Yn ddiweddar, mae rhai o fuddsoddwyr hirdymor mwyaf ffyddlon Vanguard wedi bod yn cael llythyrau ac e-byst sy'n nodi: “Os dewiswch aros ar y platfform cydfuddiannol yn unig ar ôl Medi 30, 2022, codir ffi gwasanaeth cyfrif blynyddol o $20 arnoch. i bob cyfrif cronfa wrthbwyso costau a chymhlethdod cynnal y system hon.”
Ar ôl degawdau o gefnogi dau lwyfan buddsoddi—ei froceriaeth a’i etifeddiaeth un ar gyfer cronfeydd cydfuddiannol mewnol yn unig—mae Vanguard yn rhoi pwysau ar fuddsoddwyr manwerthu i adael yr un etifeddiaeth ac ymuno â’r froceriaeth. Unrhyw fuddsoddwr sydd â llai na $1 miliwn yn y platfform cyd-gronfa yn unig yn talu $20 y flwyddyn fesul cronfa eu bod yn berchen. Cyn y newid hwn, dim ond i fuddsoddwyr gyda llai na $10,000 y cymhwyswyd ffioedd.
Sifft treuliau. Mae Vanguard yn adnabyddus am ffioedd isel. Ond yn awr, bydd y llwyfan etifeddiaeth yn dod yn ddrud - i'r gwrthwyneb i holl ethos Vanguard - i'r rhai nad ydynt yn filiwnyddion arno. “Ar y platfform etifeddiaeth, mae pob cronfa gydfuddiannol yr ydych yn berchen arni yn gyfrif,” meddai Dan Wiener, cyd-olygydd Y Cynghorydd Annibynnol ar gyfer Vanguard Investors cylchlythyr. Felly, os yw buddsoddwr yn berchen ar bum cronfa Vanguard yr un â $20,000 ynddo, dyna bum cyfrif ar wahân, pob un yn talu $20 y flwyddyn yn ychwanegol, neu gyfanswm o $100, i fod ar y platfform.
Mae hynny'n ychwanegu 0.10% ychwanegol mewn ffioedd am $100,000. Os bydd rhywun yn ystyried bod y
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) gymhareb draul o 0.03% ac nid yw Cronfa Mynegai Cap Mawr Fidelity ZERO (FNILX) yn codi dim am brynu'n uniongyrchol gan Fidelity, mae 0.10% ychwanegol yn nodedig.
Mae Vanguard “wedi bod yn ceisio cael pobl i ffwrdd o [ei system etifeddiaeth] yn wirfoddol ers blynyddoedd,” meddai Wiener. “Pe bai'n dal i fod yn nifer fach o bobl a chyfrifon, byddwn yn meddwl y byddent yn dweud wrth bobl, 'Rydym yn ei gau i lawr.' Ond yn amlwg, ni weithiodd y foronen, felly nawr [Vanguard's] yn eu taro â'r ffon.”
I wneud pethau'n waeth, hyd yn oed ar ôl i gleientiaid newid i'r froceriaeth, codir $20 yn flynyddol arnynt os oes ganddynt lai na $1 miliwn ac yn gwrthod mynd yn gwbl ddigidol gyda'u datganiadau cyfrif.
Mewn e-bost at Barron's, Dywedodd llefarydd ar ran Vanguard, Karyn Baldwin: “Wrth i Vanguard barhau i foderneiddio profiad digidol ein cleientiaid, rydym yn ailgynllunio ffi gwasanaeth cyfrif sydd eisoes yn bodoli. Ein nod yw annog segment o gleientiaid i fanteisio ar lwyfan buddsoddi mwy modern a sbarduno mwy o ymgysylltu digidol.”
Yn dechnolegol, mae'n ddrud i Vanguard gynnal dau blatfform ar wahân, ac mae'n dal i fod yng nghanol rhyfel ffioedd gyda chystadleuwyr fel BlackRock, Schwab, State Street a Fidelity. Ar ben hynny, gallai'r buddsoddwyr hynny sy'n aros gyda'r system etifeddiaeth ac yn parhau i dalu amdani fod yn broffidiol, neu, o leiaf, dalu costau cynnal a chadw'r platfform gyda'u ffioedd ychwanegol. “Os yw pobl yn barod i dalu’r ffi, bydd [Vanguard] yn cymryd pob doler y gallant ei chael oherwydd mae angen iddynt ddod o hyd i ffyrdd o ddod â mwy o arian i mewn,” meddai Wiener. “Maen nhw wedi bod yn torri a thorri a thorri treuliau. Dydw i ddim yn meddwl y gallant fforddio torri mwyach.”
Mae'r broblem rhyfel ffioedd yn datgelu cryfderau sylfaenol strwythur unigryw Vanguard ar gyfer buddsoddwyr a gwendidau ar ei gyfer fel busnes. Mae cystadleuwyr yn trin eu cronfeydd mynegai cost isaf fel “arweinwyr colled,” y cynhyrchion rhad sy'n denu cwsmeriaid yn y siop lle gallant hefyd brynu cynhyrchion drutach, sy'n fwy proffidiol i'r siop eu gwerthu.
Ond nod Vanguard yw rhedeg ei fusnes cyfan am gost, gan ei gwneud hi'n anodd sybsideiddio'r gost o redeg y cronfeydd ffioedd isaf gyda rhai ffioedd uwch. Unwaith y bydd ffioedd wedi'u torri i'r asgwrn fel y maent eisoes, mae pob toriad ychwanegol yn brifo ei fusnes, felly mae'n gwneud synnwyr i chwilio am ffyrdd o adennill y refeniw mewn mannau eraill.
Ac eto mae mynd i'r afael â ffioedd o'r fath yn brifo delwedd Vanguard fel siop sy'n gyfeillgar i fuddsoddwyr manwerthu a gallai daro galetaf ymhlith ei gleientiaid mwyaf ffyddlon. Crëwyd y platfform cronfa gydfuddiannol etifeddol gan y sylfaenydd John neu “Jack” Bogle, felly mae'n llawn o fuddsoddwyr hŷn sy'n sownd gan gwmni'r gronfa trwy drwch a thenau. Mae buddsoddwyr hŷn hefyd yn tueddu i ffafrio datganiadau papur yn hytrach na rhai digidol.
Effaith ar fuddsoddwr. I'r buddsoddwyr hynaf sydd yn y cyfnod tynnu'n ôl o'u hymddeoliad, gallai'r ffioedd fod yn broblematig wrth i'r lleiaf fod eu cyfrifon, y mwyaf yw canran y ffi o $20 y gronfa y mae'n ei defnyddio. Mae'r mater cyfrifon bach wedi arwain at lu o gwestiynau, cwynion a ffraeo ymhlith cefnogwyr mwyaf ffyddlon Vanguard mewn safleoedd fel Bogleheads.org.
O ystyried y ffaith nad oedd Bogle erioed yn hoff o'r masnachu cyflym sy'n digwydd mewn broceriaid, yn enwedig cronfeydd masnachu cyfnewid gan ei fod yn credu mewn buddsoddi prynu a dal, mae'r newid yn symbolaidd o ba mor wahanol yw Vanguard heddiw nag yr oedd hyd yn oed yn 2019 pan oedd Bogle. farw.
Mae Wiener yn tynnu sylw at y ffaith, yn ogystal â’r newid hwn, fod Vanguard bellach yn symud i feysydd buddsoddi mwy aneglur fel ecwiti preifat a fyddai wedi rhoi saib i’w sylfaenydd: “Nid Vanguard Jack Bogle yw hwn bellach.”
Ysgrifennwch at [e-bost wedi'i warchod]
Ffynhonnell: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo