(Bloomberg) - Mae bet hen fasnachwr sydd wedi'i amseru'n dda ar ddiwedd arian hawdd wedi cyflawni enillion tri digid ym mlwyddyn lawn gyntaf ei gronfa wrychoedd newydd.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Ar ôl rhedeg Eagle's View Capital Management fel cronfa o gronfeydd am 16 mlynedd, penderfynodd y sylfaenydd o Efrog Newydd, Neal Berger, ychwanegu ei gronfa ei hun at y gymysgedd. Lansiwyd y Gronfa Macro Contrarian i ddechrau gyda chyfalaf partner ym mis Ebrill 2021 i lwytho i fyny ar betiau y byddai’r Gronfa Ffederal yn dadflino degawd o ysgogiad - hyd yn oed wrth i lunwyr polisi ddisgrifio chwyddiant fel “dros dro.”
Erbyn i'r Ffed wrthdroi cwrs, roedd Berger yn dechrau derbyn arian allanol.
“Y rheswm pam y dechreuais i’r gronfa oedd bod llif y banc canolog yn mynd i newid 180 gradd. Byddai’r gwahaniaeth allweddol hwnnw’n hwb i’r holl brisiau asedau,” meddai Berger. “Roedd yn rhaid i rywun gredu mai’r prisiau a welsom oedd, i ddefnyddio’r term academaidd, wackadoodle.”
Profodd y wager yn gynhenid, gan gyflwyno elw o tua 163% i’r gronfa newydd yn 2022, yn ôl dogfen fuddsoddwr a welwyd gan Bloomberg. Gwrthododd Berger wneud sylw ar enillion y gronfa. Mae Eagle's View o Efrog Newydd yn rheoli tua $700 miliwn i gyd, gyda $200 miliwn yn y Gronfa Macro Contrarian.
Mae'n ymuno â nifer o reolwyr cronfeydd rhagfantoli macro, gan gynnwys Said Haider, Crispin Odey a BlueCrest Capital Management Michael Platt, a lwyddodd i ddefnyddio betiau ar yr economi i luosi eu harian yn ystod y flwyddyn ddiwethaf o gynnwrf a arweiniodd at enillion diffygiol mewn llawer o gronfeydd eraill.
Dywedodd Berger ei fod yn defnyddio contractau dyfodol i fyrhau stociau a bondiau yr oedd yn eu gweld yn cael eu hystumio gan flynyddoedd o ysgogiad ariannol.
“Y $19 triliwn o fasnachu dyled sofran ar gynnyrch negyddol, ffyniant SPAC, y ffyniant crypto, prisiadau ecwiti preifat a phrisiadau ecwiti cyhoeddus - maen nhw i gyd yn stribedi o'r un sebra,” meddai Berger, y mae ei brofiad masnachu macro blaenorol yn cynnwys Rheoli'r Mileniwm , Chase Manhattan Bank a Fuji Bank. “Y sebra yw cefnfor hylifedd, yn gyntaf mewn ymateb i’r Argyfwng Ariannol Mawr ac yna i Covid.”
Mae'r Gronfa Macro Contrarian yn bennaf yn dal betiau bearish ar asedau Ewrop ac America, gyda gwrychoedd sy'n talu ar ei ganfed yn ystod cyfnodau mwy cadarnhaol. Ar ôl i Fanc Japan ehangu'r terfyn uchaf ar gyfer cynnyrch 10 mlynedd, sefydlodd y gronfa hefyd safleoedd byr yn erbyn bondiau Japaneaidd a phenderfynu y byddai'r Yen yn codi. Yn ôl Berger, dim ond dechrau diwedd y fasnach cario fyd-eang yw hyn, sy'n anelu at ddefnyddio arian cyfred sy'n cynhyrchu'n isel fel yr Yen i brynu rhywbeth gydag enillion uwch.
Mae Berger yn bwriadu cadw ei swyddi byr am flynyddoedd. Nid yw’r boen drosodd eto, a dim ond ar ôl i asedau fasnachu i’r ochr am sawl mis y bydd ei ddiwedd yn glir, meddai.
“Mae gennych chi eich amrywiadau, eich ralïau o ddydd i ddydd, o fis i fis,” meddai. “Ond darlun mawr, mae popeth yn mynd i lawr. Gweithredu pris yw’r Beibl yn y pen draw.”
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-soars-163-betting-120407946.html