwl, gan gynnwys digwyddiadau sy'n symud stociau

Darllenwch y newyddion ariannol a busnes diweddaraf gan Yahoo Finance

Lawrlwythwch ap Yahoo Finance ar gyfer Afal or Android

Dilynwch Yahoo Finance ar Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, a YouTube