Na, Dydw i Ddim yn Gwerthu Exxon a Chevron Yma

Wel, mae hynny'n ei cinsio. Mae'r byd mewn dirwasgiad. Na, nid wyf yn sôn am adroddiad cyflogres di-fferm yr Unol Daleithiau yfory, y bydd rhai clown ar rwydwaith sioe glown ddiddiwedd FinTV yn anochel, yn fyr o wynt, yn adrodd “ddim yn ddirwasgiad.”

Na, yr wyf yn delio yn y byd go iawn, lle mae oedolion yn gweithredu, a hynny yw llongau swmp sych. Rwyf wedi bod yn dilyn y grŵp hwn ers 2006, ac rwyf wedi gweld uchafbwyntiau ac isafbwyntiau anhygoel o ran prisio cyfraddau cludo nwyddau. Y peth gwych am longau swmp sych yw bod mynegai dyddiol safonol, Mynegai Sych Baltig, a luniwyd gan y Baltic Exchange yn Llundain, sy'n dangos i fuddsoddwyr pa ffordd y mae pethau'n mynd.

Mae swmpiau mawr yn cynnwys glo, mwyn haearn a grawn, ac mae prisiau i gludo'r llwythi hynny wedi gostwng yn sydyn yr haf hwn. Mae gan Trading Economics y siart cyfres amser BDI yma.

Yr hyn y mae hyn yn ei ddweud wrthym yw bod lefel gyffredinol gweithgarwch economaidd byd-eang wedi arafu’n aruthrol yn ystod y tri mis diwethaf. Na, nid wyf yn siarad am Amazon (AMZN) Prime delivery orders (dwi'n aelod Prime... jyst gosodais un) ond y go iawn stwff. Cludo deunyddiau crai Oceanborne sy'n dod yn bethau fel bwyd, dur (glo a mwyn haearn wedi'u cysylltu â'i gilydd ym mhroses Bessemer) a phethau anniriaethol fel pŵer i gadw ein goleuadau ymlaen a chadw ffatrïoedd i redeg.

Y delta y mae galw amdano bob amser yw Tsieina. Gyda chloeon Covid achlysurol yn dal i ddigwydd - cloi Wuhan i lawr yr wythnos diwethaf yn seiliedig ar, yn ôl pob sôn, pedwar achos asymptomatig - sy'n brifo'r galw am nwyddau swmp sych, ac wrth gwrs olew, hefyd.

Ond er bod y BDI yn dirywio rhowch stociau o enwau swmp sych fel cwmnïau Grŵp Navios (NM), (NMM) a Swmp Seren (SBLK) yn y blwch cosbi, byddwn yn ofalus wrth gymharu â’r enwau hydrocarbon. Mae drilio am olew a rhedeg llong swmp sych yn ddau ymgymeriad hollol wahanol. Felly, i ateb cwestiwn mae sawl un o'm cleientiaid wedi gofyn i mi y dyddiau diwethaf, ac mae pob un ohonynt yn rhy drwm o ran egni: “Na, nid wyf yn gwerthu Exxon (XOM) a Chevron (CVX) yma.”

Mae contractau dyfodol olew WTI mis blaen wedi gostwng o dan $90/bbl. Mae hyn yn wir, ond mae'r gromlin wedi gwastatáu'n sylweddol. Mae cyflwr y gromlin sydd wedi dyddio'n ôl iawn (prisiau'r mis blaen yn uwch na misoedd y dyfodol) ychydig fisoedd yn ôl bellach yn perthyn i'r gorffennol. Pe baech am brynu casgen o olew i'w ddanfon mewn 12 mis - Awst 2023 - byddai'n rhaid i chi dalu tua $81/nbbl amdano. Rwy'n ystyried unrhyw beth uwchlaw $100/bbl olew yn amseroedd “ffyniant”, ond, yn bwysicach fyth, rwy'n ystyried unrhyw beth uwchlaw $80/bbl i fod yn “golau gwyrdd”, hy bydd y cwmnïau'n cynhyrchu symiau helaeth o lif arian.

Gydag olew WTI wedi'i ddyfynnu yn y “parth golau gwyrdd” hyd yn oed ar gontractau sy'n dod i ben flwyddyn o nawr, mae'n dal i fod yn holl-systemau-fynd i ni, ac ar gyfer y HOAX portffolio model a greais fis Rhagfyr diwethaf i fanteisio ar yr amgylchedd staglationary hwn. Mae HOAX, fel y’i haddaswyd ar gyfer ail-fuddsoddiadau – mae holl stociau cydrannau HOAX yn talu difidendau – wedi codi 36% ers ei sefydlu, ac mae cyfradd Cathie Wood (ARCH), sydd wedi elwa o ymchwydd disynnwyr Nasdaq yr wythnos hon, ond sydd wedi byth talu difidend, ac yn berchen ar sero stociau sy'n eu talu, yn yn dal i i lawr mwy na 50% ers 12/23/21, dyddiad cychwyn HOAX.

Mae fy nghleientiaid a minnau nid newid cwrs. Mae Exxon yn cynhyrchu 4% ar lefel heddiw, a Chevron 3.7%, ac mae'r ddau gwmni yn prynu llawer iawn o stoc yn ôl. Nes i mi weld y rheini dychweliad go iawn nodweddion mor debygol o newid – dydyn nhw ddim – yn syml, ni fyddaf yn gwerthu fy stociau cynnyrch uchel.

Rydych chi eisiau cymryd yr ochr arall, a betio ar Elon Musk a Cathie a gossamer a breuddwydion ... byddwch yn westai i mi. Ond os oes gennych XOM a'ch bod yn arswydus ynghylch ei “dynnu'n ôl” i $88/rhannu (XOM yw yn dal i i fyny 40% ytd), yna anfonwch e-bost ataf a Byddaf yn prynu eich cyfrannau.

Mae'r BDI yn rhoi cefndir i ni o arafu byd-eang. Ond mae hynny'n fy ngwneud i mwy tueddu i hongian ar y dychweliadau go iawn a roddir gan gynnyrch, yn enwedig wrth i gynnyrch UST 10 mlynedd ddirywio, gan wneud ein difidendau hyd yn oed yn fwy deniadol, ar sail gymharol. Nid wyf yn mynd i unrhyw le.

Mae cynnyrch Exxon yn 4%, Uncle Sam (yr UST 10 mlynedd) yn ildio 2.67% ac Elon's (Tesla (TSLA) ) nad yw'r cwmni erioed wedi talu difidend nac wedi prynu cyfran sengl o TSLA yn ôl. Mae fy nghleientiaid a minnau yn dewis ennill enillion gwirioneddol ar ein cyfalaf haeddiannol. Gall fod yn anodd gwneud hynny mewn dirwasgiad byd-eang, ond fe wyddom, yn y pen draw, rydym yn cael ein talu am ein trafferth. Yn y cyfamser, mae gweddill y farchnad yn gobeithio dod o hyd i Ffŵl Mwy i dalu pris uwch am ased penodol.

Dyna fy athroniaeth buddsoddi, ac nid yw'n HOAX.

(Mae Amazon yn ddaliad yn y Action Alerts PLUS aelod-glwb. Eisiau cael eich hysbysu cyn i AAP brynu neu werthu AMZN? Dysgu mwy nawr.)