Petrolewm Occidental, Dur yr UD A 3 Stoc Arall Sy'n Edrych yn Dda ar Llif Arian

Tybiwch eich bod yn rhedeg busnes dosbarthu bwyd llwyddiannus. Ddwy flynedd yn ôl fe wnaethoch chi wario $1 miliwn ar fflyd o ddwsin o lorïau newydd. Ar eich llyfrau a'ch cofnodion treth eleni, byddwch yn tynnu $200,000 o'ch enillion (elw) gan adlewyrchu dibrisiant ar y tryciau hynny. Ond nid ydych mewn gwirionedd yn gosod unrhyw arian parod; gwnaethoch hynny ddwy flynedd yn ôl.

Dyna enghraifft o'r gwahaniaeth rhwng enillion a gofnodwyd a llif arian. Dywed ymroddwyr fod llif arian yn rhoi darlun cywirach o iechyd busnes nag enillion a adroddwyd. Fy marn i: Dim ond lensys gwahanol ydyn nhw i gael cipolwg ar realiti.

Dyma bum stoc sy'n edrych yn dda i mi nawr, wedi'u gweld trwy'r lens llif arian.

Torrodd newyddion yr wythnos diwethaf fod cwmni Warren Buffett, Berkshire Hathaway
BRK.B
, wedi cael caniatâd rheoleiddiol i gynyddu ei gyfran o Petroliwm Occidental
OXY
stoc i gymaint â 50%.

Mae buddsoddi ochr yn ochr â Buffett yn aml yn strategaeth dda. Mae'n ddadansoddwr ariannol craff sydd i'w weld yn meddu ar ddoethineb a theimlad greddfol i'r farchnad.

Mae Occidental yn edrych yn ddeniadol i mi am bris o tua $71. Mae'n gwerthu am tua phum gwaith llif arian a chwe gwaith llif arian rhydd (sef llif arian llai'r swm y mae'r cwmni'n debygol o'i gragen allan ar gyfer gwariant cyfalaf - yn achos Occidental, pethau fel offer drilio).

Dur yr UD (X): Beth, y deinosor yna? Ydy, mae United States Steel yn edrych yn dda ar sail pris-i-lif arian, gan werthu am tua dwy waith llif arian rhydd. Ar un adeg y gorfforaeth fwyaf yn America, heddiw dim ond stoc canolig ei faint ydyw.

Gyda'r Gronfa Ffederal yn codi cyfraddau llog a chyda llawer o economegwyr yn disgwyl dirwasgiad yn fuan (rhai hyd yn oed yn dweud ei fod eisoes wedi dechrau), mae stociau cylchol diwydiannol allan o blaid. Ar ben hynny, mae pris y stoc (tua $23 y gyfran) bron yn union lle'r oedd ddegawd yn ôl.

Felly pa reswm daearol sydd i brynu? Yn syml, bod y stoc yn rhad yn ôl llawer o fesurau. Dros y degawd diwethaf, mae wedi mynnu cymhareb pris-i-lif arian canolrif o tua 11; nawr mae'n 1.9.

Stryd y Wladwriaeth (STT) yn geidwad blaenllaw ar gyfer sefydliadau ariannol ac yn brif ddyroddwr cronfeydd masnachu cyfnewid (ETFs). Mae ei stoc yn gwerthu am tua chwe gwaith llif arian rhydd.

Mae marchnad arth 2022 wedi bod yn arw ar State Street: Mae'r stoc i lawr tua 18% eleni. Ond rwy'n meddwl bod ei safle yn y diwydiant ariannol yn ddiogel, a'i gyllid yn gryf.

Loews
L
, conglomerate a reolir gan y teulu Tisch, i fyny ychydig eleni mewn marchnad i lawr. Mae'n berchen ar 89.6% o CNA FinancialCNA
(yswiriwr eiddo ac anafiadau), a 100% o'r Piblinellau Rhodfa (dosbarthiad nwy naturiol), Gwestai Loews ac Altium Packaging.

Mae gan The Tisches enw da fel prynwyr craff a gwerthwyr cwmnïau, ond mae twf a phroffidioldeb wedi bod yn anargraff yn y blynyddoedd diwethaf. Rwy'n hoffi'r stoc yn bennaf oherwydd ei fod yn rhad, yn gwerthu am bum gwaith llif arian rhydd.

Geneteg Fulgent (FLGT), wedi'i leoli yn Temple City, California, yn cynnal profion genetig a meddygol ar gyfer meddygon ac ysbytai. Dringodd refeniw, a oedd yn llai na $33 miliwn yn 2019, i bron i $1 biliwn y llynedd, gyda chymorth ffyniant mewn profion Covid-19.

Mae buddsoddwyr yn poeni y bydd y ffyniant yn pylu, ac felly maen nhw'n dyfarnu prisiadau cymedrol yn unig i stoc Fulgent - llai na phedair gwaith llif arian rhydd, er enghraifft. Mae'r cwmni'n agos at ddi-ddyled, rhinwedd rwy'n ei hoffi.

Y Cofnod

Dyma'r 19^th colofn Rwyf wedi ysgrifennu (yn dechrau yn 1999) ar stociau sy'n edrych yn ddeniadol yn seiliedig ar eu pris o gymharu â llif arian. Y dychweliad blwyddyn ar gyfartaledd ar fy 18 colofn flaenorol oedd 14.6%. Mae hynny'n cymharu'n dda â 9.5% ar gyfer Mynegai Cyfanswm Enillion Safonol a Gwael dros yr un 18 cyfnod. Mae'r ddau ffigur yn cymryd difidendau i ystyriaeth.

Mae deg o'r 18 set o argymhellion wedi curo'r mynegai, ac mae 12 wedi bod yn broffidiol.

Cofiwch fod canlyniadau fy ngholofn yn ddamcaniaethol ac na ddylid eu cymysgu â'r canlyniadau a gaf ar gyfer cleientiaid. Hefyd, nid yw perfformiad y gorffennol yn rhagweld y dyfodol.

Duds oedd y dewis y llynedd. Gwrthododd pob un o'r pump, gyda'r golled waethaf bron i 33% ym Mhrifddinas UnCOF
Ariannol (COF). Gwnaeth Argan (AGX), MarineMax (HXO) a Synchrony Financial i gyd yn waeth na'r S&P 500, a oedd i lawr 4.2%.

Dim ond Taylor Morrison CartrefTMHC
curo'r mynegai, a phrin felly: Gostyngodd 3.2%. Ar y cyfan, roedd fy newisiadau yn 2021 i lawr 19.1%. Gobeithio y gwnaiff cnwd eleni lawer yn well.

Datgeliad: Rwy'n berchen ar stoc Berkshire Hathaway yn bersonol ac ar gyfer bron pob un o'm cleientiaid.