Mae’r cyfuniad o danfuddsoddi mewn ffynhonnau olew newydd a galw cynyddol yn tanlinellu’r hyn a allai fod yn gyfnod hir o brisiau uchel am nwyddau ynni. Yn y cyfamser, mae llawer o stociau olew a nwy yn dal i fasnachu ar brisiadau isel i enillion disgwyliedig er gwaethaf rali ar draws y sector yn ymestyn yn ôl i ddiwedd 2020.
Enwebodd Simon Wong, dadansoddwr gyda Gabelli Funds yn Efrog Newydd, a Charles Lemonides, prif swyddog buddsoddi yn ValueWorks yn Efrog Newydd, eu hoff stociau olew yn ystod cyfweliadau. Rhestrir y cwmnïau hynny isod.
Mae tanfuddsoddi yn dda i'r diwydiant olew a buddsoddwyr
Yn ôl ar Fawrth 2, darparodd Sam Peters, rheolwr portffolio yn ClearBridge Investments, y siart hwn ar gyfer yr erthygl hon a oedd yn cynnwys dau o'i ddetholiadau stoc ynni:
Ar y chwith, mae'r siart yn dangos bod gwariant cyfalaf y diwydiant olew wedi cynyddu yn ystod cyfnodau blaenorol o gyflenwad isel. Ond mae ochr dde'r siart yn dangos bod gwariant cyfalaf wedi disgyn yn isel iawn y llynedd wrth i stocrestrau ostwng.
Roedd cynhyrchwyr olew eisoes wedi cael eu syfrdanu gan y cwymp pris a ddechreuodd yn 2014. Ond cymerodd y camau gweithredu yn ystod cau pandemig cynnar yn 2020 yn fyr brisiau contract y mis blaen yn is na sero. Mae'r profiadau hynny wedi peri i reolwyr cwmnïau olew osgoi gwneud ymrwymiadau gwariant cyfalaf nodweddiadol ar adeg o alw mawr. Mae'r ffocws o hyd ar gynyddu llif arian parod a dychwelyd arian parod i fuddsoddwyr trwy ddifidendau a phrynu cyfranddaliadau yn ôl.
Yn yr erthygl flaenorol, argymhellodd Peters ddwy stoc: EQT Corp.
EQT,
a gododd 50% o Fawrth 1 (y diwrnod cyn i'r erthygl gyda'i argymhellion gael ei chyhoeddi) trwy Fai 10, a Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
a gododd 4%. Nid yw'r codiadau prisiau hynny'n cynnwys difidendau — 6.96% yw cynnyrch difidend Pioneeer.
" Nid oes angen $100 o olew arnom. Os yw olew yn aros yn uwch na $80, gall y cwmnïau hyn gynhyrchu llawer o arian parod am ddim o hyd y gallant ei ddychwelyd i'w cyfranddalwyr."
— Simon Wong, dadansoddwr ymchwil y sector ynni yn Gamco.
Mae prisiau olew wedi bod yn eithaf cyfnewidiol yn ddiweddar, gyda chymaint o wahanol rymoedd ar waith, gan gynnwys goresgyniad Rwsia o'r Wcráin, a darfu'n uniongyrchol ar farchnadoedd olew; Cloeon ymosodol Tsieina o ddinasoedd i ddileu achosion newydd o'r coronafirws; ac ailagor teithio mewn llawer o farchnadoedd ledled y byd, gan gynnwys yr Unol Daleithiau Mae'r rhain a ffactorau eraill wedi helpu i achosi pris olew crai canolradd Gorllewin Texas
CL
i siglo cymaint â 13% o uchafbwynt yn ystod y dydd ($111.37 y gasgen ar Fai 5) i lefel isafbwynt yn ystod y dydd ($98.20 ar Fai 11) y mis hwn yn unig.
Amcangyfrifodd Wong, wrth i 2022 ddechrau, fod galw'r byd am olew crai yn amrywio o 100 i 101 miliwn o gasgen y dydd, tra bod olew yn cael ei gynhyrchu ar gyfradd o tua 98.5 casgen y dydd.
Caeodd WTI ar $99.76 ar Fai 10, gan godi o $75.21 ar ddiwedd 2021.
Dywedodd Wong fod ffynonellau olew newydd yn yr Unol Daleithiau dros y 10 mlynedd diwethaf wedi bod yn “dwf cyflenwad tymor byr” yn bennaf oherwydd “rydych yn colli 50% i 70% yn y flwyddyn gyntaf” o weithrediad ffynnon siâl.
“Gall yr Unol Daleithiau ddod â chyflenwad yn ôl,” meddai. Ond nid yw hyn wedi dechrau eto, oherwydd “mae cyfranddalwyr eisiau i weithredwyr fod yn fwy disgybledig.” Tynnodd Wong sylw hefyd at amgylchedd gwleidyddol anodd ar gyfer adeiladu piblinellau, rheoliadau cynyddol ac anhawster benthyca gan fanciau i gyd yn cynyddu cost datblygu ffynonellau newydd.
Ar y cyfan, mae'r olygfa olew yn “newyddion drwg i ddefnyddwyr ond yn newyddion da i fuddsoddwyr,” meddai Wong. “Nid oes angen $100 o olew arnom. Os yw olew yn aros yn uwch na $80, gall y cwmnïau hyn gynhyrchu llawer o arian parod am ddim o hyd y gallant ei ddychwelyd i gyfranddalwyr, ”ychwanegodd.
Stociau olew a ffafrir
Tynnodd Wong sylw at Ganada fel marchnad fwy cyfeillgar i fuddsoddwyr yr Unol Daleithiau oherwydd bod ffynhonnau Canada yn tueddu i bara 20 i 25 mlynedd, yn ôl ei amcangyfrif.
Ymhlith cynhyrchwyr olew Canada, mae Wong yn hoffi Suncor Energy Inc.
SU
CA: UM
a Meg Energy Corp.
CA:MEG
fel chwarae ar lif arian rhydd. Yn seiliedig ar gau prisiau cyfranddaliadau ar Fai 10 ac amcangyfrifon llif arian rhydd consensws ar gyfer y 12 mis nesaf ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet, amcangyfrifir mai cynnyrch llif arian rhad ac am ddim Suncor yw 18.28%, a'r amcangyfrif ar gyfer Meg Energy yw 25.68%. Mae’r rheini’n uchel iawn, o gymharu ag amcangyfrifon consensws o 5.07% ar gyfer yr S&P 50 ac 11.15% ar gyfer y sector ynni S&P 500.
Ymhlith cynhyrchwyr yr Unol Daleithiau y mae'n eu hoffi mae Exxon Mobil Corp.
XOM
ar gyfer y tymor hir, yn rhannol oherwydd ei fuddsoddiad mawr mewn datblygiad alltraeth yn Guyana, gyda datblygiad posibl wrth gefn o 10 biliwn casgen, yn ôl ei amcangyfrif.
Mae Wong hefyd yn ffafrio dau gawr sy'n gwasanaethu maes olew: Schlumberger Ltd.
SLB
a Halliburton Co.
HAL.
Tynnodd Lemonides sylw at “gyfle enfawr i fuddsoddwyr ddod i mewn heddiw,” yn dilyn cyfnod mor hir pan nad oedd buddsoddi mewn cynhyrchu yn ymarferol yn economaidd. Ei gyngor yw edrych y tu hwnt i’r “gyrations” presennol yn y farchnad ynni oherwydd “mae cyfeiriad cyffredinol twf economaidd yn debygol o fod yn gryf.”
Rhestrodd dri stoc olew y mae'n eu hystyried yn ddisgowntedig iawn nawr - daeth y tri i'r amlwg o fethdaliadau a yrrir gan bandemig:
- Whiting Petroleum Corp.
WLL
yn gynhyrchydd olew siâl sy'n masnachu dim ond tair gwaith yr amcangyfrif enillion consensws ar gyfer y 12 mis nesaf ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet. Pan ffeiliodd y cwmni am fethdaliad ym mis Ebrill 2020, roedd ganddo tua $3 biliwn mewn dyled. Dim ond $2.9 biliwn yw cyfalafu marchnad y cwmni nawr. Er bod y gymhareb P/E ymlaen mor isel, mae Lemonides yn credu y bydd y cwmni'n ennill mwy nag y mae dadansoddwyr yn ei ddisgwyl. - Valaris Cyf.
VAL
yn ddrilio alltraeth a ddeilliodd o fethdaliad oes pandemig. Mae ei gyfalafu marchnad bellach yn $3.9 biliwn, a dywedodd Lemonides fod fflyd y cwmni o longau drilio wedi'i hadeiladu ar gost o tua $20 biliwn ar adeg pan oedd prisiau olew yn amrywio rhwng $85 a $100. Nawr bod olew yn ôl yn yr ystod honno, “mae canran sylweddol o’r fflyd wedi’i roi yn ôl i waith ac mae’r galw yn tyfu bob dydd,” meddai. - Tidewater Inc.
TDW
yn rhedeg math gwahanol o fflyd sy'n symud cyflenwadau i rigiau alltraeth ac oddi yno. Mae'r cwmni hefyd yn gwasanaethu'r diwydiant cynhyrchu ynni gwynt ar y môr. Cap marchnad y cwmni yw $835 miliwn, sef tua thraean o’r hyn y byddai’n ei gostio i adnewyddu ei fflyd gynyddol brysur, yn ôl Lemonides.
Dyma grynodeb o gymarebau P/E ymlaen (ac eithrio Tidewater, y disgwylir iddo bostio colledion net yn 2022 a 2023) a barn dadansoddwyr a holwyd gan FactSet o'r wyth stoc a drafodwyd gan Wong a Lemonides. Mae'r tabl yn defnyddio ticwyr stoc Canada ar gyfer Suncor a Meg Energy; mae prisiau cyfranddaliadau a thargedau mewn arian lleol:
| Cwmni | Ticker | Ymlaen P / E. | Rhannu graddfeydd “prynu” | Pris cau - Mai 10 | Targed pris consensws | Potensial wyneb i waered 12 mis |
| Mae Suncor Energy Inc. | CA: UM | 6.5 | 62% | 44.71 | 51.89 | 16% |
| Mae MEG Energy Corp. | CA:MEG | 5.3 | 64% | 18.63 | 24.93 | 34% |
| Gorfforaeth Exxon Mobil | XOM | 9.4 | 45% | 85.02 | 98.46 | 16% |
| Schlumberger NV | SLB | 18.1 | 88% | 37.89 | 50.03 | 32% |
| Halliburton Co. | HAL | 16.3 | 79% | 34.30 | 46.07 | 34% |
| Whiting Petroleum Corp. | WLL | 3.2 | 56% | 72.53 | 100.00 | 38% |
| Valaris Cyf. | VAL | 25.5 | 100% | 52.40 | 71.71 | 37% |
| Tidewater Inc | TDW | # N / A | 50% | 20.10 | 18.50 | -8% |
| Ffynhonnell: FactSet |
Cliciwch ar y ticwyr i gael mwy o wybodaeth am bob cwmni.
Darllen Canllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.
Peidiwch â cholli: Dyma'r achos dros brynu stoc Netflix nawr
Mae prisiau olew yn cynyddu - mae'r wyth stoc hyn yn dal i fod yn fargeinion i fuddsoddwyr hirdymor
Mae’r cyfuniad o danfuddsoddi mewn ffynhonnau olew newydd a galw cynyddol yn tanlinellu’r hyn a allai fod yn gyfnod hir o brisiau uchel am nwyddau ynni. Yn y cyfamser, mae llawer o stociau olew a nwy yn dal i fasnachu ar brisiadau isel i enillion disgwyliedig er gwaethaf rali ar draws y sector yn ymestyn yn ôl i ddiwedd 2020.
Er bod sector ynni'r S&P 500
SPX
yw'r unig un i godi eleni, mae'n ymddangos bod buddsoddwyr yn dal i fod ar gam cynnar o gylch aml-flwyddyn proffidiol.
Enwebodd Simon Wong, dadansoddwr gyda Gabelli Funds yn Efrog Newydd, a Charles Lemonides, prif swyddog buddsoddi yn ValueWorks yn Efrog Newydd, eu hoff stociau olew yn ystod cyfweliadau. Rhestrir y cwmnïau hynny isod.
Mae tanfuddsoddi yn dda i'r diwydiant olew a buddsoddwyr
Yn ôl ar Fawrth 2, darparodd Sam Peters, rheolwr portffolio yn ClearBridge Investments, y siart hwn ar gyfer yr erthygl hon a oedd yn cynnwys dau o'i ddetholiadau stoc ynni:
Ar y chwith, mae'r siart yn dangos bod gwariant cyfalaf y diwydiant olew wedi cynyddu yn ystod cyfnodau blaenorol o gyflenwad isel. Ond mae ochr dde'r siart yn dangos bod gwariant cyfalaf wedi disgyn yn isel iawn y llynedd wrth i stocrestrau ostwng.
Roedd cynhyrchwyr olew eisoes wedi cael eu syfrdanu gan y cwymp pris a ddechreuodd yn 2014. Ond cymerodd y camau gweithredu yn ystod cau pandemig cynnar yn 2020 yn fyr brisiau contract y mis blaen yn is na sero. Mae'r profiadau hynny wedi peri i reolwyr cwmnïau olew osgoi gwneud ymrwymiadau gwariant cyfalaf nodweddiadol ar adeg o alw mawr. Mae'r ffocws o hyd ar gynyddu llif arian parod a dychwelyd arian parod i fuddsoddwyr trwy ddifidendau a phrynu cyfranddaliadau yn ôl.
Yn yr erthygl flaenorol, argymhellodd Peters ddwy stoc: EQT Corp.
EQT,
a gododd 50% o Fawrth 1 (y diwrnod cyn i'r erthygl gyda'i argymhellion gael ei chyhoeddi) trwy Fai 10, a Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
a gododd 4%. Nid yw'r codiadau prisiau hynny'n cynnwys difidendau — 6.96% yw cynnyrch difidend Pioneeer.
" Nid oes angen $100 o olew arnom. Os yw olew yn aros yn uwch na $80, gall y cwmnïau hyn gynhyrchu llawer o arian parod am ddim o hyd y gallant ei ddychwelyd i'w cyfranddalwyr."
— Simon Wong, dadansoddwr ymchwil y sector ynni yn Gamco.
Mae prisiau olew wedi bod yn eithaf cyfnewidiol yn ddiweddar, gyda chymaint o wahanol rymoedd ar waith, gan gynnwys goresgyniad Rwsia o'r Wcráin, a darfu'n uniongyrchol ar farchnadoedd olew; Cloeon ymosodol Tsieina o ddinasoedd i ddileu achosion newydd o'r coronafirws; ac ailagor teithio mewn llawer o farchnadoedd ledled y byd, gan gynnwys yr Unol Daleithiau Mae'r rhain a ffactorau eraill wedi helpu i achosi pris olew crai canolradd Gorllewin Texas
CL
i siglo cymaint â 13% o uchafbwynt yn ystod y dydd ($111.37 y gasgen ar Fai 5) i lefel isafbwynt yn ystod y dydd ($98.20 ar Fai 11) y mis hwn yn unig.
Amcangyfrifodd Wong, wrth i 2022 ddechrau, fod galw'r byd am olew crai yn amrywio o 100 i 101 miliwn o gasgen y dydd, tra bod olew yn cael ei gynhyrchu ar gyfradd o tua 98.5 casgen y dydd.
Caeodd WTI ar $99.76 ar Fai 10, gan godi o $75.21 ar ddiwedd 2021.
Dywedodd Wong fod ffynonellau olew newydd yn yr Unol Daleithiau dros y 10 mlynedd diwethaf wedi bod yn “dwf cyflenwad tymor byr” yn bennaf oherwydd “rydych yn colli 50% i 70% yn y flwyddyn gyntaf” o weithrediad ffynnon siâl.
“Gall yr Unol Daleithiau ddod â chyflenwad yn ôl,” meddai. Ond nid yw hyn wedi dechrau eto, oherwydd “mae cyfranddalwyr eisiau i weithredwyr fod yn fwy disgybledig.” Tynnodd Wong sylw hefyd at amgylchedd gwleidyddol anodd ar gyfer adeiladu piblinellau, rheoliadau cynyddol ac anhawster benthyca gan fanciau i gyd yn cynyddu cost datblygu ffynonellau newydd.
Ar y cyfan, mae'r olygfa olew yn “newyddion drwg i ddefnyddwyr ond yn newyddion da i fuddsoddwyr,” meddai Wong. “Nid oes angen $100 o olew arnom. Os yw olew yn aros yn uwch na $80, gall y cwmnïau hyn gynhyrchu llawer o arian parod am ddim o hyd y gallant ei ddychwelyd i gyfranddalwyr, ”ychwanegodd.
Stociau olew a ffafrir
Tynnodd Wong sylw at Ganada fel marchnad fwy cyfeillgar i fuddsoddwyr yr Unol Daleithiau oherwydd bod ffynhonnau Canada yn tueddu i bara 20 i 25 mlynedd, yn ôl ei amcangyfrif.
Ymhlith cynhyrchwyr olew Canada, mae Wong yn hoffi Suncor Energy Inc.
SU
CA: UM
a Meg Energy Corp.
CA:MEG
fel chwarae ar lif arian rhydd. Yn seiliedig ar gau prisiau cyfranddaliadau ar Fai 10 ac amcangyfrifon llif arian rhydd consensws ar gyfer y 12 mis nesaf ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet, amcangyfrifir mai cynnyrch llif arian rhad ac am ddim Suncor yw 18.28%, a'r amcangyfrif ar gyfer Meg Energy yw 25.68%. Mae’r rheini’n uchel iawn, o gymharu ag amcangyfrifon consensws o 5.07% ar gyfer yr S&P 50 ac 11.15% ar gyfer y sector ynni S&P 500.
Ymhlith cynhyrchwyr yr Unol Daleithiau y mae'n eu hoffi mae Exxon Mobil Corp.
XOM
ar gyfer y tymor hir, yn rhannol oherwydd ei fuddsoddiad mawr mewn datblygiad alltraeth yn Guyana, gyda datblygiad posibl wrth gefn o 10 biliwn casgen, yn ôl ei amcangyfrif.
Mae Wong hefyd yn ffafrio dau gawr sy'n gwasanaethu maes olew: Schlumberger Ltd.
SLB
a Halliburton Co.
HAL.
Tynnodd Lemonides sylw at “gyfle enfawr i fuddsoddwyr ddod i mewn heddiw,” yn dilyn cyfnod mor hir pan nad oedd buddsoddi mewn cynhyrchu yn ymarferol yn economaidd. Ei gyngor yw edrych y tu hwnt i’r “gyrations” presennol yn y farchnad ynni oherwydd “mae cyfeiriad cyffredinol twf economaidd yn debygol o fod yn gryf.”
Rhestrodd dri stoc olew y mae'n eu hystyried yn ddisgowntedig iawn nawr - daeth y tri i'r amlwg o fethdaliadau a yrrir gan bandemig:
WLL
yn gynhyrchydd olew siâl sy'n masnachu dim ond tair gwaith yr amcangyfrif enillion consensws ar gyfer y 12 mis nesaf ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet. Pan ffeiliodd y cwmni am fethdaliad ym mis Ebrill 2020, roedd ganddo tua $3 biliwn mewn dyled. Dim ond $2.9 biliwn yw cyfalafu marchnad y cwmni nawr. Er bod y gymhareb P/E ymlaen mor isel, mae Lemonides yn credu y bydd y cwmni'n ennill mwy nag y mae dadansoddwyr yn ei ddisgwyl.
VAL
yn ddrilio alltraeth a ddeilliodd o fethdaliad oes pandemig. Mae ei gyfalafu marchnad bellach yn $3.9 biliwn, a dywedodd Lemonides fod fflyd y cwmni o longau drilio wedi'i hadeiladu ar gost o tua $20 biliwn ar adeg pan oedd prisiau olew yn amrywio rhwng $85 a $100. Nawr bod olew yn ôl yn yr ystod honno, “mae canran sylweddol o’r fflyd wedi’i roi yn ôl i waith ac mae’r galw yn tyfu bob dydd,” meddai.
TDW
yn rhedeg math gwahanol o fflyd sy'n symud cyflenwadau i rigiau alltraeth ac oddi yno. Mae'r cwmni hefyd yn gwasanaethu'r diwydiant cynhyrchu ynni gwynt ar y môr. Cap marchnad y cwmni yw $835 miliwn, sef tua thraean o’r hyn y byddai’n ei gostio i adnewyddu ei fflyd gynyddol brysur, yn ôl Lemonides.
Dyma grynodeb o gymarebau P/E ymlaen (ac eithrio Tidewater, y disgwylir iddo bostio colledion net yn 2022 a 2023) a barn dadansoddwyr a holwyd gan FactSet o'r wyth stoc a drafodwyd gan Wong a Lemonides. Mae'r tabl yn defnyddio ticwyr stoc Canada ar gyfer Suncor a Meg Energy; mae prisiau cyfranddaliadau a thargedau mewn arian lleol:
Cliciwch ar y ticwyr i gael mwy o wybodaeth am bob cwmni.
Darllen Canllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.
Peidiwch â cholli: Dyma'r achos dros brynu stoc Netflix nawr
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/8-oil-stocks-that-are-still-bargains-for-long-term-investors-11652280314?siteid=yhoof2&yptr=yahoo