(Bloomberg) - Mae Nicolai Tangen, pennaeth cronfa cyfoeth sofran $1.3 triliwn Norwy, eisiau i’w fasnachwyr fetio yn erbyn y farchnad.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Amlinellodd perchennog unigol mwyaf y byd o gwmnïau a fasnachir yn gyhoeddus, gyda thua 1.3% o'r holl stociau rhestredig, gynllun tair blynedd ddydd Iau i atal colledion sydd wedi cronni ym marchnadoedd cythryblus 2022, wedi'u gwaethygu gan chwyddiant cynyddol, codiadau cyfradd llog. a rhyfel yn Ewrop. Mae’r gronfa cyfoeth—am y tro cyntaf yn ei hanes—yn edrych tuag at ddyfodol lle mae buddsoddiadau yn ildio ffracsiwn o’r hyn y mae wedi arfer ei weld.
Dywedodd Tangen, sydd wedi dweud wrth ei gydwladwyr dro ar ôl tro i baratoi am “enillion isel iawn,” fod hynny’n golygu “mae enillion gormodol yn bwysicach nag erioed o’r blaen.”
Wrth siarad mewn cyfweliad ddydd Iau, dywedodd Tangen mai’r allwedd i guro’r meincnod fydd “ysgogi’r gronfa i ddod yn fwy hirdymor, yn fwy gwrthgyferbyniol ac yn fwy gweithgar ar y dewis negyddol.” Mae hynny’n golygu “mae yna lawer o bethau dydyn ni ddim eisiau eu cael,” meddai, heb ymhelaethu.
Wedi'i hadeiladu o gyfoeth olew a nwy Môr y Gogledd, mae'r gronfa o Oslo wedi bod yn rhybuddio am ddirywiad hirfaith ar y marchnadoedd ar ôl sicrhau enillion cyfartalog o 6% dros chwarter canrif o'i bodolaeth. Collodd 4.4% yn y trydydd chwarter, sy'n cyfateb i tua $43 biliwn.
Dim ond un perchennog sydd gan y gronfa, yn wahanol i reolwyr asedau mawr eraill, ac mae'n ddilynwr mynegai i raddau helaeth, gan fuddsoddi yn unol â mandad llym gan y Weinyddiaeth Gyllid. Mae'n ceisio manteisio i'r eithaf ar ei hyblygrwydd cyfyngedig i geisio curo'r meincnod y caiff ei fesur yn ei erbyn, rhywbeth y mae wedi'i reoli mewn wyth o'r 10 mlynedd diwethaf.
Mewn “byd cyfnewidiol, mae angen i chi fod yn fwy hirdymor ac mae angen i chi fod yn fwy gwrthgyferbyniol,” meddai Tangen. Dyna “oherwydd bydd mwy o gyfleoedd pan allwch chi wneud y gwrthwyneb i bawb arall.”
Mae’r strategaeth “yn chwarae i mewn i’r ansicrwydd geopolitical cynyddol hwn” a gwrthdroi globaleiddio yn rhannol, meddai, wrth i’r gronfa gyfoeth ryddhau ei strategaeth tair blynedd. Mae'r cynllun yn nodi nodau fel buddsoddi mewn cwmnïau cyn iddynt gael eu masnachu'n gyhoeddus, pleidleisio'n fwy gweithredol mewn cyfarfodydd cyfranddalwyr, gwella cydweithrediad rhwng masnachwyr a rheolwyr portffolio, a manteisio ar gyfnodau o aflonyddwch mewn marchnadoedd eiddo tiriog.
Mae angen i’r gronfa hefyd fod yn “gadarn yn weithredol,” gan gynnwys yn barod i wrthsefyll ymosodiadau seiber, meddai Tangen. Mae eisoes wedi dweud bod bod yn agored a thryloyw yn flaenoriaethau i sicrhau bod Norwyaid yn deall pam nad yw eu cronfa diwrnod glawog yn tyfu mor gyflym ag o'r blaen.
Lleihaodd y gronfa ei gyfranogiad mewn cynigion cyhoeddus cychwynnol y llynedd. Wrth edrych yn ôl, fe wnaeth osgoi bwled, ar ôl prynu llai o IPOs mewn marchnadoedd “gwirioneddol ewynnog” a gweld yr IPO hynny yn perfformio “yn wael iawn,” meddai Tangen. Ond mae hynny'n debygol o newid wrth i amodau wella, nododd.
“Mae archwilio’r cyfle hwnnw’n ddetholus yng nghyfnod nesaf y strategaeth yn rhywbeth y byddwn yn ymchwilio iddo,” meddai’r Cyd-Brif Swyddog Ecwiti, Pedro Furtado Reis. “Mae gwneud hynny yn caniatáu i ni fynd i mewn yn gynnar i gylch bywyd y cwmni a gobeithio gyda thwf y cwmni yn cael cyfran fwy o’r creu gwerth hwnnw.”
Dywedodd y gronfa y bydd yn ystyried buddsoddiadau mewn storio a thrawsyrru ynni adnewyddadwy wrth symud ymlaen, gan ehangu'r ystod o seilwaith adnewyddadwy y mae'n fodlon ei ddal. Gwariodd tua € 1.4 biliwn ewro ($ 1.5 biliwn) ar gyfran o 50% mewn fferm wynt alltraeth yn yr Iseldiroedd yn 2021, ond nid yw eto wedi ychwanegu dim mwy at ei bortffolio seilwaith ynni adnewyddadwy.
“Mae'n gystadleuol,” meddai Tangen, am y farchnad ar gyfer prosiectau gwynt a solar. “Does dim cymaint â hynny o brosiectau, maen nhw'n gystadleuol iawn ac mae'r enillion yn isel iawn. Felly rydyn ni eisiau cynyddu'r gofod. Yn gyffredinol yn y byd buddsoddi, y mwyaf o opsiynau y gallwch chi eu cael, y gorau.”
Mae cwmpas ehangach ynni adnewyddadwy hefyd yn adlewyrchu ymdrech fewnol o fewn y gronfa i wella cydweithio rhwng timau a nodi cyfleoedd buddsoddi newydd, meddai’r Cyd-Brif Swyddog Ecwiti, Daniel Balthasar.
“Fe wnaethon ni adeiladu efallai ychydig mwy o seilos nag y dylen ni fod wedi’u hadeiladu,” meddai Balthasar. “Gyda Nicolai yn dod i mewn, mae ymdrech llawer mwy ar gydweithio traws-dîm. A chyda’r cydweithio traws-dîm hwnnw, rydym hefyd yn gallu edrych mewn ffordd lawer gwell ar draws cadwyni gwerth.”
(Diweddariadau manwl yn y chweched paragraff, sylwadau gyda'r Prif Swyddog Gweithredol yn y deuddegfed)
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/norway-1-3-trillion-wealth-170000651.html