ETF newydd yn paratoi i ddenu buddsoddwyr petrusgar

Mae gan fuddsoddwyr gwrth risg opsiwn newydd i wneud betiau mwy diogel ar Tesla. 

Lansiodd Arloeswr ETFs y Arloeswr Hedged Strategaeth TSLA ETF (TSLH) - ymhlith cynhyrchion canlyniad diffiniedig eraill - y mis diwethaf.

Yn ôl Prif Swyddog Gweithredol yr ETF Bruce Bond, mae'n rhoi i fuddsoddwyr amlygiad i'r stoc tra'n llywio'n glir i raddau helaeth o anweddolrwydd a risgiau prisio yn ôl dyluniad. Mae'n ETF byffer sy'n defnyddio strategaeth gwrthdroi risg i leihau anfanteision tra hefyd yn rhoi cap ar enillion.

“Rydych chi'n prynu TSLH, perth Tesla, rydych chi'n cael 10% ar yr ochr yn y bôn, ac mae gennych chi lawr o 10%,” esboniodd Bond ar CNBC “Ymyl ETF" wythnos diwethaf. “Nawr beth yw terfyn isaf – dyna uchafswm colled o 10%. Os aiff Tesla i lawr 20%, byddwch chi'n colli 10%. Os aiff i lawr 50%, byddwch yn colli 10%.”

Mae biliau’r Trysorlys yn cyfrif am tua 90% o’r gronfa warchodedig “i adeiladu terfyn isaf posibl yn erbyn colledion sylweddol bob chwarter,” adroddodd ETFs Arloeswr yn natganiad newyddion lansio ETF. “Dewis galwad wedi’i wasgaru ar TSLA gan ddefnyddio opsiynau FLEX” yw gweddill portffolio’r gronfa.

“Y cap ochr a ragwelir ar gyfer balans y chwarter calendr cyfredol (trwy fis Medi) yw 8.70%,” meddai’r cwmni hefyd. 

Mae ei lawr yn ailosod pob chwarter calendr ond ni fydd byth yn uwch na 10%, esboniodd Bond i CNBC, gan nodi bod llawr yr ETF wedi gorffwys ar 9.23% pan lansiwyd. 

Mae Innovator Hedged TSLA Strategy ETF i fyny 5% ers ei lansio ar Orffennaf 26. Yn y cyfamser, mae cyfranddaliadau Tesla i fyny 12% yn yr un cyfnod amser.

Nid dyma'r tro cyntaf i gwmni Bond lansio ETF gan ddefnyddio'r strategaeth gwrthdroi risg hon.

Dechreuodd ETFs Arloeswr y ETF Tarian Cyfoeth Diffiniedig Arloeswr (BALT) y llynedd bod canolbwyntio'r S&P 500 mynegai.

Ond mae'r strategaeth ar dân gan Gomisiwn Gwarantau a Chyfnewid yr Unol Daleithiau.

Rhyddhaodd Cadeirydd SEC, Gary Gensler, ddatganiad yn fuan ar ôl mynd i’r afael â risgiau a allai ddeillio o gynhyrchion masnachu cyfnewid “cymhleth” fel ETFs trosoledd neu wrthdro, gan bwysleisio problemau posibl gyda’u natur tymor byr.

“Fodd bynnag, gall yr ETPs hyn beri risgiau hyd yn oed i fuddsoddwyr soffistigedig, a gallant o bosibl greu risgiau system gyfan trwy weithredu mewn ffyrdd nas rhagwelwyd pan fydd marchnadoedd yn profi anweddolrwydd neu amodau straen,” meddai datganiad Gensler Hydref 2021,

Cynigiodd Gensler “wneud rheolau posibl” i helpu i amddiffyn buddsoddwyr unigol. Fodd bynnag, amddiffynnodd Bond gynhyrchion Innovator ETFs, gan awgrymu bod byfferau yn cynnig gwerth rheoli risg sylweddol.

Gwrthododd y SEC ddarparu datganiad.

“Rwy’n meddwl bod FINRA [Awdurdod Rheoleiddio’r Diwydiant Ariannol] yn dechrau sylweddoli hynny, ac mae’r SEC yn dechrau sylweddoli hynny,” meddai. “Nid yw’r ffaith ei fod yn newydd yn golygu ei fod yn gymhleth.”

Mae Bond o'r farn y gallai'r ETF darian cyfoeth diffiniedig fod yn ddeniadol i fuddsoddwyr sydd am aros allan o fondiau. Mae'n gweithredu strategaeth opsiynau, yn gwerthu galwadau ar y pen uchaf ac yn gosod taeniadau gosod ar y gwaelod.

“Maen nhw'n gwybod bod cyfraddau'n codi,” meddai. “Maen nhw’n eitha siŵr eu bod nhw’n mynd i golli arian. Byddai’n well ganddyn nhw gysylltu eu harian risg isel â’r farchnad ecwiti gyda byffer o 20% yn erbyn colledion.”

Roedd ochr yn ochr yn y flwyddyn ddiwethaf yn brin oherwydd ansefydlogrwydd y farchnad, ychwanegodd Bond.

Mae'r ETF i fyny 0.7% ers ei lansio ar 1 Gorffennaf, 2021.

Ymwadiad