Mae Nvidia yn ennill ras AI, ond ni all fforddio baglu

Efallai nad oes unrhyw gwmni technoleg, dim hyd yn oed Microsoft na Google, mewn gwell sefyllfa na Nvidia i gael buddion tymor agos sylweddol o'r ras i adeiladu galluoedd deallusrwydd artiffisial cynhyrchiol.

Dyma'r broblem: Mae pawb eisoes yn ei wybod.

Mae pris cyfranddaliadau Nvidia wedi mwy na dyblu dros y chwe mis diwethaf. Mae hynny'n ei gwneud y stoc sy'n perfformio orau yn yr holl S&P 500 yn yr amser hwnnw. Mae gwerth marchnad y gwneuthurwr sglodion bellach wedi rhagori ar werth Tesla a Meta Platforms rhiant Facebook ac mae'n agos at eclipsing Berkshire Hathaway - pob un yn gwmnïau llawer mwy o ran refeniw blynyddol. Mae Bernstein Research hefyd yn graddio Nvidia fel un o’r stociau mwyaf gorlawn yn y sector sglodion, ac un o ddim ond dau i aros yn y ddegradd fwyaf gorlawn dros y ddau fis diwethaf, yn ôl Ann Larson, cyfarwyddwr ymchwil meintiol y cwmni.

Mae mwyafrif enillion Nvidia wedi dod yn ystod y tri mis diwethaf, wrth i lansiad cyhoeddus y chatbot wedi'i bweru gan AI o'r enw ChatGPT ddiwedd mis Tachwedd danio ton newydd o frwdfrydedd dros AI cynhyrchiol fel y'i gelwir, a sut y gallai chwyldroi gwasanaethau fel chwilio rhyngrwyd. , dylunio cynnyrch, ysgrifennu a rhaglennu. Mae'r dechnoleg newydd yn gofyn am bŵer cyfrifiadurol dwys mewn canolfannau data, lle mae Nvidia eisoes wedi adeiladu busnes mawr sy'n tyfu ar gyfer ei broseswyr graffeg a meddalwedd a ddyluniwyd ar gyfer cymwysiadau AI. Gwnaeth y cwmni lu o gyhoeddiadau ddydd Mawrth fel rhan o'i gynhadledd datblygwyr GTC flynyddol a oedd yn canolbwyntio'n bennaf ar y cyfleoedd AI cynhyrchiol.

SUT Y DAETH GOOGLE YN OFALUS O AI A RHOI AGORIAD I MICROSOFT

Roedd y cyhoeddiadau hynny yn dechnegol yn bennaf eu natur ond serch hynny gwnaethant argraff ar Wall Street. Roedd Matt Ramsay o TD Cowen yn nodweddu’r digwyddiad fel un oedd yn dangos “yr arweinydd sydd wedi rhedeg i ffwrdd yn AI yn ehangu agorfa ymhellach,” tra dywedodd Mark Lipacis o Jefferies fod y datblygiadau ymhellach yn safbwynt Nvidia fel “y safon de-facto ar gyfer cymwysiadau AI a chynhyrchiol AI,” mewn nodyn i gleientiaid. Cynhaliodd Nvidia hefyd gyfarfod dadansoddwr ar ôl y gloch gau ddydd Mawrth, lle dywedodd y Prif Swyddog Ariannol Colette Kress fod y cwmni’n gweld “mwy a mwy o alw” gan ei brif gwsmeriaid cwmwl, hyd yn oed o’i gymharu â’r rhagolygon cryf a roddodd yn ei alwad enillion ddiwethaf fis yn ôl .

Stori yn parhau

DARLLENWCH AR AP BUSNES FOX

Fe helpodd hynny i wthio'r stoc i fyny fwy na 4% ddydd Mercher. Mae cyfranddaliadau Nvidia bellach yn nôl ychydig dros 60 gwaith o enillion ymlaen - lefel y mae'r stoc anweddol wedi'i gweld unwaith yn unig o'r blaen yn ystod y degawd diwethaf. Mae hynny wedi creu ychydig o benbleth i ddadansoddwyr sy'n frwdfrydig am ragolygon Nvidia ond sy'n gwybod yn rhy dda beth yw natur gylchol y farchnad lled-ddargludyddion - a Nvidia yn arbennig. Yn ôl data FactSet, mae pris stoc Nvidia wedi neidio uwchlaw 50 gwaith enillion ymlaen dair gwaith ers diwedd 2017, dim ond i ddod yn chwalu ar gyfnodau o wendid hapchwarae, sifftiau mewn gwariant canolfannau data a newidiadau cyfnewidiol yn y galw gan lowyr cryptocurrency.

MAE BILL GATES YN DWEUD EI BOD EI BYGYTHIAD I PEIRIANT CHWILIO POBLOGAIDD

A fydd yr amser hwn yn wahanol? Mae busnes Nvidia sy'n ymwneud ag AI cynhyrchiol yn dibynnu bron yn gyfan gwbl ar wariant cyfalaf cewri technoleg mwyaf y byd - Microsoft a Google, yn arbennig. Mae'r ddau ohonynt wedi cyflwyno cynlluniau ymosodol dros y mis diwethaf i ymgorffori AI cynhyrchiol mewn gwasanaethau fel meddalwedd chwilio a swyddfa; Lansiodd Google's Bard chatbot i'r cyhoedd ddydd Mawrth. Rhagamcanodd Tim Arcuri o UBS mewn nodyn yr wythnos diwethaf y gallai AI cynhyrchiol ychwanegu galw yn gyffredinol am $ 10 biliwn i werth $ 15 biliwn o sglodion graffeg, neu GPUs, dros y flwyddyn neu ddwy nesaf. Ar hyn o bryd mae dadansoddwyr yn disgwyl i refeniw blynyddol Nvidia gyrraedd $46 biliwn uchaf mewn tair blynedd, sy'n awgrymu cyfradd twf blynyddol o 20% ar gyfartaledd - cyflymder nodedig i wneuthurwr sglodion ar raddfa Nvidia.

Ond nid yw capex canolfan ddata yn mynd rhagddo'n gyfartal. Ac efallai y bydd Nvidia yn wynebu cystadleuaeth gynyddol gan Advanced Micro Devices, sy'n cyflwyno ei sglodion GPU ei hun ar gyfer canolfannau data. Eto i gyd, ystyrir bod cyfle Nvidia yn rhy dda i'w basio yn enw rhybudd. Uwchraddiodd Joseph Moore o Morgan Stanley y stoc i gyfradd brynu yr wythnos diwethaf, hyd yn oed wrth nodi bod y prisiad “wedi symud i’r stratosffer.” Yn ei adroddiad, nododd Mr Moore fod “datblygiad AI o genhedlaeth i genhedlaeth yn ormod o duedd i gael ei dynnu sylw gan bryderon tactegol.” Efallai y bydd yn anodd betio stoc Nvidia ar y lefelau hyn, ond mae betio yn erbyn y cwmni yn ymddangos yn annoeth hefyd.