Adroddiad Newydd McKinsey Ar Reoli Asedau - Beth Yw'r Arferol Newydd Yn 2022 Mae Perchnogion Asedau A Rheolwyr Asedau yn Ail-raddnodi?

Beth yw'r normal newydd? Mae buddsoddwyr a rheolwyr asedau yn ailosod buddsoddi yn amgylchedd newydd 2022 - yn ystod chwe mis cyntaf y flwyddyn hon, gostyngodd ecwiti gyda'r S&P500 i lawr mwy nag 20 y cant am ei berfformiad hanner blwyddyn gwaeth mewn dros 50 mlynedd, a gostyngodd incwm sefydlog 10 y cant ar gyfer ei berfformiad hanner blwyddyn gwaeth mewn dros 100 mlynedd.

Yn eu hadroddiad rheoli asedau blynyddol a ryddhawyd yr wythnos diwethaf, “Yr Ailosod Mawr: Rheoli Asedau Gogledd America yn 2022”, mae McKinsey yn trafod amgylchedd marchnadoedd sydd wedi newid gyda thair effaith fawr ar ddiwydiant rheoli asedau Gogledd America-

• Dechreuodd y diwydiant rheoli asedau 2022 mewn sefyllfa o gadernid anarferol, gyda mewnlifoedd a pherfformiad cryf o 2021. Cyrhaeddodd y diwydiant byd-eang farc penllanw o $126 triliwn o asedau dan reolaeth (AUM), ffigwr sy'n cynrychioli 28 y cant o asedau ariannol byd-eang, i fyny o 23 y cant ddegawd yn ôl. Ac mae Gogledd America yn parhau i fod ar frig safleoedd daearyddol gyda'r twf uchaf mewn refeniw ac asedau dan reolaeth, a refeniw yn cyrraedd y lefel uchaf erioed o $526 biliwn.
• Mae buddsoddwyr sefydliadol a manwerthu dan bwysau aruthrol wrth i baradeimau buddsoddi traddodiadol gael eu gwario (gweler yr arddangosyn isod).
• Mae'r amgylchedd buddsoddi wedi cwestiynu rhai o dueddiadau sylfaenol diffiniol y diwydiant rheoli asedau yn ystod y deng mlynedd diwethaf, gan gynnwys rhyngwladoli cynhyrchion a chleientiaid, twf modelau busnes sy'n canolbwyntio ar risg a throsoledd, a chyfnewid beta swmp.

Mae'r adroddiad hefyd yn manylu ar sut y gall tueddiadau diwydiant hirsefydlog newid - er bod McKinsey yn disgwyl i lawer aros fel y mae yn y tymor agos.

• Mae rheolaeth weithredol yn parhau dan bwysau. Byddai rhywun yn disgwyl y byddai gweithredoedd diweddar y farchnad yn gatalydd ar gyfer dychweliad gweithredol posibl, ond ar hanner blwyddyn 2021, roedd 55 y cant o reolwyr ecwiti gweithredol yn dal i danberfformio eu meincnodau, tua'r un peth ag ar gyfer 2021.
• Cronfeydd masnachu cyfnewid yn cael eu gosod i ddominyddu, gan gyrraedd cofnodion newydd yn 2021 gyda llifau cronnol o $900 biliwn. Patrwm nodedig i'w wylio yw all-lifoedd o gronfeydd gweithredol ac yna mewnlifoedd i ETFs cyfatebol, megis ar gyfer cynaeafu colledion treth.
• Mae'r galw am fuddsoddi mewn marchnadoedd preifat yn parhau, gyda diddordeb arbennig yn 2022 ar gyfer strategaethau sy'n canolbwyntio ar elw a chwyddiant.
• Mae ffocws ar gynaliadwyedd ar gynnydd, er yn y tymor agos mae ansicrwydd ynghylch rheolau. Bydd dyfodiad data cyson o ansawdd uwch a safonau cliriach yn helpu.
• Ffafriaeth ar gyfer datrysiadau portffolio cyfan, yn hytrach na buddsoddiadau untro, yn tyfu mewn pwysigrwydd.

Daw McKinsey i’r casgliad mai’r dull gorau i reolwyr asedau reoli ansicrwydd heddiw yw adeiladu llwyfannau rheoli asedau “pob tywydd” sy’n hyblyg, yn sefydlog ac yn raddadwy - argymhelliad sy’n taro’r colofnydd hwn fel y mwyaf realistig ar gyfer yr arweinwyr marchnad sydd eisoes yn bodoli.